Questo pregiudizio mentale sta danneggiando i tuoi investimenti

Stai trattenendo il respiro aspettando solo che il mercato scenda? Se è così, non sei solo. Molti investitori sembrano aspettare che l'altra scarpa scenda. Sembra logico:dopo tutto, il mercato rialzista di oggi è in corso da più di otto anni, e i mercati rialzisti non durano per sempre.

Ma è davvero logico pensarla così? I mercati rialzisti non muoiono di vecchiaia. muoiono per altre cause, come l'aumento dell'inflazione o una recessione. Come oggi, l'inflazione è sotto controllo e la maggior parte degli osservatori dell'economia afferma di non vedere segni di problemi.

Rendendo molto più difficile decidere cosa, se qualcosa, a che fare con il tuo portafoglio di investimenti sono i molti pregiudizi cognitivi che affliggono tutti noi. Uno di questi pregiudizi, però, può essere particolarmente pericoloso in un contesto di mercato azionario come quello in cui ci troviamo adesso.

Una disposizione finanziariamente pericolosa

Pensa al tuo portafoglio. Probabilmente hai diversi investimenti che sono andati molto bene negli ultimi anni. E, se sei ben diversificato, potresti averne alcuni che hanno perso valore. Stai pensando di "prendere profitti" vendendo alcuni dei tuoi vincitori? Allo stesso tempo, hai intenzione di aggrapparti a quegli investimenti che non sono andati così bene? Forse sarebbe troppo doloroso vendere. Ed inoltre, sono destinati a tornare alla fine, Giusto?

Stai attento. Potresti essere sotto l'incantesimo di ciò che gli scienziati comportamentali chiamano il effetto di disposizione . Questa è la tendenza a vendere gli investimenti vincenti troppo presto e continuare a perdere gli investimenti troppo a lungo.

La natura ineguale di guadagni e perdite

L'effetto disposizione ha molto a che fare con un pregiudizio comportamentale fondamentale identificato per la prima volta dai ricercatori Daniel Kahneman e Amos Tversky. Teorizza che le perdite, sia nel mercato azionario, immobiliare, o altri domini - hanno un impatto molto più emotivo su di noi rispetto a guadagni equivalenti.

Oggettivamente parlando, è stato ben documentato che la recente performance passata di un investimento - il suo slancio - tende a persistere. Faremmo meglio a mantenere i nostri vincitori più a lungo e vendere i nostri perdenti prima.

Ma noi non siamo esseri oggettivi. Per la maggior parte di noi, nella battaglia quotidiana tra fatti e sentimenti, la verità raramente ostacola una decisione sbagliata.

Così forte è il nostro soggettivo, desiderio irrazionale di evitare il dolore del rimpianto - in questo caso, il rammarico di aver fatto un investimento in perdita in primo luogo, che tendiamo a mantenere gli investimenti con scarsi risultati più a lungo di quanto dovremmo.

Hersh Shefrin, uno degli esperti di finanza comportamentale che ha identificato l'effetto di disposizione, lo descrisse come una "predisposizione alla get-evenitis". Piuttosto che tagliare le nostre perdite, tendiamo ad aggrapparci nella speranza di tornare almeno alla pari.

Come battere l'effetto disposizione?

Dire a te stesso di smettere di cercare di evitare il dolore del rimpianto è efficace quanto dirti di non pensare a un elefante. Ma questo non significa che sei destinato a passare la vita a combattere l'effetto disposizione. Tre passaggi possono aiutare.

1. Segui un processo

Innanzitutto, non prendere da solo decisioni di acquisto/vendita di investimenti. Trova e segui un collaudato, obbiettivo, processo di selezione degli investimenti basato su regole. Ciò può significare lavorare con un consulente di investimento esperto, utilizzando un fondo con data obiettivo progettato in base alla tua asset allocation ottimale, o abbonarsi a una newsletter sugli investimenti con un solido track record.

2. Interrompi gli aggiornamenti quotidiani

Evita di guardare i tuoi investimenti così spesso. La ricerca dello psicologo Paul Andreassen ha scoperto che le persone che ricevono aggiornamenti frequenti sui loro portafogli di investimento tendono a negoziare più spesso e generano rendimenti inferiori rispetto a coloro che ricevono aggiornamenti meno frequenti. Guardare le rotazioni quotidiane del mercato è una ricetta per il bruciore di stomaco e il cattivo processo decisionale. Effettua il check-in con le tue partecipazioni una volta al trimestre, o una volta al mese se è necessario. Se ti sei registrato per aggiornamenti giornalieri o settimanali su come sta andando il tuo portafoglio, oggi è il giorno per disiscriversi. (Vedi anche:Vuoi che i tuoi investimenti vadano meglio? Smetti di guardare le notizie)

3. Forma un piano

Infine, creare un piano di investimento scritto. Dovrebbe identificare i tuoi obiettivi di investimento e i tempi, la strategia che stai utilizzando per realizzarli, il processo che stai seguendo per la scelta di investimenti specifici, e forse, cosa più importante, ciò che ti impegni a fare (o non fare) in varie condizioni di mercato. Quindi rivedilo ogni volta che le condizioni di mercato ti tentano di deviare dal tuo piano.