Sanders e AOC vogliono limitare i tassi di interesse sui prestiti al consumo al 15%:ecco perché è una cattiva idea

Il senatore Bernie Sanders e il rappresentante Alexandria Ocasio-Cortez vogliono limitare i tassi di interesse dei consumatori nel tentativo di frenare le spese "altissimo" delle carte di credito e altre forme di prestito predatorio.

Anche se questo suona bene in linea di principio, in pratica il loro piano danneggerebbe alcune delle persone che intende aiutare uccidendo un settore vitale per le famiglie in difficoltà:a breve termine, prestito di piccoli dollari.

La storia dei prestiti di piccoli dollari e la loro regolamentazione – che esploro in un libro pubblicato di recente – mostra perché Sanders e Ocasio-Cortez dovrebbero ripensare alla loro proposta o rischiare di incoraggiare il tipo di prestito che sperano di eliminare. In parte questo perché il loro piano si basa su una storia troppo semplificata delle regole che limitano l'usura, o quanto possono addebitare i prestatori di interessi.

Una breve storia dell'usura

Le leggi contro l'usura sono un'idea antica. Testi religiosi come la Bibbia e il Corano proibivano ogni forma di usura, mentre i romani vietavano di addebitare interessi composti.

E quando i primi coloni americani iniziarono a stabilirsi su e giù per la costa orientale, portarono con sé la legge sull'usura inglese. Negli anni '70 tutti gli stati tranne tre avevano ancora leggi generali sull'usura sul libro. I tassi massimi annuali variavano da un minimo del 4% nel North Dakota fino al 30% nel Rhode Island.

Questi limiti sono diventati meno efficaci nel 1978, quando la Corte Suprema degli Stati Uniti ha stabilito che le leggi statali non si applicano ai prestiti delle banche non statali. Ciò ha permesso alle banche emittenti di carte di credito di evitare leggi sull'usura più severe localizzandosi in stati con limiti più alti o del tutto assenti. Alcuni stati, come il South Dakota e il Delaware, abrogato le loro leggi dopo la sentenza per attirare le banche.

Quindi, mentre le leggi sull'usura in genere limitano ancora i tassi su alcuni tipi di prestiti, il cielo è diventato il limite per le carte di credito emesse dalla banca, con alcune tariffe subprime fino al 79,9% all'anno.

Sanders e Ocasio-Cortez vorrebbero tornare al mondo com'era prima di quella che chiamano quella "disastrosa" sentenza della Corte Suprema. Il loro Loan Shark Prevention Act imporrebbe un tetto del tasso di interesse annuo del 15% su tutti i prestiti al consumo, consentendo agli stati di fissare tassi ancora più bassi.

Ma la loro comprensione della storia non è del tutto corretta. Questo perché a partire dall'inizio del XX secolo, gli stati hanno iniziato a fare eccezioni alle loro leggi sull'usura per consentire piccoli prestiti.

Leggi sui prestiti di piccola somma

All'inizio del XX secolo, leggi statali sull'usura applicate a quasi tutti i tipi di prestiti. Di conseguenza, il prestito di piccoli dollari è stato effettivamente vietato quasi ovunque perché i prestatori non potevano operare in modo redditizio alle tariffe legali.

Le leggi sull'usura fissavano gli oneri massimi in percentuale dell'importo preso in prestito su base annua, che ha fruttato una piccola tassa di dollari per piccoli, prestiti a breve termine. Per esempio, in uno stato con un limite del 6%, un prestatore che offre un prestito di tre mesi di $ 200 sarebbe in grado di addebitare solo $ 3 di interesse totale - il tasso mensile sarebbe solo dello 0,5%. A tassi così bassi, i finanziatori di piccole somme non potevano coprire i costi di gestione della loro attività.

Ma le famiglie della classe operaia avevano ancora bisogno di accedere al credito, quindi leggi severe sull'usura non hanno ridotto la domanda di questi prestiti. I tassi limite hanno semplicemente scoraggiato le imprese legittime dall'entrare nel mercato. Ciò ha lasciato i mutuatari a trattare con usurai disposti a infrangere la legge.

La fondazione filantropica Russell Sage, che studiò il problema negli anni '10, ha esortato gli Stati a esentare i prestatori di piccole somme autorizzati dalle loro leggi generali sull'usura. La fondazione ha redatto un modello di legge, che divenne nota come Legge uniforme sui piccoli prestiti, che ha permesso a questi istituti di credito di addebitare fino al 3% al mese, o 36% su base annua, su prestiti in contanti di poche centinaia di dollari.

Oggi, tutti i 50 stati continuano a consentire ai finanziatori di piccole somme di addebitare più del 15% all'anno.

Un ritorno dello squalo?

Credo che Sanders e Ocasio-Cortez abbiano ragione a preoccuparsi delle commissioni e degli addebiti elevati delle carte di credito.

Ma la legge sulla prevenzione degli strozzini, come è scritto, non ci riporterebbe solo al 1978, ma fino alla fine del XIX secolo, quando gli americani a basso reddito che avevano bisogno di prestiti a breve termine erano alla mercé degli usurai. Istituti di credito rateali tradizionali e altri fornitori di piccole somme, il credito a breve termine verrebbe eliminato dalla loro fattura.

Questo perché un limite di tasso che funziona per grandi, i prestiti a lungo termine non funzioneranno per i più piccoli, quelli a breve termine. Solo un istituto di beneficenza o un prestatore sovvenzionato dal governo, come una banca postale, potrebbe offrire a breve termine, prestiti di piccolo dollaro ad un tasso del 15% annuo e sbarcare il lunario.

Milioni di consumatori a livello nazionale dipendono dall'accesso a piccoli prestiti. Limitare il tasso di addebito al 15% annuo non renderà questi prestiti più economici. Farà semplicemente scomparire l'industria rispettosa della legge, lasciando più mutuatari alla mercé degli strozzini.