Che cos'è l'investimento netto?

L'investimento netto è l'importo totale dei fondi che vengono spesi da un'azienda per acquistare beni capitali, meno il relativo deprezzamento dei beni. La cifra dell'investimento netto fornisce una rappresentazione accurata di quanto viene speso per beni materiali come proprietà, impianti e attrezzature (PP&E)PP&E (Proprietà, Impianti e attrezzature)PP&E (Proprietà, Pianta, e Attrezzature) è una delle principali attività non correnti rilevate in bilancio. PP&E è influenzato da Capex, e altri beni capitali.

L'investimento netto è una buona indicazione di quanto viene investito nella capacità produttiva di un'azienda, soprattutto se si tratta di un'attività ad alta intensità di capitale. Se le spese in conto capitale lorde sono superiori all'ammortamento, allora l'investimento netto sarà positivo, che indica che la capacità produttiva di un'azienda è in aumento.

Però, se è vero il contrario, e l'ammortamento è maggiore delle spese in conto capitale lordeSpese in conto capitale Le spese in conto capitale si riferiscono ai fondi che vengono utilizzati da una società per l'acquisto, miglioramento, o mantenimento di beni a lungo termine per migliorare, allora l'investimento netto sarà negativo, che indica che la capacità produttiva di un'azienda è effettivamente in diminuzione. Può essere potenzialmente un grosso problema per un'azienda poiché mostra che il potenziale di crescita è limitato.

Formula

Il valore netto dell'investimento viene calcolato sottraendo le spese di ammortamento dalle spese in conto capitale lorde (capex) per un periodo di tempo.

Capire l'investimento netto

Come accennato, l'investimento netto è calcolato sottraendo l'ammortamento dalle spese in conto capitale lorde. I beni capitali che vengono acquistati di solito si deteriorano durante la loro vita utile. Il deterioramento del patrimonio deriva da diversi fattori, come:

• Ripartizione del patrimonio
• Obsolescenza
• Riparazione e Manutenzione

In contabilità, il deterioramento è catturato monetariamente dal conto di ammortamento, che riduce il valore contabile Valore contabile Il valore contabile è il costo originario di un'attività come riflesso nei libri o nello stato patrimoniale di una società, meno l'ammortamento accumulato dell'attività strumentale durante la sua vita utile. Però, l'ammortamento è una spesa non in contanti; questo è, non vi è alcun deflusso di cassa ad esso associato, quindi distorce la rappresentazione delle spese in conto capitale. Al fine di ottenere una rappresentazione accurata delle spese in conto capitale, la spesa di ammortamento non in contanti dovrebbe essere presa.

Le spese in conto capitale includono beni che vengono acquistati per intraprendere nuovi progetti e investimenti da parte di un'azienda. Di solito è sotto forma di proprietà, pianta, attrezzatura, edifici, tecnologia, ecc. Include anche gli investimenti effettuati per mantenere o aggiornare le attività di capitale correnti. Le spese in conto capitale rappresentano la quantità di fondi utilizzati per mantenere o aumentare la portata delle operazioni di un'azienda.

Analisi con investimento netto

L'investimento netto può essere una metrica utilizzata per misurare le prestazioni individuali di un'azienda o confrontarle con i concorrenti. Nell'analisi orizzontale, l'investimento netto può essere analizzato nel tempo per una singola azienda per vedere a quale ritmo è cresciuto storicamente.

• Se l'investimento netto è crescente col tempo, poi la crescita è accelerando
• Se l'investimento netto è decrescente col tempo, poi la crescita sta rallentando
• Se l'investimento netto è zero , allora l'azienda è stagnante e non cresce
• Se l'investimento netto è negativo , allora l'azienda è restringendosi

L'investimento netto può anche essere paragonato ai concorrenti del settore. Se il valore netto di un'azienda è superiore a quello della concorrenza, può indicare che l'azienda dimostra un potenziale di crescita maggiore rispetto alla concorrenza. Inoltre, se un'azienda riporta un valore inferiore rispetto ai suoi concorrenti, allora può affrontare un potenziale di crescita limitato.

Allocazione del capitale

L'investimento netto può essere utilizzato per misurare le spese in conto capitale individuali di un'azienda, ma l'analisi dovrebbe essere condotta rispetto al contesto dell'impresa. In genere, una società può allocare il capitale in due modi:(1) può reinvestire nell'attività o (2) restituire il capitale agli azionisti. Può essere ulteriormente scomposto:

L'allocazione del capitale è importante per favorire la creazione di valore per azionisti e debitori. L'uso ottimale del capitale di una società dovrebbe essere analizzato, e le spese in conto capitale sono un fattore importante nell'allocazione del capitale. Se un'azienda crede nella propria capacità produttiva abbastanza da investire ulteriormente su se stessa attraverso le spese in conto capitale è un indicatore importante di un'azienda forte. Però, spese in conto capitale che sono molto elevate e non si riflettono in un forte ritorno sul capitale investito (ROIC)Return on Invested CapitalReturn on Invested Capital - ROIC - è una misura della redditività o delle prestazioni del rendimento guadagnato da coloro che forniscono capitale, vale a dire, gli obbligazionisti e gli azionisti dell'impresa. Il ROIC di un'azienda viene spesso confrontato con il suo WACC per determinare se l'azienda sta creando o distruggendo valore. è indice di una cattiva allocazione del capitale.

Investimento netto in economia

Dal punto di vista economico, l'investimento netto non si applica alle spese in conto capitale di una singola società, ma invece a un intero paese o regione. È una cifra utilizzata come componente nel calcolo del prodotto interno lordo (PIL) di una regione. Indica gli investimenti privati ​​interni effettuati da aziende e governi ed è un indicatore primario della crescita economica complessiva.

Risorse addizionali

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