Una guida alla leva finanziaria

Sebbene non sia sempre l'opzione migliore per le piccole imprese, la leva finanziaria può essere vantaggiosa. Scopri cos'è la leva finanziaria e se è una buona opzione per la tua attività.

Mentre i nuovi imprenditori possono esitare ad assumere debiti, l'utilizzo della leva finanziaria per aumentare le entrate e il valore degli asset può ripagare a lungo termine. Scopri di più sulla leva finanziaria, incluso come calcolare il tuo attuale rapporto di leva finanziaria e i vantaggi e gli svantaggi dell'assunzione di debiti.

Panoramica:cos'è la leva finanziaria?

La leva finanziaria è l'uso del debito per acquisire attività. Quando un'azienda non può permettersi di acquistare asset da sola, può scegliere di utilizzare la leva finanziaria, ovvero prendere in prestito denaro per acquistare un asset nella speranza di generare reddito aggiuntivo con tale asset.

Ad esempio, se la tua azienda prende in prestito $ 50.000 dalla banca per acquistare ulteriore spazio pubblicitario per la rivendita, ciò utilizza la leva finanziaria.

Sebbene un'azienda con un'elevata leva finanziaria possa essere considerata rischiosa, l'utilizzo della leva finanziaria offre anche vantaggi, come un maggiore ritorno sull'investimento (ROI). La leva finanziaria può anche attrarre gli azionisti che potrebbero vedere un aumento anche del loro investimento iniziale.

Sebbene ci siano occasioni in cui presumere che il debito sia vantaggioso, gli imprenditori devono essere consapevoli del fatto che anche la leva finanziaria ha i suoi aspetti negativi.

Come funziona la leva finanziaria

La leva finanziaria è quando la tua azienda utilizza il debito per acquistare un bene che dovrebbe aumentare di valore o generare entrate aggiuntive. Ecco un esempio di leva finanziaria:

Joe possiede una piccola azienda manifatturiera che produce parti per aeroplani. Ha iniziato la sua attività quattro anni fa e attualmente è ospitata in una piccola struttura di 5.000 piedi quadrati.

Gli ordini di Joe sono aumentati del 50% negli ultimi due anni, ma a causa dello spazio limitato per l'espansione, non è stato in grado di acquistare attrezzature aggiuntive o assumere più dipendenti, rendendo difficile tenere il passo con il livello di ordini che sta ricevendo.

Joe ha iniziato a considerare l'acquisto di un impianto di produzione più grande e attualmente ha due opzioni disponibili. L'opzione A consente a Joe di acquistare un nuovo edificio leggermente più grande della sua struttura attuale, utilizzando contanti per un importo di $ 250.000.

L'opzione B consente a Joe di utilizzare $ 100.000 dei propri soldi e prendere in prestito ulteriori $ 650.000 dalla banca per acquistare un edificio molto più grande. Se Joe prende in prestito dalla banca, dovrà pagare anche il 5% di interessi sul prestito.

È difficile determinare da queste informazioni quale sia l'opzione migliore senza considerare gli eventi futuri, quindi diamo un'occhiata all'opzione A e all'opzione B per vedere cosa succede se Joe vende uno dei due edifici l'anno successivo.

Ipoteticamente, supponiamo che il valore di entrambi gli edifici sia aumentato di circa il 12%, con l'edificio più piccolo venduto a $ 280.000 e l'edificio più grande venduto a $ 850.000.

	Opzione A	Opzione B
Pagamento in contanti	$ 250.000	$ 100.000
Debito Presunto		$ 650.000
Interessi all'anno		$ 32.500
Vendita di fabbrica	$ 280.000	$ 850.000
Profitto	$  30.000	$ 67.500

Scegliere l'opzione A avrebbe fornito a Joe un profitto di $ 30.000; un ritorno del 12% sul suo investimento iniziale.

Se Joe avesse scelto di acquistare il primo edificio utilizzando i propri soldi, non sarebbe stata una leva finanziaria perché non era stato assunto alcun debito aggiuntivo per completare l'acquisto.

Tuttavia, se Joe avesse acquistato l'edificio più grande utilizzando la leva finanziaria con il presupposto che l'edificio sarebbe stato apprezzato in termini di valore, la sua ipotesi era corretta, dal momento che era stato in grado di vendere l'edificio per $ 850.000, guadagnando un profitto di $ 67.500 e un ritorno sulla leva finanziaria di 67,5%.

