Definizione dell'asset sottostante

Che cos'è un asset sottostante

Le attività sottostanti sono le attività finanziarie su cui si basa il prezzo di un derivato. Le opzioni sono un esempio di derivato. Un derivato è uno strumento finanziario con un prezzo che si basa su un'attività diversa.

Che cos'è un asset sottostante?

Le basi dell'asset sottostante

Le attività sottostanti danno ai derivati ​​il ​​loro valore. Per esempio, un'opzione sull'azione XYZ conferisce al possessore il diritto di acquistare o vendere XYZ al prezzo di esercizio fino alla scadenza. L'attività sottostante per l'opzione è il titolo di XYZ.

Un'attività sottostante può essere utilizzata per identificare l'elemento all'interno dell'accordo che fornisce valore al contratto. L'attività sottostante supporta la sicurezza coinvolta nell'accordo, che le parti coinvolte convengono di scambiare nell'ambito del contratto derivato.

Comprensione dei contratti derivati

Il prezzo di un'opzione o di un contratto future deriva dal prezzo di un'attività sottostante. In un contratto di opzione, il venditore deve acquistare o vendere l'attività sottostante all'acquirente alla data specificata al prezzo concordato. L'acquirente non è obbligato ad acquistare l'attività sottostante, ma possono esercitare il loro diritto se scelgono di farlo. Se l'opzione sta per scadere, e l'attività sottostante non si è mossa in modo sufficientemente favorevole da rendere utile l'esercizio dell'opzione, l'acquirente può lasciar scadere e perderà l'importo pagato per l'opzione.

I futures sono un obbligo nei confronti dell'acquirente e del venditore. Il venditore del futuro si impegna a fornire l'attività sottostante alla scadenza, e l'acquirente del contratto si impegna ad acquistare il sottostante alla scadenza. Il prezzo che ricevono e pagano, rispettivamente, è il prezzo a cui hanno stipulato il contratto future. La maggior parte dei trader di futures chiude le proprie posizioni prima della scadenza poiché i trader al dettaglio e gli hedge fund hanno poco bisogno di prendere possesso fisico di barili di petrolio, Per esempio. Ma, possono acquistare o vendere il contratto ad un prezzo, e se si muove favorevolmente possono uscire dal commercio e realizzare un profitto in quel modo. I futures sono un derivato perché il prezzo di un contratto futures sul petrolio si basa sul movimento del prezzo del petrolio, Per esempio.

Punti chiave

• Le attività sottostanti rappresentano le attività dalle quali i derivati ​​derivano il loro valore.
• Conoscere il valore di un'attività sottostante aiuta i trader a determinare l'azione appropriata (acquisto, vendere, o tenere) con la loro derivata.

Esempio di attività sottostante

Nei casi di stock option, l'attività sottostante è il titolo stesso. Per esempio, con un'opzione su azioni per l'acquisto di 100 azioni della società X al prezzo di $ 100, l'attività sottostante è il titolo della Società X. L'attività sottostante viene utilizzata per determinare il valore dell'opzione fino alla scadenza. Il valore dell'attività sottostante può variare prima della scadenza del contratto, influenzando il valore dell'opzione. Il valore dell'attività sottostante in un dato momento consente ai trader di sapere se vale la pena esercitare l'opzione o meno.

L'attività sottostante potrebbe anche essere una valuta o un indice di mercato, come l'S&P 500. Nel caso degli indici azionari, l'attività sottostante è costituita dalle azioni ordinarie all'interno dell'indice del mercato azionario.