Opzione palloncino

Che cos'è un'opzione palloncino?

Un'opzione a palloncino è un contratto in cui il prezzo di esercizio aumenta significativamente dopo che il prezzo dell'attività sottostante raggiunge una soglia predeterminata. Un'opzione a palloncino aumenta la leva finanziaria dell'investitore sull'attività sottostante.

Punti chiave

• Un'opzione a palloncino è un contratto di opzione in cui il prezzo di esercizio aumenta dopo che il prezzo dell'attività sottostante raggiunge una soglia predeterminata.
• La leva finanziaria di un investitore sull'attività sottostante viene aumentata attraverso un'opzione a palloncino.
• Un'opzione a palloncino è un tipo di opzione esotica che è strutturata in modo diverso rispetto alle normali opzioni americane ed europee, con variabilità nella maggior parte dei fattori.
• Le opzioni a palloncino sono prodotti over-the-counter (OTC) e sono più spesso utilizzate in relazione a valute e altre attività volatili a fini di copertura.

Comprensione di un'opzione fumetto

Un'opzione a palloncino è un tipo di opzione esotica. Le opzioni esotiche sono strutturate in modo diverso rispetto alle tipiche opzioni americane ed europee. La struttura del prezzo di esercizio, saldare, tipo di attività sottostante, e altri fattori possono variare. Queste opzioni sono complesse e spesso utilizzate per coprire un particolare rischio. Nel caso dell'opzione palloncino, è generalmente utilizzato quando l'attività sottostante è una valuta. Gli asset valutari tendono ad essere più volatili.

Un'opzione a palloncino ha un prezzo di soglia che, se superato, il pagamento regolare è aumentato. Questo è vantaggioso quando si ha a che fare con valute o asset volatili. Per esempio, diciamo che la soglia dell'opzione è $100. Dopo che il prezzo dell'attività sottostante supera $ 100, il prezzo di esercizio aumenterebbe di $ 2 per ogni variazione di $ 1 nel prezzo dell'attività.

Le opzioni esotiche sono meno comuni e vengono scambiate sul mercato over-the-counter (OTC) e sono anche generalmente più economiche delle opzioni tipiche. Queste opzioni sono generalmente riservate a portafogli di livello superiore e affrontano situazioni molto specifiche.

Quando si utilizzano le opzioni del fumetto, l'investitore, commerciante, o l'azienda potrebbe cercare di coprire movimenti specifici in un'attività o valuta, se su o giù. Le opzioni a palloncino sono utili per proteggersi dal movimento di un'attività all'interno di un intervallo specifico, poiché l'opzione potrebbe non essere redditizia se il prezzo di un'attività sale troppo al di sopra o al di sotto di una determinata soglia.

Opzioni palloncino e opzioni barriera

Un'opzione palloncino ha un reset di sciopero, di sorta, ma a differenza di un'opzione europea con una funzione di ripristino dello strike, il prezzo di esercizio dell'opzione palloncino continuerà a muoversi insieme ai movimenti dei prezzi delle attività sottostanti. L'opzione di ripristino dello strike consente al titolare dell'opzione di ripristinare il prezzo di esercizio al prezzo spot.

Le opzioni barriera hanno livelli a cui il prezzo dell'attività sottostante deve negoziare, o raggiungere, a knock-in o knock-out l'opzione. Questo è, l'opzione è molto simile a un'opzione "normale" fino a quando l'attività non viene scambiata al prezzo di barriera, che sarà o knock-out, diventare inutile, o bussare.

Nel frattempo, un'opzione a palloncino è ancora attiva indipendentemente dal prezzo dell'asset, ma quando raggiunge il prezzo di soglia, il prezzo di esercizio si muove secondo un rapporto predeterminato rispetto al prezzo dell'attività. Supponiamo che un investitore voglia coprire il rischio di cambio per un intervallo specifico, potrebbero scambiare un'opzione a palloncino.

Se l'asset viene scambiato a $ 80, con un prezzo di esercizio di $ 100 e un prezzo di soglia di $ 110. Il rapporto del palloncino è 3-a-1, che è una mossa di $ 3 nel prezzo di esercizio per ogni mossa di $ 1 nel prezzo dell'attività. Una volta che il prezzo dell'asset raggiunge $ 110, il prezzo di esercizio aumenterà di $ 3 per ogni spostamento di $ 1 nell'asset. Così, l'opzione potrebbe comunque scadere essendo priva di valore. Se il prezzo dell'asset è $ 116 alla scadenza, l'opzione scadrebbe senza valore, nonostante lo sciopero iniziale di $ 100. Questo perché il prezzo di esercizio è salito a $ 118 in base al rapporto 3 a 1.

Pagamenti in mongolfiera

Le opzioni in mongolfiera non devono essere confuse con i pagamenti in mongolfiera, che sono tipologie di prestito che non si ammortizzano completamente durante la vita del prestito. Alla fine della durata di un prestito in mongolfiera, è necessario un pagamento a mongolfiera per pagare il saldo del capitale residuo di un prestito. I prestiti a palloncino di solito comportano tassi di interesse inferiori rispetto ai prestiti con termini più lunghi.