Definizione del mercato dei futures

Che cos'è un mercato dei futures?

Un mercato dei futures è un mercato all'asta in cui i partecipanti acquistano e vendono materie prime e contratti futures per la consegna in una data futura specificata. I futures sono contratti derivati ​​negoziati in borsa che bloccano la consegna futura di una merce o di un titolo a un prezzo fissato oggi.

Esempi di mercati a termine sono il New York Mercantile Exchange (NYMEX), l'ufficio commerciale di Kansas City, il Chicago Mercantile Exchange (CME), il Chicago Board of Trade (CBoT), Chicago Board Options Exchange (CBOE) e Minneapolis Grain Exchange.

Originariamente, tale negoziazione è stata effettuata attraverso proteste aperte e l'uso di segnali manuali nelle fosse di negoziazione, situati in centri finanziari come New York, Chicago, e Londra. Per tutto il 21° secolo, come la maggior parte degli altri mercati, gli scambi di futures sono diventati per lo più elettronici.

Punti chiave

• Un mercato dei futures è uno scambio in cui i contratti futures vengono negoziati da partecipanti interessati all'acquisto o alla vendita di questi derivati.
• Negli Stati Uniti i mercati dei futures sono ampiamente regolati dalla Commodities Futures Clearing Commission (CFTC), con contratti futures standardizzati dalle borse.
• Oggi, la maggior parte delle negoziazioni sui mercati dei futures avviene elettronicamente, con esempi tra cui CME e ICE.
• A differenza della maggior parte dei mercati azionari, I mercati dei futures possono essere scambiati 24 ore al giorno.

Le basi di un mercato dei futures

Per comprendere appieno cos'è un mercato a termine, è importante comprendere le basi dei contratti futures, le attività negoziate in questi mercati.

I contratti futures vengono stipulati nel tentativo da parte di produttori e fornitori di materie prime di evitare la volatilità del mercato. Questi produttori e fornitori negoziano contratti con un investitore che accetta di assumersi sia il rischio che il rendimento di un mercato volatile.

I mercati dei futures o le borse dei futures sono i luoghi in cui questi prodotti finanziari vengono acquistati e venduti per la consegna in una data futura concordata con un prezzo fissato al momento dell'operazione. I mercati dei futures sono più che semplici contratti agricoli, e ora implica l'acquisto, vendita e copertura di prodotti finanziari e valori futuri dei tassi di interesse.

I contratti futures possono essere stipulati o "creati" a condizione che l'open interest sia aumentato, a differenza di altri titoli emessi. La dimensione dei mercati dei futures (che di solito aumenta quando le prospettive del mercato azionario sono incerte) è maggiore di quella dei mercati delle materie prime, e sono una parte fondamentale del sistema finanziario.

Principali mercati futures

I grandi mercati dei futures gestiscono le proprie stanze di compensazione, dove possono sia ricavare entrate dalla negoziazione stessa sia dall'elaborazione delle negoziazioni dopo il fatto. Alcuni dei più grandi mercati dei futures che gestiscono le proprie stanze di compensazione includono il Chicago Mercantile Exchange, il ghiaccio, ed Eurex. Altri mercati come CBOE e LIFFE hanno stanze di compensazione esterne (Options Clearing Corporation e LCH.Clearnet, rispettivamente) regolano le negoziazioni.

La maggior parte di tutti i mercati dei futures sono registrati presso la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), il principale organismo statunitense preposto alla regolamentazione dei mercati a termine. Gli scambi sono generalmente regolati dall'organismo di regolamentazione delle nazioni nel paese in cui hanno sede.

Le borse del mercato dei futures guadagnano entrate dall'effettivo trading di futures e dall'elaborazione delle negoziazioni, così come l'addebito a commercianti e aziende di quote di adesione o di accesso per fare affari.

Esempio di mercato dei futures

Ad esempio, se una fattoria di caffè vende chicchi di caffè verde a $ 4 per libbra a un torrefattore, e il torrefattore vende quella libbra arrostita a $ 10 per libbra ed entrambi stanno realizzando un profitto a quel prezzo, vorranno mantenere quei costi a un tasso fisso. L'investitore concorda che se il prezzo del caffè scende al di sotto di un tasso prestabilito, l'investitore si impegna a pagare la differenza al coltivatore di caffè.

Se il prezzo del caffè supera un certo prezzo, l'investitore ottiene di mantenere i profitti. Per il torrefattore, se il prezzo del caffè verde supera una tariffa concordata, l'investitore paga la differenza e il torrefattore ottiene il caffè a una tariffa prevedibile. Se il prezzo del caffè verde è inferiore a una tariffa concordata, il torrefattore paga lo stesso prezzo e l'investitore ottiene il profitto.