Che cos'è un mercato guidato dalle quotazioni?

Un mercato basato sulle quotazioni è un tipo di struttura commerciale del mercato secondario in cui gli investitori commerciano con i rivenditori. Quasi tutti i legami, valuteValutaLa valuta si riferisce al denaro, quello che viene utilizzato come mezzo di scambio di beni e servizi in un'economia. Prima dell'introduzione del concetto di moneta, beni e servizi sono stati scambiati con altri beni e servizi nell'ambito del sistema del baratto., e le materie prime spot sono negoziate in mercati guidati dalle quotazioni. Tali mercati sono anche comunemente noti come mercati guidati dal prezzo o mercati dei rivenditori.

Riepilogo

• Un mercato basato sulle quotazioni è una struttura di negoziazione del mercato secondario in cui gli investitori interagiscono con i dealer.
• Obbligazioni, valute, e le materie prime spot sono negoziate principalmente nei mercati guidati dalle quotazioni.
• I mercati guidati dalle quotazioni sono più liquidi rispetto ad altre forme di strutture di negoziazione del mercato secondario a causa della presenza di operatori (che agiscono come market maker).

Comprendere un mercato guidato dalle quotazioni

Un mercato quotato è uno dei tre tipi principali di strutture di negoziazione del mercato secondario, mentre gli altri due sono un mercato guidato dagli ordini e un mercato mediato.

In un mercato guidato dalle quotazioni, le operazioni sono tutte eseguite elettronicamente tramite rivenditori. I dealer agiscono come market maker (essenzialmente l'intermediario) pubblicando prezzi bid e ask per i trader e mantenendo un inventario dei titoli. Di conseguenza:

• Il prezzo lettera è il prezzo più basso al quale un dealer è disposto a vendere il titolo sottostante ad esempio agli acquirenti; e
• Il prezzo bid è il prezzo più alto al quale un dealer è disposto ad acquistare il titolo sottostante dai venditori.

In un mercato guidato dalle quotazioni, i dealer sono l'unico fornitore di liquidità e generano profitto dallo spread denaro-lettera.

Un mercato quotato è più liquido rispetto ad altre forme di strutture di negoziazione del mercato secondario a causa della presenza di market maker (dealer). Però, non è così trasparente rispetto a un mercato basato sugli ordini in quanto gli ordini di mercato e i prezzi a cui i trader sono disposti ad acquistare o vendere non sono disponibili per la controparte.

considerazioni speciali

• I trader in un mercato guidato dalle quotazioni possono accettare i prezzi pubblicati dal dealer o cercare di negoziare un prezzo migliore attraverso l'uso del proprio broker o agente.
• I dealer in un mercato guidato dalle quotazioni possono scegliere di non eseguire un'operazione per un cliente specifico.
• Possono verificarsi situazioni in cui vi sia più di un dealer per il titolo sottostante. Come tale, i trader possono scegliere il loro rivenditore preferito.

Mercato guidato dalle quotazioni vs. mercato guidato dagli ordini e mercato mediato

I tre tipi principali di strutture di negoziazione del mercato secondario sono:

Sotto, mettiamo a confronto un mercato guidato dalle quotazioni agli altri due principali tipi di strutture del mercato secondario:un mercato guidato dagli ordini e un mercato mediato.

in an mercato guidato dagli ordini , le operazioni vengono eseguite utilizzando le regole commerciali. Sia gli ordini degli acquirenti che quelli dei venditori sono tutti visualizzati su un registro degli ordini. Libro degli ordini Un registro degli ordini è un elenco di ordini che presenta diverse offerte di acquirenti e venditori per un titolo specifico. Mostra i prezzi e i volumi, e le negoziazioni vengono eseguite solo quando i prezzi bid e ask sono abbinati. In un mercato guidato dagli ordini, i rivenditori non sono coinvolti; Invece, i commercianti si comprano e si vendono direttamente l'un l'altro.

In un mercato mediato , i broker aiutano i loro clienti a trovare una controparte disposta a eseguire un'operazione. I mercati intermediati sono principalmente utilizzati per attività uniche e/o illiquide, come l'immobiliareImmobiliareIl settore immobiliare è una proprietà immobiliare costituita da terreni e migliorie, che comprendono edifici, infissi, strade, strutture, e sistemi di utilità. I diritti di proprietà danno un titolo di proprietà alla terra, miglioramenti, e risorse naturali come minerali, impianti, animali, acqua, eccetera., antiquariato, grandi blocchi di azioni, ecc. Tali beni attraggono acquirenti/venditori limitati e non sono sufficienti per i rivenditori per creare un mercato con loro.

Esempio pratico

Un privato sta cercando di vendere un dipinto di estremo valore.

Domanda: Che tipo di struttura commerciale di marketing secondaria sopra indicata dovrebbe usare?

Risposta :A causa dell'illiquidità del pregevole dipinto, non sarebbe adatto per un mercato guidato dalle quotazioni o un mercato guidato dagli ordini. L'individuo dovrebbe utilizzare un mercato mediato.

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• LiquiditàLiquiditàNei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più velocemente può essere venduto (e viceversa), e più è facile venderlo per un valore equo. Tutto il resto è uguale, le attività più liquide vengono scambiate a premio e le attività illiquide vengono scambiate a sconto.
• Market MakerMarket MakerMarket maker si riferisce a un'impresa o un individuo che si impegna in mercati bilaterali di un determinato titolo. Significa che fornisce offerte e richieste in tandem con
• Mercato secondarioMercato secondarioIl mercato secondario è il luogo in cui gli investitori acquistano e vendono titoli di altri investitori. Esempi:Borsa di New York (NYSE), Borsa di Londra (LSE).
• Trade OrderTrade OrderEffettuare un ordine commerciale sembra intuitivo:un pulsante "acquista" per avviare un'operazione e un pulsante "vendi" per chiudere un'operazione.