Come calcolare l'utile operativo per la tua azienda

Scopri come calcolare e analizzare l'utile operativo e perché è il numero di conto economico preferito da molti professionisti. Questa metrica può aiutarti a visualizzare meglio le finanze della tua azienda?

"Si tratta di una linea di fondo." Probabilmente hai sentito spesso questa frase nella tua carriera, ma a volte riguarda più la linea di mezzo.

Oggi parleremo dell'utile operativo e del perché è una metrica di conto economico preferita da molti esperti di valutazione e società di private equity.

Panoramica:cos'è l'utile operativo?

L'utile operativo, o reddito operativo, è ciò che resta delle entrate dopo aver sottratto il costo delle merci vendute e tutte le spese operative. Le spese operative sono le normali spese per le spese generali che si verificano facendo affari. Cose come tasse e interessi non sono considerate spese operative.

Parlando di tasse e interessi, un altro nome per l'utile operativo è l'utile prima degli interessi e delle tasse (EBIT). È possibile calcolare l'utile operativo aggiungendo interessi e tasse all'utile netto e questo approccio è un po' più semplice che tenere conto di diversi tipi di spese.

Tieni presente che la formula dell'EBIT non include altre entrate e spese, quindi può variare dall'utile operativo.

Perché l'utile operativo è importante?

Il profitto operativo è una metrica importante da considerare perché ti mostra il profitto della tua attività senza l'impatto delle tasse o della struttura del capitale.

Se hai perdite fiscali riportate o debiti sostanziali, il tuo reddito netto sarà influenzato da questi numeri e non sarà una rappresentazione perfetta del buon funzionamento della tua attività.

3 vantaggi del calcolo dell'utile operativo

Consideriamo alcuni dei vantaggi del calcolo dell'utile operativo.

1. Controllare i costi fissi

Ai contabili piace suddividere le spese in due categorie:fisse e variabili. Le spese fisse sono spese che non cambiano in base alle entrate. Le spese come l'affitto, i premi assicurativi e lo stipendio per i dipendenti d'ufficio rimangono invariate, indipendentemente da quanto aumenti o riduca le vendite.

La maggior parte delle spese variabili finiscono nel costo delle merci vendute. Si tratta di spese come il costo dei materiali e la retribuzione che va agli addetti alla produzione.

L'analisi dell'utile operativo di anno in anno ti consentirà di sapere se è necessario modificare le spese fisse. Se le tue entrate si stanno riducendo, potresti notare un calo del margine di profitto operativo, segnalando che i dipendenti devono essere licenziati o che devi ridimensionare lo spazio dell'ufficio.

Se accade il contrario e i profitti operativi aumentano più rapidamente delle entrate, potrebbe essere il momento di aprire una seconda sede o assumere più supporto di back-office.

2. Confronta tra settore e anno

È difficile confrontare il reddito netto di anno in anno o con le imprese in diversi settori. La tua azienda potrebbe aver ottenuto un guadagno eccezionale una tantum di $ 50.000 in un anno e un'azienda in un settore diverso potrebbe dover accumulare debiti per le spese in conto capitale.

L'utile operativo rimuoverà quelle spese non direttamente legate alle operazioni dell'azienda e ti darà un'idea migliore di dove ti trovi.

3. Dai valore alla tua attività

Per i motivi appena discussi, gli acquirenti di private equity e altre persone che acquistano piccole imprese preferiscono utilizzare l'utile operativo per valutare le imprese.

È buona norma fare una valutazione back-of-the-envelope della tua attività ogni anno per vedere se sei sulla buona strada per il pensionamento o se dovresti pensare all'espansione.

Un esempio di calcolo dell'utile operativo

Diamo un'occhiata a un esempio di utile operativo per Electronic Arts (EA). Non è esattamente una piccola impresa, ma è un'azienda i cui prodotti ho utilizzato frequentemente durante la pandemia di COVID-19 e i suoi dati finanziari funzionano per la nostra analisi.

Electronic Arts ha registrato un aumento delle entrate di oltre il 20% dal secondo trimestre del 2019 al secondo trimestre del 2020, ma l'utile netto è sceso da oltre $ 1,4 miliardi a $ 365 milioni. Osservando da vicino il rendiconto delle operazioni, possiamo vedere che le spese fiscali negative nel 2019 hanno distorto il valore dell'utile netto e lo hanno reso inutile per confrontare un anno con l'altro.

A causa di questo problema fiscale, l'utile operativo è stato una misura di gran lunga migliore del successo aziendale tra i due trimestri. È cresciuto di circa il 13,5%.

Il passo successivo nell'analisi è individuare il motivo per cui l'utile operativo è cresciuto meno dei ricavi. La parte più importante del calcolo dell'utile operativo, le spese operative, è cresciuta del 15%, guidata da un aumento di quasi 60 milioni di dollari nei costi di ricerca e sviluppo.

Ciò significa che l'azienda ha aumentato le entrate a un ritmo più rapido rispetto alle spese generali. E il costo delle merci vendute è cresciuto del 54% dal 2019 al 2020.

Utilizzando l'analisi dell'utile operativo, siamo in grado di individuare la crescita incontrollata in una spesa chiave. Se ti fossi concentrato solo sull'utile netto, alla fine arriveresti alla risposta giusta perché anche l'utile netto crolla dal 2019 al 2020.

Ma se la spesa fiscale negativa fosse stata nel 2020, è possibile che la linea di fondo avrebbe appena mostrato un grande aumento e chi vuole scavare in un grande aumento?

Domande frequenti

• Tutte e tre queste metriche sono comunemente utilizzate per valutare le attività.

  Il flusso di cassa operativo è riportato nel rendiconto finanziario. Questa dichiarazione non è richiesta nelle dichiarazioni dei redditi, quindi potresti non averne mai visto una se non l'hai stampata specificamente sul tuo software di contabilità.

  Il flusso di cassa operativo include imposte, interessi e voci una tantum, ma non include le spese non monetarie, come ammortamenti e svalutazioni.

  L'utile prima di interessi, tasse, ammortamenti e ammortamenti (EBITDA) è una combinazione di utile operativo e flusso di cassa operativo. Non include interessi e tasse e non include le spese non monetarie. L'EBITDA ti consente di valutare la liquidità guadagnata dalla tua attività e confrontarla di anno in anno.

• Le spese fiscali vengono calcolate un passo dopo l'utile operativo. Ecco l'equazione contabile per passare dall'utile operativo all'utile ante imposte:

  Reddito operativo - interessi passivi +/- Altri proventi/oneri =Reddito al lordo delle imposte

• Esistono due leve principali per aumentare il profitto operativo:ridurre i costi fissi e aumentare il markup.

  Ridurre i costi fissi significa rendere più efficienti le spese generali. Smetti di pagare per software che non usi da anni. Ridimensiona il tuo edificio o chiedi alle persone di lavorare da casa quando possibile.

  Il markup è la differenza tra ciò che paghi per i materiali e per cosa li vendi. È possibile che il mercato non sopporterà un aumento del markup, ma potrebbe avere senso testarlo su alcune vendite.

Aggiungi profitto operativo alla tua cassetta degli attrezzi

Nessuna metrica finale ti dirà tutto su come sta operando la tua attività. Le entrate non ti dicono quanto eri efficiente. L'utile netto include alcune spese non operative.

Anche l'utile operativo include alcune spese non monetarie. La chiave è tenere traccia di una varietà di numeri e approfondire tutto ciò che non sembra corretto.