Debito per Equity Swaps

Una società può impegnarsi in debito per equità scambia con gli azionisti per una serie di motivi. Il debito per scambio di azioni consente a una società di richiamare una parte delle sue azioni pagando gli azionisti. Spesso, la società offrirà anche un maggiore incentivo finanziario pagando agli azionisti più di quanto valga il titolo sul mercato. La società ha le sue ragioni per completare un debito per equity swap, quali requisiti del prestatore, performance finanziaria e desideri manageriali.

Debito per capitale Spiegazione

La maggior parte delle aziende emette azioni in cambio di debito più volte durante il ciclo di vita delle proprie attività. Danno agli investitori o ai dipendenti una certa quantità di azioni. In cambio, gli investitori danno loro soldi, o i dipendenti prendono buste paga più basse. Il risultato per l'azienda è un po' di denaro extra in un momento in cui è necessario per l'espansione o per rimanere in buona salute finanziaria. Ci sono volte, anche se, quando una società deve effettivamente recuperare il proprio capitale per rimanere in buona salute finanziaria. A quel punto, una società chiederà di richiamare l'equità, riprendendo parte della sua proprietà e pagando coloro che attualmente detengono le azioni.

Esempio di debito per azioni

La società XYZ sta cercando un prestito per l'espansione dell'attività per costruire una nuova fabbrica. XYZ vorrebbe ricevere un prestito per un importo di $ 1, 000, 000. Un prestatore esamina i guadagni di XYZ, attività e passività. Il prestatore determina che per consentire questo prestito considerevole, dovrà vedere XYZ aumentare le risorse esistenti di $ 50, 000 riducendo le passività dello stesso importo. Per realizzare questo, La società XYZ prevede di riacquistare $ 50, 000 azioni degli azionisti. Aumenterà il suo capitale di $50, 000, e ogni anno dovrà agli investitori meno soldi attraverso i dividendi.

Il problema è, però, che gli investitori non vogliono vendere. Per invogliare gli investitori, XYZ offre fino a 1,5 volte il valore in contanti effettivo del titolo a portata di mano. Ora, gli investitori preferirebbero rivendere le azioni a XYZ piuttosto che trattenere le azioni o vendere altrove. La mossa è costata XYZ $75, 000. Di questo, $ 25, 000 è una spesa diretta; gli altri $ 50, 000, anche se, viene riconvertito in capitale della società sotto forma di azioni che ora possiede. Anche XYZ ottiene il suo prestito da $ 1 milione, aumentare la propria forza finanziaria per espandersi.

Motivi per scambiare il debito con l'equità

L'esempio sopra è solo uno dei motivi per cui una società vorrebbe riacquistare azioni e scambiare debito con azioni. Un altro potenziale scenario può presentarsi quando l'azienda desidera intraprendere una fusione e ha bisogno di migliorare la propria posizione finanziaria per invogliare gli acquirenti. A volte, il management di un'azienda riterrà di aver venduto troppe azioni ed è a rischio di acquisizione. In questo caso, il consiglio di amministrazione riacquisterà azioni per assicurarsi di mantenere il controllo della società in futuro. In tutti questi scenari, l'obiettivo è essenzialmente quello di fare un "passo indietro" nel numero di azioni che la società sta attualmente quotando sul mercato.