La formula della leva finanziaria

Sebbene ci siano una varietà di rapporti finanziari che gli imprenditori possono utilizzare, incluso il popolare rapporto debito/attività, che viene utilizzato per misurare l'importo delle attività finanziate tramite debito o capitale proprio; il rapporto debito/patrimonio netto o rapporto di leva finanziaria viene in genere utilizzato per confrontare l'importo del debito che una società ha con l'importo del capitale proprio in bilancio.

La formula della leva finanziaria è:

Debito totale ÷ Patrimonio netto =Rapporto di leva finanziaria

Prima di calcolare la leva finanziaria, devi fare quanto segue:

1. Calcola l'importo del debito attualmente detenuto dalla tua attività. Assicurati di includere sia il debito a breve che quello a lungo termine quando completi il ​​calcolo.
2. Se hai azionisti, dovrai moltiplicare il numero di azioni in circolazione per il prezzo corrente del titolo.

Diamo un'occhiata a un altro esempio per capire meglio come funziona la formula:

Se il proprietario di ABC Art Supplies vuole conoscere il suo attuale rapporto di leva finanziaria, il primo passo che dovrebbe completare è sommare tutti i debiti elencati nel suo bilancio sopra.

Ciò includerebbe sia i totali dei conti da pagare che quelli delle note pagabili. Se avessero altre passività elencate, dovrebbero essere incluse anche quelle.

$ 16.000 + $ 115.000 =$ 131.000.

Con il debito totale calcolato, ABC Art Supplies può ora completare il calcolo del rapporto di leva finanziaria:

$ 131.000 ÷ $ 140.000 =0,93.

Un rapporto di leva finanziaria di 0,93 significa che ABC Art Supplies sta attualmente utilizzando $ 0,93 di finanziamento del debito per ogni dollaro di finanziamento azionario. Un rapporto di leva finanziaria inferiore a 1 è generalmente considerato buono per gli standard del settore.

Un rapporto di leva finanziaria superiore a 1 può far sì che un'azienda sia considerata un investimento rischioso da parte di prestatori e potenziali investitori, mentre un rapporto di leva finanziaria superiore a 2 è motivo di preoccupazione.

Quali sono i rischi della leva finanziaria?

Mentre la leva finanziaria può essere redditizia, un rischio eccessivo di leva finanziaria può rivelarsi dannoso per la tua attività. Tieni sempre presente il rischio potenziale quando decidi quanta leva finanziaria dovrebbe essere utilizzata.

Il flusso di cassa è un'altra considerazione. L'elevata leva finanziaria può influire direttamente sui livelli di flusso di cassa attuali e futuri a causa dei pagamenti di capitale e interessi che dovrai pagare per eventuali prestiti.

Dovrai anche prendere in considerazione l'attuale leva finanziaria della tua attività quando crei proiezioni finanziarie annuali, poiché una maggiore leva finanziaria avrà un impatto diretto sui dati finanziari della tua attività.

Un altro rischio è la possibilità di perdere denaro su un bene acquistato. Ad esempio, supponiamo che tu acquisti un edificio per $ 600.000. Invece di pagare l'edificio in contanti, decidi di utilizzare $ 200.000 dei tuoi soldi, prendendo in prestito gli ulteriori $ 400.000 necessari.

Sfortunatamente, l'edificio perde rapidamente valore e sei costretto a venderlo per soli $ 410.000, causandoti una perdita di $ 190.000.

Valuta sempre i rischi prima di prendere decisioni finanziarie importanti.

La leva finanziaria dovrebbe essere monitorata da tutte le aziende

La leva finanziaria è una metrica utile da monitorare per gli imprenditori. Sebbene la leva finanziaria possa aiutare a far crescere la tua attività e le tue risorse, può anche essere rischiosa, in particolare se le attività di cui si prevede un apprezzamento perdono effettivamente valore.

Tuttavia, il guadagno può essere enorme, in particolare per le piccole imprese con meno capitale disponibile da utilizzare.

Se hai ancora difficoltà a comprendere la leva finanziaria o non sei ancora avanzato oltre la contabilità di base, assicurati di consultare un professionista contabile o un CPA che può fornire ulteriori indicazioni sulla leva finanziaria e perché potrebbe essere o meno una buona opzione per la tua attività.

Naturalmente, avere accesso a rendiconti finanziari accurati è un must per calcolare la leva finanziaria per la tua azienda.

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