Punto di pareggio (BEP)

Qual è il punto di pareggio (BEP)?

Il punto di pareggio (prezzo di pareggio) per un'operazione o un investimento è determinato confrontando il prezzo di mercato di un bene al costo originale; il punto di pareggio viene raggiunto quando i due prezzi sono uguali.

Nella contabilità aziendale, la formula del punto di pareggio è determinata dividendo i costi fissi totali associati alla produzione per i ricavi per singola unità meno i costi variabili per unità. In questo caso, i costi fissi si riferiscono a quelli che non variano a seconda del numero di unità vendute. Metti in modo diverso, il punto di pareggio è il livello di produzione al quale i ricavi totali per un prodotto sono uguali alle spese totali.

Punti chiave

• In contabilità, il punto di pareggio è calcolato dividendo i costi fissi di produzione per il prezzo unitario meno i costi variabili di produzione.
• Il punto di pareggio è il livello di produzione al quale i costi di produzione eguagliano i ricavi di un prodotto.
• Nell'investire, il punto di pareggio si dice raggiunto quando il prezzo di mercato di un bene è uguale al suo costo originario.

Punto di pareggio

Comprensione dei punti di pareggio (BEP)

I punti di pareggio possono essere applicati a un'ampia varietà di contesti. Ad esempio, il punto di pareggio in una proprietà sarebbe quanti soldi il proprietario della casa avrebbe bisogno di generare da una vendita per compensare esattamente il prezzo di acquisto netto, comprensivo di spese di chiusura, le tasse, commissioni, assicurazione, e gli interessi pagati sul mutuo, nonché i costi relativi alla manutenzione e al miglioramento della casa. A quel prezzo, il proprietario della casa sarebbe esattamente in pareggio, né guadagnare né perdere denaro.

I trader applicano anche i BEP alle negoziazioni, capire quale prezzo deve raggiungere un titolo per coprire esattamente tutti i costi associati a un'operazione, tasse incluse, commissioni, Spese di gestione, e così via. Allo stesso modo, il pareggio di un'azienda viene calcolato prendendo i costi fissi e dividendo tale cifra per la percentuale del margine di profitto lordo.

Punti di pareggio del mercato azionario

Supponiamo che un investitore acquisti azioni Microsoft a $ 110. Questo è ora il loro punto di pareggio sul commercio. Se il prezzo supera $ 110, l'investitore sta facendo soldi. Se lo stock scende al di sotto di $ 110, stanno perdendo soldi.

Se il prezzo rimane a $ 110, sono al BEP, perché non stanno facendo o perdendo nulla.

Opzioni di scambio di punti di pareggio

Esempio di punto di pareggio delle opzioni call

Per il trading di opzioni, il punto di pareggio è il prezzo di mercato che un'attività sottostante deve raggiungere affinché un acquirente dell'opzione eviti una perdita se esercita l'opzione. Per un acquirente di chiamata, il punto di pareggio è raggiunto quando il sottostante è pari al prezzo di esercizio più il premio pagato, mentre il BEP per una posizione put viene raggiunto quando il sottostante è pari al prezzo di esercizio meno il premio pagato. Il punto di pareggio in genere non tiene conto dei costi di commissione, anche se queste tasse potrebbero essere incluse se lo si desidera.

Supponiamo che un investitore paghi un premio di $ 5 per un'opzione call su azioni Apple con un prezzo di esercizio di $ 170. Ciò significa che l'investitore ha il diritto di acquistare 100 azioni di Apple a $ 170 per azione in qualsiasi momento prima della scadenza delle opzioni. Il punto di pareggio per l'opzione call è il prezzo di esercizio di $ 170 più il premio di chiamata di $ 5, o $ 175. Se il titolo viene scambiato al di sotto di questo, il beneficio dell'opzione non ha superato il suo costo.

Se il titolo viene scambiato a $ 190 per azione, il proprietario della chiamata acquista Apple a $ 170 e vende i titoli al prezzo di mercato di $ 190. Il profitto è di $ 190 meno il prezzo di pareggio di $ 175, o $ 15 per azione.

