Come acquistare azioni IPO

Partecipare a un'offerta pubblica iniziale, più comunemente chiamata IPO, sembra il biglietto per la ricchezza. Acquista un nuovo stock e poi vendilo per un enorme profitto solo poche ore o giorni dopo, Giusto?

Sembra che poco rallenti il ​​mercato delle IPO. Anche durante il culmine della pandemia di COVID-19, una serie di IPO tanto attese, inclusi grandi nomi come Airbnb, Snowflake e Doordash sono arrivati ​​sul mercato con grande clamore. E il 2021 è l'anno IPO più caldo mai registrato, con molti titoli popolari destinati a colpire il mercato.

Certo, nonostante la loro popolarità, anche le IPO non sono una cosa sicura. Per ogni azione da favola che decolla come un razzo dopo il suo debutto, un sacco di IPO, come Uber e Lyft, pubblicare risultati poco brillanti e semplicemente ristagnare. Alcuni, come il servizio di consegna pasti Blue Apron, si bloccano e bruciano.

Prima di affrettarti a investire una manciata di denaro, è importante sapere come acquistare un'IPO. Ecco come puoi partecipare all'azione IPO.

Nozioni di base di un'IPO:come funzionano

Come si acquistano azioni IPO? Primo, comprendere il processo:quando una società diventa pubblica ed emette azioni, vuole raccogliere capitali e mettere a disposizione del pubblico azioni per l'acquisto. L'IPO è sottoscritta da una banca di investimento, broker-dealer o un gruppo di banche di investimento e broker-dealer. Acquistano le azioni dalla società e poi vendono (e distribuiscono) le azioni all'IPO agli investitori. Fino all'IPO, l'azienda rimane privata.

“I broker trovano una casa per i pezzi più grandi. Se c'è molto interesse, le azioni finiscono molto facilmente nelle mani di investitori istituzionali, "dice Rob Lutts, presidente e CIO di Cabot Money Management a Salem, Messa.

L'obiettivo di un'IPO in primo luogo è quello di raccogliere una certa quantità di capitale per consentire all'azienda di gestire la propria attività, quindi vendere un milione di azioni a un investitore istituzionale è molto più efficiente che trovarne 1, 000 individui per acquistare lo stesso importo.

Ma anche le grandi istituzioni spesso non ottengono tutta l'azione che vorrebbero, perché l'offerta pubblica iniziale vende solo un numero limitato di azioni.

“Soprattutto con un'IPO più piccola, nessuno ottiene davvero il 100% del proprio riempimento. Infatti, nessuno ottiene più del 10 percento del proprio interesse nell'assegnazione, "dice Kathleen Shelton Smith, preside presso Renaissance Capital, un IPO globale e consulente per gli investimenti.

Chi può acquistare azioni IPO?

Per la maggior parte degli investitori individuali, quel sogno di entrare nell'azione IPO non sarà mai realizzato. Anziché, sono i grandi investitori istituzionali che in genere ottengono l'accesso.

Le istituzioni che partecipano all'offerta pubblica iniziale spesso fanno molti affari con i broker che sottoscrivono l'accordo. Quel rapporto li mette in una posizione privilegiata per accedere ad alcune azioni nell'IPO.

“È a favore dei grandi gestori patrimoniali, ma è un gioco di soldi e tutti sono coinvolti per fare soldi ed è lì che [il titolo] va - va ai migliori clienti di quei broker, "Dice Lutt.

La realtà è che il tuo broker percepisce i singoli investitori come obiettivi poco attraenti per le IPO. Anziché, gestione, dipendenti, ad amici e familiari della società quotata in borsa può essere offerta la possibilità di acquistare azioni al prezzo di IPO oltre a banche di investimento, hedge fund e istituzioni. Di tanto in tanto, anche i clienti facoltosi possono essere ricompensati con azioni IPO.

Se hai un account con il broker che rende pubblica l'azienda e ti capita di mantenere la maggior parte della tua vasta fortuna con quel broker, potresti essere in grado di implorare la tua strada in una IPO calda.

"Ciò ancora non significa che entrerai. Per [IPO] di LinkedIn, ad esempio, a meno che tu non fossi amici o familiari, probabilmente sei stato sfortunato, "dice Jeremy Carpenter, ex analista di portafoglio con Investor Solutions a Miami.

Lutt è d'accordo, "Riesco a gestire $ 500 milioni e non riesco a ottenere quelli davvero caldi."

Quanto tempo prima di poter vendere un'azione IPO?

Una delle maggiori attrazioni dell'acquisto di azioni IPO è l'enorme potenziale di profitto, spesso il primo giorno. Quando le azioni di LinkedIn sono state offerte pubblicamente per la prima volta, i prezzi sono aumentati del 109 percento da $ 45 a $ 94,25 lo stesso giorno.

Generalmente, è probabile che le tue azioni IPO siano detenute con un conto di intermediazione e possano essere vendute quasi in qualsiasi momento online o con una telefonata. In genere puoi anche effettuare un ordine limite e impostare il prezzo e il numero di azioni che desideri vendere.

Però, utili da azioni detenute per meno di un anno dalla data di acquisto sono tassati come reddito ordinario, che è spesso superiore al tasso di plusvalenze a lungo termine. Ed ovviamente, anche se detieni azioni più a lungo, sarai comunque responsabile per le tasse su eventuali guadagni.

Trovare un'IPO e entrare

Una volta che il titolo è scambiato in borsa, piccoli investitori e grandi professionisti hanno molte opportunità per acquistare azioni. Infatti, aspettare l'effettivo debutto di un titolo può essere la migliore strategia di un investitore più piccolo quando si tratta di nuove società pubbliche.

