Derivati ​​energetici

Cosa sono i derivati ​​energetici?

I derivati ​​energetici sono strumenti finanziari il cui sottostante è basato su prodotti energetici, compreso l'olio, gas naturale, ed elettricità. Possono essere scambiati su uno scambio formale, come il Chicago Mercantile Exchange (CME), o su base over-the-counter (OTC).

I derivati ​​energetici sono una parte importante del moderno sistema finanziario e sono ampiamente utilizzati per scopi quali speculazione, pianificazione della produzione industriale, e copertura del rischio.

Punti chiave

• I derivati ​​energetici sono un tipo di contratto finanziario in cui l'attività sottostante è un prodotto energetico, come il petrolio greggio.
• Vengono scambiati principalmente su borse organizzate, ma possono anche essere scambiati su una base più ad hoc tramite transazioni OTC.
• Il mercato dei derivati ​​energetici è diventato vasto, con un'ampia varietà di prodotti rappresentati.

Come vengono utilizzati i derivati ​​energetici

I derivati ​​energetici sono uno strumento prezioso utilizzato da aziende industriali e operatori finanziari. Per le aziende, i derivati ​​energetici possono aiutare a smussare i processi di produzione, consentendo loro di garantire i prezzi in anticipo per i prodotti di cui hanno bisogno nelle loro linee di produzione.

Per esempio, una società che richiede una determinata quantità di petrolio per eseguire le sue operazioni può assicurarsi quel petrolio a un prezzo predeterminato acquistando contratti futures sul petrolio in anticipo. Quel modo, se il prezzo del petrolio aumenta improvvisamente durante l'anno, la società non subirà alcun aumento imprevisto dei propri costi di produzione.

I derivati ​​energetici possono essere molto utili anche per i trader finanziari. Oltre a lasciare che gli speculatori scommettano sulle previste variazioni di prezzo delle materie prime energetiche, i derivati ​​energetici consentono inoltre ai trader di coprire la propria esposizione al rischio. Ad esempio, un'impresa di investimento che possiede una grande quantità di azioni in compagnie petrolifere potrebbe coprire la propria esposizione al prezzo del petrolio acquistando derivati ​​che aumenterebbero di valore se il prezzo del petrolio diminuisce.

Metodi di investimento in derivati ​​energetici

I trader che desiderano partecipare al mercato dei derivati ​​energetici hanno due metodi principali tra cui scegliere.

Il primo è partecipare a uno scambio formale di merci, come il CME o il New York Mercantile Exchange (NYMEX). Attraverso questi mercati, i trader immettono i loro ordini in una stanza di compensazione centrale che poi abbina automaticamente acquirenti e venditori. Il sistema è altamente automatizzato e può cancellare volumi molto grandi di transazioni ad alta velocità.

In alternativa, è possibile effettuare transazioni su base più ad-hoc negoziando derivati ​​energetici OTC. Questo processo implica affidarsi a un intermediario finanziario, come una società di brokeraggio, oppure effettuando operazioni direttamente con una controparte.

Sebbene le transazioni OTC abbiano il vantaggio di essere altamente personalizzabili, possono essere meno efficienti delle operazioni di cambio e in genere comportano anche un rischio di controparte maggiore.

Esempio del mondo reale di derivati ​​energetici

Il mercato dei derivati ​​energetici è ampio e liquido, con la sola CME che gestisce oltre 18 milioni di contratti al giorno. Alcuni dei tipi più popolari di derivati ​​energetici sono quelli relativi al petrolio greggio. Per esempio, I futures NYMEX WTI Light Sweet Crude Oil scambiano quasi 1,2 milioni di contratti al giorno, secondo l'ECM, con ogni contratto che rappresenta 1, 000 barili di petrolio.

tecnicamente, ogni trader che acquista un tale contratto sarebbe teoricamente tenuto a ricevere la consegna fisica del petrolio sottostante se mantiene il possesso del contratto fino alla sua data di scadenza. In pratica, però, la stragrande maggioranza di questi contratti viene venduta a un'altra parte prima della scadenza, in modo che l'acquirente originale non debba prendere la consegna fisica.