Calcolo dello spread del debito

UN spread debito è una transazione finanziaria in cui un investitore vende e acquista due opzioni che coinvolgono lo stesso titolo. L'investitore acquista l'opzione con un prezzo più alto e vende l'opzione con un prezzo più basso. Facendo i conti, vedrai che questo significa che l'investitore inizialmente perde denaro sulla transazione. La quantità di denaro persa è ufficialmente definita "spread di debito". Però, l'obiettivo finale è guadagnare denaro in movimento nel lungo periodo.

Esempio di spread di debito

Considera un investitore che detiene un'opzione call per un titolo a $ 10 per azione. Lei vende le azioni, e allo stesso tempo acquista un'altra opzione call per lo stesso identico scambio di titoli a $ 13. Inizialmente, c'è una differenza di 3 dollari per azione. Questo $ 3, lo spread debito, è la perdita iniziale dell'investitore sulla transazione. Però, l'investitore prevede che le azioni aumenteranno ulteriormente in futuro, il che significa che alla fine guadagnerà denaro acquistando l'opzione. Quando questo secondo acquisto matura in 30 giorni, il titolo viene scambiato a $ 17 per azione. L'investitore esegue la chiamata, e guadagna $ 4 per azione sulla transazione. Dal momento che ha perso $ 3 sul primo spread di debito, il suo profitto totale è di $ 1 per azione dopo che tutte le opzioni sono state eseguite.