Non appena la banca sottoscrittore fissa il prezzo e inizia a negoziare in borsa, gli individui possono iniziare ad acquistare azioni IPO.

Ma se vogliono entrare in azione, gli aspiranti investitori IPO hanno almeno altre tre alternative senza dover essere ben collegati:

Investire in un fondo comune di investimento

Considera di investire in uno dei pochi fondi comuni che investono in IPO, come l'IPO ETF (IPO) di Renaissance Capital.

"Stiamo davvero cercando di investire in queste società che non sono ancora ben conosciute dal mercato e che hanno la capacità di ottenere guadagni molto presto nella scoperta dei prezzi [processo], "dice Shelton Smith.

Cerca broker che offrono accesso all'IPO

Considerato quanto sono calde le IPO, molte società di investimento stanno cercando di ottenere l'accesso degli investitori a loro. L'intermediazione al dettaglio Robinhood offre nuove azioni ai suoi clienti come parte del suo programma IPO Access.

Il programma di Robinhood è interessante, ma è probabile che tu ottenga solo una manciata di azioni, se ne prendi qualcuno. E in questo momento il programma è disponibile per i clienti solo in modo casuale, quindi puoi iscriverti ma hai solo una piccola possibilità di ottenere alcune nuove azioni.

È probabile che il programma si dimostri popolare tra i clienti di Robinhood, almeno in teoria, ma la vera domanda è quanto può essere efficace nell'ottenere nuove azioni ai suoi clienti.

Apri un conto in una banca di risparmio

Una terza alternativa è aprire un conto di deposito presso una banca dell'usato di proprietà comune e attendere che la banca conduca la sua IPO. I depositanti di queste piccole banche possono accedere all'IPO, e molti di loro godono di un solido pop nel loro primo giorno di negoziazione. Il rovescio della medaglia è che l'usato può aspettare anni prima di condurre un'IPO, e non è obbligato a farlo.

Il seguente sito fornisce un elenco completo di oggetti dell'usato di proprietà comune che potrebbero diventare pubblici in futuro.

Rischi di acquistare un'IPO

Gli investitori più piccoli devono ancora valutare i pro ei contro prima di acquistare un'IPO. Come dice l'antico adagio, compratore stai attento. Gli acquisti IPO non sono privi di rischi, che a volte può essere significativo.

Ecco i maggiori rischi di un'IPO:

• Dopo un primo giorno pop, il titolo potrebbe diminuire. Mentre i primi giorni di molte IPO sono leggendari, ciò non significa che il futuro funzioni altrettanto allegramente. Considera che alcune delle IPO più quotate degli ultimi tempi hanno perso il loro splendore con gli investitori di Wall Street dopo una luna di miele iniziale.
• Anche le IPO incandescenti possono cadere — non ci sono garanzie. Twitter, Spotify, Uber, Lyft e persino Facebook sono diminuiti sostanzialmente dopo il debutto delle loro azioni, e di questo gruppo, solo Facebook e Spotify sono riusciti a superare costantemente il loro prezzo di IPO.

Lo sconto offerto all'offerta pubblica iniziale potrebbe non essere eccezionale. Secondo Shelton Smith, il prezzo di IPO dovrebbe essere, in media, uno sconto del 13-15 percento da quello che potrebbe essere il normale prezzo di negoziazione una volta che il titolo è pubblico. Però, alcune IPO veramente calde tornano molto meglio di così.

• Le IPO richiedono ricerca e analisi. Se stai pensando di acquistare un'IPO, dovrai ricercare e valutare il modello di business dell'azienda. Dovrai valutare i suoi piani futuri e voler vedere se l'azienda è costantemente redditizia o almeno ha un percorso verso una redditività costante.
• Non dare per scontato che un'IPO sia redditizia o lo sarà mai. Sorprendentemente, molte aziende arrivano sul mercato senza un piano chiaro per generare profitti duraturi.
• Una storia operativa limitata può rendere difficile la valutazione dell'azienda. Le nuove IPO hanno spesso storie limitate e quindi può essere difficile valutarle e valutarle. Ciò è particolarmente vero quando un'azienda si trova in un settore nascente, come erano le società dotcom negli anni '90, e IA, sono oggi le società di ride-sharing e di pagamenti elettronici.

Per avere un'idea di come funziona l'azienda e come viene valutato il titolo, gli investitori possono consultare il massiccio documento di registrazione richiesto dalla Securities and Exchange Commission per tutti i nuovi titoli.

Conosciuto come Forma S-1, o la Dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Exchange Act del 1933, il documento di offerta deve contenere informazioni specifiche per gli investitori, comprese le informazioni finanziarie, il modello di business, fattori di rischio e informazioni sul settore. Questo documento è disponibile sul sito web della SEC, ed è normalmente caricato con avvertimenti e disclaimer.

Se gli investitori riescono a guadare il documento, possono raccogliere informazioni sufficienti sulla nuova società per effettuare una chiamata sulla valutazione:vale la pena acquistare al prezzo che le persone stanno vendendo?

Linea di fondo

L'acquisto di azioni IPO richiede molti compiti a casa, e possono essere rischiosi. Anche per coloro che sono in grado di entrare nel pop del primo giorno, Le IPO potrebbero non essere una scommessa sicura. Quindi la maggior parte degli investitori individuali dovrebbe considerare attentamente le nuove società, ed è saggio limitare la dimensione della tua posizione su ogni singolo titolo a una piccola percentuale delle tue partecipazioni.