Esempio di punto di pareggio dell'opzione put

Supponiamo che un investitore paghi un premio di $ 4 per un'opzione put di Facebook con un prezzo di esercizio di $ 180. Ciò consente all'acquirente di vendere 100 azioni di Facebook a $ 180 per azione fino alla data di scadenza dell'opzione. Il prezzo di pareggio della posizione put è $ 180 meno il premio di $ 4, o $ 176. Se il titolo è scambiato al di sopra di quel prezzo, il beneficio dell'opzione non ha superato il suo costo.

Se il titolo viene scambiato a un prezzo di mercato di $ 170, Per esempio, il trader ha un profitto di $ 6 (breakeven di $ 176 meno il prezzo di mercato corrente di $ 170).

Punti di pareggio aziendale

La formula di pareggio per un'azienda fornisce una cifra in dollari di cui hanno bisogno per raggiungere il pareggio. Questo può essere convertito in unità calcolando il margine di contribuzione (prezzo di vendita unitario meno costi variabili). Dividere i costi fissi per il margine di contribuzione fornirà quante unità sono necessarie per raggiungere il pareggio.

In pareggio aziendale = Prezzi fissi Margine di profitto lordo \begin{aligned} &\text{Business Breakeven} =\frac { \text{Costi fissi} }{ \text{Margine di profitto lordo} } \\ \end{aligned} ​Business Breakeven=Margine di profitto lordoCosti fissi​​

Le informazioni necessarie per calcolare il BEP di un'azienda possono essere trovate nei suoi rendiconti finanziari. Le prime informazioni richieste sono i costi fissi e la percentuale di margine lordo.

Supponiamo che un'azienda abbia 1 milione di dollari di costi fissi e un margine lordo del 37%. Il suo punto di pareggio è di $ 2,7 milioni ($ 1 milione / 0,37). In questo esempio di punto di pareggio, l'azienda deve generare 2,7 milioni di dollari di entrate per coprire i costi fissi e variabili. Se genera più vendite, la società avrà un profitto. Se genera meno vendite, ci sarà una perdita.

È inoltre possibile calcolare quante unità devono essere vendute per coprire i costi fissi, che porterà la società in pareggio. Per fare questo, calcolare il margine di contribuzione, che è il prezzo di vendita del prodotto meno i costi variabili.

Supponiamo che un'azienda abbia un prezzo di vendita di $ 50 per il proprio prodotto e costi variabili di $ 10. Il margine di contribuzione è di $ 40 ($ 50 - $ 10). Dividere i costi fissi per il margine di contribuzione per determinare quante unità l'azienda deve vendere:$ 1 milione / $ 40 =25, 000 unità. Se l'azienda vende più unità di questa, mostrerà un profitto. Se vende meno, ci sarà una perdita.

Che cos'è un punto di pareggio?

Un punto di pareggio viene utilizzato in più aree del business e della finanza. In termini contabili, si riferisce al livello di produzione in cui il ricavo totale di produzione è uguale ai costi di produzione totali. Nell'investire, il punto di pareggio è il punto in cui il costo originario è uguale al prezzo di mercato. Nel frattempo, il punto di pareggio nel trading di opzioni si verifica quando il prezzo di mercato di un'attività sottostante raggiunge il livello al quale un acquirente non subirà una perdita.

Come si calcola un punto di pareggio?

In genere, calcolare il punto di pareggio negli affari, i costi fissi sono divisi per il margine di profitto lordo. Questo produce una cifra in dollari di cui un'azienda ha bisogno per raggiungere il pareggio. Quando si tratta di azioni, se un trader ha acquistato un'azione a $ 200, e nove mesi dopo ha raggiunto di nuovo $ 200 dopo essere sceso da $ 250, avrebbe raggiunto il punto di pareggio.

Come si calcola un punto di pareggio nel trading di opzioni?

Considera il seguente esempio in cui un investitore paga un premio di $ 10 per un'opzione call su azioni, e il prezzo di esercizio è di $ 100. Il punto di pareggio sarebbe pari al premio di $ 10 più il prezzo di esercizio di $ 100, o $ 110. D'altra parte, se questo fosse applicato a un'opzione put, il punto di pareggio sarebbe calcolato come il prezzo di esercizio di $ 100 meno il premio di $ 10 pagato, pari a $90.