L'atto STOCK,

Lo STOCK Act vieta ai legislatori di negoziare informazioni privilegiate ottenute dalla loro posizione privilegiata nel governo. Secondo le sue disposizioni, i legislatori non possono utilizzare informazioni materiali non pubbliche, del tipo che potrebbero ricevere in un briefing, per esempio – per trarre profitto nei mercati di negoziazione.

Con la recente notizia che un certo numero di legislatori statunitensi ha venduto le proprie azioni a seguito di briefing di intelligence sul nuovo coronavirus ed ha evitato l'enorme crollo del mercato, il pubblico da allora si è indignato. Questi legislatori hanno evitato pesanti perdite, e c'è un grande dibattito sul fatto che queste mosse siano state fatte a causa delle loro posizioni privilegiate nella Commissione Intelligence del Senato.

Tra i venditori più importanti c'era il senatore Richard Burr e sua moglie, che ha venduto tra $ 628, 000 e $ 1,7 milioni in stock il 13 febbraio, giorni prima che il mercato registrasse una serie di ribassi, secondo il New York Times. Burr ha affermato che le sue vendite erano basate su informazioni pubblicamente disponibili, non conoscenza privilegiata.

Anche la senatrice Dianne Feinstein e suo marito hanno scaricato azioni in una società di biotecnologie con sede in California tra il 31 gennaio e il 18 febbraio. secondo l'analisi del Times sulle informazioni finanziarie disponibili al pubblico. Feinstein afferma che i beni erano in un trust cieco e lei non era coinvolta nelle decisioni finanziarie di suo marito.

Cos'è lo STOCK Act?

Lo Stop Trading sulla Conoscenza del Congresso, o lo STOCK Act, in breve, è stata approvata nel 2012. Prima di questa legge, era sorprendentemente legale per i legislatori utilizzare tali informazioni a scopo di lucro.

Il Congresso ha creato lo STOCK Act per prevenire il tipo di attività dei dipendenti pubblici presunti nello scandalo commerciale del coronavirus del Senato e altri. La legge vieta al Congresso e ad altro personale del Congresso, così come il presidente, vicepresidente e membri specifici del ramo esecutivo dal commercio di materiale, informazioni non pubbliche che possono scoprire come parte del loro lavoro.

La legge copre anche i giudici di diritto amministrativo nominati, il direttore generale delle poste e altri funzionari postali di alto rango. Le regole si applicano non solo ai funzionari di governo ma anche ai loro coniugi.

Come funziona lo STOCK Act

Le autorità interessate dalla legge devono fornire informazioni finanziarie dettagliate. Ciò include informazioni sulle transazioni in attività come azioni, obbligazioni, materie prime, futures e altri tipi di titoli. Devono inoltre rivelare i termini di un mutuo per la casa e dettagliare qualsiasi transazione finanziaria superiore a $ 1, 000 entro 30-45 giorni dalla loro realizzazione.

I legislatori sono tenuti a segnalare queste informazioni finanziarie al segretario del Senato o al cancelliere della Camera dei rappresentanti.

Oltre agli obblighi di informativa, le autorità coperte dalla legge non sono autorizzate a partecipare a un'IPO che non sia altrimenti disponibile al pubblico. Però, le autorità non sono tenute a segnalare le loro partecipazioni in fondi di investimento ampiamente detenuti come molti fondi comuni di investimento ed ETF purché il fondo sia quotato in borsa o ampiamente diversificato, o la persona specificata non ha alcun controllo sugli interessi finanziari nel fondo.

Lo STOCK Act è stato modificato nel 2013, eliminando la disposizione secondo cui alcuni funzionari non dovevano più depositare online le proprie comunicazioni commerciali e renderle facilmente accessibili al pubblico. Questa regola, però, non si applica al presidente, vicepresidente, Congresso o candidati al Congresso. In ogni caso, i funzionari devono ancora dichiarare le loro partecipazioni. La motivazione dichiarata per il cambiamento era che i criminali potevano accedere alle informazioni online e influenzare le autorità.

Se condannato per un reato di violazione dello STOCK Act, il presidente, vicepresidente o un funzionario eletto potrebbero perdere i loro benefici pensionistici.

Lo STOCK Act vieta anche a determinati funzionari governativi, inclusi membri del Congresso e dipendenti del Congresso dall'influenzare una decisione sull'assunzione di qualsiasi azienda privata compiendo o negando un atto ufficiale o influenzando un'altra persona a farlo.

I trasgressori di questa parte dello STOCK Act possono essere puniti con una multa o fino a 15 anni di carcere, o entrambi, compresa la possibilità di essere interdetti dai pubblici uffici.

Lo STOCK Act contro le leggi esistenti sull'insider trading:in cosa differiscono

Esistono leggi sull'insider trading per impedire agli addetti ai lavori di una società - i suoi funzionari e direttori - di acquistare o vendere azioni della società in base al loro materiale, informazioni non pubbliche sull'attività. L'idea è che gli addetti ai lavori dovrebbero servire i proprietari dell'azienda, gli investitori. Non dovrebbero trarre profitto a spese degli investitori.

Però, le leggi sull'insider trading si applicano anche alle persone che sono state "inviate" da insider con materiale, informazioni non pubbliche. Tali "tippees" hanno lo stesso dovere di evitare di fare trading sulle loro informazioni, anche se non sono insider dell'azienda.

Lo STOCK Act include il Congresso e gli altri funzionari governativi specificati in questa categoria di persone che non possono più commerciare in base alla ricezione di materiale, informazioni non pubbliche.

Linea di fondo

Lo STOCK Act ha chiuso un vuoto che ha permesso ai funzionari del governo di sfruttare la loro posizione a spese del pubblico che hanno il compito di servire. Aiuta ad allineare gli interessi del Congresso e dei suoi elettori nel tentativo di evitare notevoli conflitti di interesse.