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Che cos'è una banca swap?

Una banca swap è un'istituzione che funge da intermediario tra due controparti che desiderano stipulare un contratto di swap su tassi di interesse o valuta e possibilmente rimanere anonime. Riunisce entrambe le parti dell'accordo e in genere guadagna un leggero premio da entrambe le controparti per facilitare lo scambio.

Punti chiave

• Una banca di swap è un'istituzione che funge da intermediario per due controparti anonime che desiderano stipulare un contratto di swap su tassi di interesse o valuta.
• Le controparti preferiscono utilizzare una banca swap come intermediario in quanto riduce il loro rischio.
• Le banche swap offrono inoltre ai clienti i vantaggi dell'anonimato e la loro esperienza negli accordi di swap.

Capire le banche di scambio

Uno swap è un contratto derivato attraverso il quale due parti si scambiano strumenti finanziari. Questi strumenti possono essere quasi qualsiasi cosa, ma la maggior parte degli swap comporta flussi di cassa basati su un importo nominale nozionale su cui entrambe le parti concordano. Generalmente, il preside non passa di mano. Ciascun flusso di cassa comprende una gamba dello swap. Un flusso di cassa è generalmente fisso, mentre l'altro è variabile, questo è, sulla base di un tasso di interesse di riferimento, tasso di cambio fluttuante, o il prezzo dell'indice.

Gli swap non vengono scambiati in borsa, e gli investitori al dettaglio generalmente non effettuano operazioni di swap. Piuttosto, gli swap sono contratti over-the-counter (OTC) tra imprese o istituti finanziari. Però, le istituzioni più piccole possono ancora avere accesso a questo mercato attraverso una banca swap.

Parlando in generale, le società non si rivolgono direttamente ad altre società nel tentativo di creare accordi di scambio. Anziché, le banche swap coordinano gli accordi di swap per le aziende. Nella maggior parte dei casi, le identità delle controparti sono tra loro sconosciute, e spesso alla banca di scambio, anche.

Vantaggi di una banca swap

Ci sono tre vantaggi principali nell'usare una banca swap quando si stipula un contratto di swap. sono l'anonimato, rischio ridotto, e maggiore competenza.

1. Molte aziende desiderano rimanere anonime per non rinunciare al proprio vantaggio competitivo. In altre parole, potrebbero non volere che gli altri sappiano cosa stanno facendo in termini di finanziamento, controllo del rischio, ed eventualmente dove dispiegano il loro capitale. Utilizzando un broker di swap, possono tenere nascosta la loro identità al costo di un piccolo premio.
2. Uno dei maggiori rischi in una transazione di swap è il rischio di controparte, o il rischio che l'altra parte non adempia ai suoi obblighi, compreso quello predefinito. Tutti i flussi di cassa dello swap spesso fluiscono attraverso la banca swap, che riscuote e inoltra i pagamenti periodici. Ciò include spesso servizi di credito dalla valutazione del merito creditizio della controparte alla garanzia del pagamento tempestivo dei flussi di cassa.
3. Poiché gli swap possono essere complessi, aziende che non dispongono delle risorse adeguate, sia per competenza che per esperienza, beneficiare delle conoscenze specialistiche della banca swap. Consente condizioni migliori per la controparte piccola o inesperta. E dà loro accesso a un vasto universo di potenziali controparti, che è particolarmente utile per il cliente di scambio occasionale o per la prima volta.

La banca swap trasferisce questi benefici alle controparti swap, ma si assume il rischio per le sue tasse. Ciò include il rischio di tasso di interesse. Se i tassi cambiano durante il periodo in cui ha completato solo la ricezione o il pagamento di una parte dello swap, la banca sarebbe a rischio per la durata residua. Il rischio di credito è la più grande minaccia per la banca swap, che la lascia in balia del rischio di insolvenza di una delle parti. E infine, può essere difficile trovare una controparte per un dato swap. Questo è chiamato rischio di mismatch.