Mercato in rialzo

Che cos'è un mercato rialzista?

Un mercato rialzista è la condizione di un mercato finanziario in cui i prezzi stanno aumentando o si prevede che aumentino. Il termine "mercato rialzista" è più spesso usato per riferirsi al mercato azionario, ma può essere applicato a tutto ciò che viene scambiato, come obbligazioni, immobiliare, valute, e merci.

Poiché i prezzi dei titoli aumentano e diminuiscono sostanzialmente in modo continuo durante le negoziazioni, il termine "mercato rialzista" è in genere riservato a periodi prolungati in cui un'ampia porzione dei prezzi dei titoli è in aumento. I mercati rialzisti tendono a durare mesi o addirittura anni.

Punti chiave

• Un mercato rialzista è un periodo di tempo nei mercati finanziari in cui il prezzo di un'attività o di un titolo aumenta continuamente.
• La definizione comunemente accettata di mercato rialzista è quando i prezzi delle azioni aumentano del 20% dopo due ribassi del 20% ciascuno.
• I trader utilizzano una varietà di strategie, come aumento dell'acquisto e della tenuta e del ritracciamento, per trarre profitto dai mercati rialzisti.

Mercato in rialzo

Capire i mercati rialzisti

I mercati rialzisti sono caratterizzati da ottimismo, fiducia degli investitori, e le aspettative che i risultati forti dovrebbero continuare per un lungo periodo di tempo. È difficile prevedere in modo coerente quando le tendenze del mercato potrebbero cambiare. Parte della difficoltà è che gli effetti psicologici e la speculazione possono talvolta svolgere un ruolo importante nei mercati.

Non esiste una metrica specifica e universale utilizzata per identificare un mercato rialzista. Ciò nonostante, forse la definizione più comune di mercato rialzista è una situazione in cui i prezzi delle azioni aumentano del 20%, di solito dopo un calo del 20% e prima di un secondo calo del 20%. Poiché i mercati rialzisti sono difficili da prevedere, gli analisti possono in genere riconoscere questo fenomeno solo dopo che si è verificato. Un notevole mercato rialzista nella storia recente è stato il periodo tra il 2003 e il 2007. Durante questo periodo, l'S&P 500 è aumentato di un margine significativo dopo un precedente calo; con l'entrata in vigore della crisi finanziaria del 2008, importanti cali si sono verificati di nuovo dopo la corsa del mercato rialzista.

Caratteristiche di un mercato rialzista

I mercati rialzisti si verificano generalmente quando l'economia si sta rafforzando o quando è già forte. Tendono a verificarsi in linea con un forte prodotto interno lordo (PIL) e un calo della disoccupazione e spesso coincidono con un aumento dei profitti aziendali. Anche la fiducia degli investitori tenderà a salire durante un periodo di mercato rialzista. La domanda complessiva di azioni sarà positiva, insieme al tono generale del mercato. Inoltre, ci sarà un aumento generale della quantità di attività IPO durante i mercati rialzisti.

In particolare, alcuni dei fattori di cui sopra sono più facilmente quantificabili di altri. Mentre i profitti aziendali e la disoccupazione sono quantificabili, può essere più difficile valutare il tono generale dei commenti di mercato, ad esempio. L'offerta e la domanda di titoli saranno altalenanti:l'offerta sarà debole mentre la domanda sarà forte. Gli investitori saranno desiderosi di acquistare titoli, mentre pochi saranno disposti a vendere. In un mercato rialzista, gli investitori sono più disposti a prendere parte al mercato (azionario) per ottenere profitti.

Mercati rialzisti contro ribassisti

L'opposto di un mercato rialzista è un mercato ribassista, caratterizzata da prezzi in calo e tipicamente avvolta nel pessimismo. La credenza diffusa sull'origine di questi termini suggerisce che l'uso di "toro" e "orso" per descrivere i mercati derivi dal modo in cui gli animali attaccano i loro avversari. Un toro alza in aria le corna, mentre un orso fa scorrere le zampe verso il basso. Queste azioni sono metafore del movimento di un mercato. Se il trend è al rialzo, è un mercato rialzista. Se la tendenza è al ribasso, è un mercato ribassista.

I mercati rialzisti e ribassisti spesso coincidono con il ciclo economico, che si compone di quattro fasi:espansione, picco, contrazione, e trogolo. L'inizio di un mercato rialzista è spesso un indicatore importante dell'espansione economica. Poiché il sentimento pubblico sulle condizioni economiche future guida i prezzi delle azioni, il mercato cresce spesso anche prima di misure economiche più ampie, come la crescita del prodotto interno lordo (PIL), comincia a spuntare. Allo stesso modo, i mercati ribassisti di solito iniziano prima che prenda piede la contrazione economica. Uno sguardo indietro a una tipica recessione degli Stati Uniti rivela un mercato azionario in calo diversi mesi prima del calo del PIL.

Mentalità di mercato:Bulls vs. orsi

Come trarre vantaggio da un mercato rialzista

Gli investitori che desiderano beneficiare di un mercato rialzista dovrebbero acquistare in anticipo per sfruttare l'aumento dei prezzi e venderli quando hanno raggiunto il loro picco. Sebbene sia difficile determinare quando si verificheranno il minimo e il picco, la maggior parte delle perdite sarà minima e solitamente temporanea. Sotto, esploreremo diverse strategie importanti che gli investitori utilizzano durante i periodi di mercato rialzista. Però, perché è difficile valutare lo stato del mercato così com'è attualmente, anche queste strategie comportano almeno un certo grado di rischio.

