Comprendere il grado di leva operativa nella tua azienda

Conoscere il grado di leva operativa (DOL) della tua azienda può aiutarti a prevedere come un cambiamento nelle vendite influenzerà i tuoi profitti . Ecco una panoramica di come funziona.

Il grado di leva operativa (DOL) è un rapporto di leva utilizzato nell'analisi operativa che fornisce informazioni su come un cambiamento nelle vendite influirà sulla redditività. Sembra complesso, ma è facile capire se hai a portata di mano i rendiconti finanziari della tua azienda degli ultimi anni e ti senti a tuo agio nel fare dei semplici calcoli. Ecco cosa devi sapere.

Panoramica:qual è il grado di leva operativa (DOL)?

Il DOL è un rapporto finanziario che misura come cambia il reddito operativo di un'azienda in base a una variazione percentuale delle sue vendite. Il reddito operativo è una misura del profitto che un'azienda realizza dopo aver pagato le sue spese operative. Puoi calcolare il tuo per un determinato anno utilizzando questa formula del reddito operativo:

Reddito operativo =Reddito lordo - Spese operative

Sebbene alcune persone utilizzino i termini in modo intercambiabile, il reddito operativo differisce dagli utili prima degli interessi e delle tasse (EBIT), sebbene siano simili. La formula dell'EBIT include anche proventi e spese non operativi, che sono profitti o perdite estranei al core business dell'azienda.

La formula del reddito operativo non include questo. Si concentra sui costi principali, quelli direttamente correlati alla produzione del prodotto dell'azienda, e su alcuni costi indiretti come quelli associati alla manutenzione di uno spazio ufficio.

Finché conosci le vendite della tua azienda e come calcolare il tuo reddito operativo, capire il tuo DOL non è troppo difficile. Se sei qui solo per la formula, puoi saltare alcune sezioni per imparare a calcolare la tua.

Un'azienda può avere un DOL alto o basso. Un DOL elevato di solito indica che un'azienda ha una proporzione maggiore di costi fissi rispetto a costi variabili. Ciò significa che l'aumento delle vendite potrebbe causare un aumento significativo del reddito operativo, ma significa anche che l'azienda ha un rischio operativo più elevato.

Se si verifica una recessione economica o l'azienda fatica a vendere il proprio prodotto o servizio, i suoi profitti potrebbero crollare poiché i suoi alti costi fissi rimarranno gli stessi, indipendentemente da quanto l'azienda sta vendendo.

Un DOL basso in genere indica un'azienda con un rapporto di costo variabile più elevato, noto anche come rapporto di spesa variabile. Ciò significa che ha costi variabili più elevati e costi fissi modesti. Quando le aziende con un DOL basso vendono più prodotti, avranno costi variabili più elevati, quindi il reddito operativo non aumenterà così drammaticamente come farebbe per un'azienda con un DOL elevato e meno costi variabili.

Ma poiché le aziende con DOL bassi di solito hanno costi fissi inferiori, non devono vendere tanto per coprire queste spese e possono resistere meglio a alti e bassi economici.

Quando determini se hai un DOL alto o basso, confronta la tua attività con altre nel tuo settore piuttosto che guardare le attività in generale. Alcuni settori hanno naturalmente costi fissi più elevati rispetto ad altri.

Ad esempio, una società di software di solito ha più costi fissi, inclusi gli stipendi spesso elevati degli sviluppatori, mentre un negozio al dettaglio può avere costi fissi inferiori ma costi più variabili a causa del frequente acquisto e vendita di prodotti. Concentrarsi sul proprio settore verticale è il modo migliore per valutare la propria posizione rispetto alla concorrenza.

Grado di leva operativa (DOL) vs. grado di leva combinata:qual è la differenza?

Il grado di leva combinata (DCL) è un altro rapporto finanziario che emerge in contabilità. Viene utilizzato per valutare in che modo il DOL e il grado di leva finanziaria (DFL) influiscono sull'utile per azione (EPS) di un'azienda.

DFL è ancora un altro rapporto di leva finanziaria. Questo ti dice quanto sia sensibile l'EPS dell'azienda alle fluttuazioni del reddito operativo dovute ai cambiamenti nella struttura del capitale o al mix di debito e capitale proprio che l'azienda utilizza per finanziare le sue operazioni. Ecco come calcolare il DFL:

DFL =% di variazione dell'EPS / % di variazione dell'utile prima di interessi e tasse (EBIT)

Una volta che conosci il tuo DFL e il tuo DOL, che puoi calcolare utilizzando la formula delineata nella sezione successiva, determinare il tuo grado di leva combinata (DCL) è facile. Devi solo moltiplicare i due insieme:

DCL =DOL x DFL

Le aziende utilizzano DCL per capire quali sono i loro migliori livelli di leva finanziaria e operativa in modo da poter massimizzare i loro profitti. Tuttavia, non tutte le aziende considerano sia DOL che DFL. Coloro che non utilizzano entrambi non potranno utilizzare la formula DCL.

Come calcolare il grado di leva operativa (DOL)

Segui i passaggi seguenti per calcolare il DOL della tua attività.

1. Calcola la tua variazione percentuale dell'EBIT

Per calcolare il tuo EBIT per un determinato anno, devi conoscere le tue vendite per quell'anno e le tue spese operative. Sottrai le tue spese operative dalle tue vendite per ottenere il tuo EBIT. Ad esempio, se le tue vendite fossero di $ 250.000 e le tue spese operative fossero $ 50.000, il tuo EBIT sarebbe di $ 200.000. Per calcolare una variazione percentuale del tuo EBIT, ad esempio dal primo al secondo anno della tua attività, dovresti utilizzare la seguente formula:

Variazione % dell'EBIT =((EBIT Y2 / EBIT Y1) - 1) x 100

2. Calcola la tua variazione percentuale nelle vendite

Puoi calcolare la tua variazione percentuale delle vendite da un anno all'altro con questa formula:

Variazione % delle vendite =(vendite Y2 / vendite Y1) - 1) x 100

3. Dividi la variazione percentuale dell'EBIT per la variazione percentuale delle vendite

Una volta che hai i risultati dei due passaggi precedenti, calcolare il tuo DOL è una semplice divisione:

DOL =% di variazione dell'EBIT / % di variazione delle vendite

Esempio di utilizzo del grado di leva operativa (DOL)

Per illustrare come funziona, consideriamo un'attività ipotetica che ha guadagnato $ 400.000 di vendite nel primo anno e $ 500.000 nel secondo anno. Le sue spese operative nel primo anno sono state di $ 75.000 e nel secondo anno sono state di $ 90.000.

	Anno Uno	Secondo anno
Vendite annuali	$ 400.000	$ 500.000
Spese operative	$ 75.000	$ 90.000
EBIT	$ 325.000	$ 410.000

Innanzitutto, calcoleremo l'EBIT dell'azienda per entrambi gli anni. Il suo EBIT del primo anno sarebbe di $ 325.000 ($ 400.000 - $ 75.000) e il suo EBIT del secondo anno sarebbe di $ 410.000 ($ 500.000 - $ 90.000).

Successivamente, calcoliamo la variazione percentuale dell'EBIT dall'anno uno all'anno due utilizzando la formula sopra. Dividiamo l'EBIT di $ 410.000 del secondo anno per l'EBIT di $ 325.000 del primo anno, sottraiamo 1 e moltiplichiamo per 100, lasciandoci con circa il 26,2%.

Quindi, calcoleremo la variazione percentuale delle vendite dividendo i $ 500.000 delle vendite del secondo anno per i $ 400.000 del primo anno, sottraendo 1 e moltiplicando per 100 per ottenere il 25%.

Il passaggio finale consiste nel dividere la variazione dell'EBIT (26,2%) per la variazione delle vendite (25%) per ottenere 1.048. Questo è il DOL dell'azienda. Questo ti dice che per ogni variazione dell'1% nelle vendite dell'azienda, il suo reddito operativo cambierà di circa l'1,048%.

Ora tocca a te

Se sei responsabile della contabilità delle piccole imprese presso la tua azienda, dovresti sapere come calcolare il tuo DOL. Scava la tua contabilità generale e annota le cifre importanti di cui hai bisogno, oppure cercale nel tuo software di contabilità. Quindi, segui i passaggi precedenti per determinare il tuo DOL e controllalo periodicamente per vedere come cambia.