Compra e tieni

Una delle strategie più basilari negli investimenti è il processo di acquisto di un particolare titolo e di trattenerlo, eventualmente venderlo in un secondo momento. Questa strategia implica necessariamente fiducia da parte dell'investitore:perché trattenere un titolo se non si prevede che il suo prezzo salga? Per questa ragione, l'ottimismo che accompagna i mercati rialzisti aiuta ad alimentare l'approccio buy and hold.

Acquista e mantieni aumentato

L'aumento di acquisto e mantenimento è una variazione della semplice strategia di acquisto e mantenimento, e comporta un rischio aggiuntivo. La premessa dietro l'aumento dell'approccio di acquisto e mantenimento è che un investitore continuerà ad aumentare le sue partecipazioni in un particolare titolo finché continua ad aumentare di prezzo. Un metodo comune per aumentare le partecipazioni suggerisce che un investitore acquisterà una quantità fissa aggiuntiva di azioni per ogni aumento del prezzo delle azioni di un importo prestabilito.

Aggiunte di ritracciamento

Un ritracciamento è un breve periodo in cui si inverte la tendenza generale del prezzo di un titolo. Anche durante un mercato rialzista, è improbabile che i prezzi delle azioni salgano solo. Piuttosto, è probabile che ci siano periodi di tempo più brevi in ​​cui si verificano anche piccoli cali, anche se la tendenza generale continua al rialzo. Alcuni investitori osservano i ritracciamenti all'interno di un mercato rialzista e si spostano per acquistare durante questi periodi. Il pensiero alla base di questa strategia è che, presumendo che il mercato rialzista continui, il prezzo del titolo in questione tornerà rapidamente verso l'alto, fornendo retroattivamente all'investitore un prezzo di acquisto scontato.

Trading a pieno ritmo

Forse il modo più aggressivo per tentare di capitalizzare su un mercato rialzista è il processo noto come trading full swing. Gli investitori che utilizzano questa strategia assumeranno ruoli molto attivi, utilizzando tecniche di vendita allo scoperto e altre tecniche per tentare di ottenere i massimi guadagni man mano che si verificano cambiamenti nel contesto di un mercato rialzista più ampio.

Esempio di mercato rialzista

Il mercato rialzista più prolifico nella storia moderna americana è iniziato alla fine dell'era della stagflazione nel 1982 e si è concluso durante il crollo delle dotcom nel 2000. Durante questo mercato rialzista secolare, un termine che denota un mercato rialzista che dura molti anni, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) ha registrato una media di rendimenti annuali del 16,8%. Il NASDAQ, uno scambio altamente tecnologico, ha quintuplicato il suo valore tra il 1995 e il 2000, salendo da 1, 000 a oltre 5, 000. Un mercato ribassista prolungato ha seguito il mercato rialzista del 1982-2000. Dal 2000 al 2009, il mercato ha faticato a stabilirsi e ha prodotto rendimenti medi annui del -6,2%. Però, Il 2009 ha visto l'inizio di un mercato rialzista di oltre dieci anni. Gli analisti ritengono che l'ultimo mercato rialzista sia iniziato il 9 marzo 2009, ed è stato principalmente guidato da una ripresa dei titoli tecnologici.

Perché si chiama mercato "rialzista" quando i prezzi salgono?

L'origine effettiva del termine "toro" è oggetto di dibattito. Alcuni pensano che i termini "orso" (per i mercati al ribasso) e "toro" (per i mercati al rialzo) derivino dal modo in cui ogni animale attacca i suoi avversari. Questo è, un toro alzerà le corna in aria, mentre un orso scorrerà verso il basso. Queste azioni sono state poi collegate metaforicamente al movimento di un mercato. Se il trend era in rialzo, era considerato un mercato rialzista. Se il trend era in calo, era un mercato ribassista.

Altri indicano le commedie di Shakespeare, che fanno riferimento a battaglie che coinvolgono tori e orsi. In Macbeth , lo sfortunato personaggio titolare dice che i suoi nemici lo hanno legato a un palo ma "come un orso, Devo combattere il corso." In Molto rumore per nulla , il toro è una bestia selvaggia ma nobile. Esistono anche diverse altre spiegazioni.

Siamo in un mercato rialzista ora?

Genericamente, esiste un mercato rialzista se il mercato è aumentato del 20% o più al di sopra dei minimi a breve termine. Dopo la drammatica svendita del mercato durante la crisi finanziaria del 2008-09, il mercato azionario ha mostrato un mercato rialzista resiliente, in forte aumento, e raggiungendo nuovi massimi storici più di dieci anni dopo quel crollo del mercato (nonostante alcuni bruschi ritiri lungo la strada).

Cosa significa che i prezzi delle azioni aumentano in un mercato rialzista?

I mercati rialzisti spesso coesistono fianco a fianco con un forte, robusto, e economia in crescita. I prezzi delle azioni sono informati dalle aspettative future di profitti e dalla capacità delle imprese di generare flussi di cassa. Una forte economia di produzione, alta occupazione, e l'aumento del PIL suggeriscono che i profitti continueranno a crescere, e questo si riflette nell'aumento dei prezzi delle azioni. Anche i bassi tassi di interesse e le basse aliquote dell'imposta sulle società sono positivi per la redditività aziendale.

Perché i mercati rialzisti a volte vacillano e diventano mercati ribassisti?

Quando l'economia va in crisi, ad esempio di fronte alla recessione o al picco della disoccupazione, diventa difficile sostenere l'aumento dei prezzi delle azioni. Inoltre, le recessioni sono spesso accompagnate da una svolta negativa nel sentimento degli investitori e dei consumatori, dove la psicologia del mercato si preoccupa più della paura o della riduzione del rischio che dell'avidità o dell'assunzione di rischi.