Ecco come il tasso di rendimento può aiutarti a investire in modo più intelligente

A prima vista, giudicare la performance passata di un investimento sembrerebbe un esercizio abbastanza semplice. Per la maggior parte degli investimenti in borsa, come singole azioni, fondi comuni di investimento, e fondi negoziati in borsa, molte informazioni sulle prestazioni sono facilmente disponibili online.

Però, l'enorme quantità di informazioni che è là fuori può rendere la comprensione un po' opprimente. E parte della terminologia può essere fonte di confusione.

Così, assicuriamoci di aver compreso un paio di parametri chiave e come utilizzarli:se stai valutando la performance di un investimento che già possiedi, o stai pensando di fare un nuovo investimento.

Rendimento annuo e rendimento medio annuo

Due dei modi più fondamentali per esaminare i risultati di un investimento sono il rendimento in un anno specifico e il rendimento medio annuo in più anni.

Rendimento annuale

Ecco come si è comportato un investimento in un anno particolare. Usiamo come esempio il fondo comune di investimento con data obiettivo 2030 di Vanguard [VTHRX]. Se vai su Yahoo Finance, inserisci quel simbolo ticker nella casella di ricerca, e quindi fare clic sulla scheda Rendimento del fondo, puoi vedere come si è comportato il fondo ogni anno a partire dal 2006. Ad esempio, nel 2016, ha generato un rendimento del 7,85 per cento.

Rendimento medio annuo

Per vedere il rendimento medio annuo di un investimento su più anni, guarda la stessa pagina di Yahoo Finance sotto Trailing Returns (%) vs Benchmark" ("trailing" significa solo "guardare indietro" - arriveremo al riferimento "benchmark" in un minuto). Puoi vedere che la media annuale di VTHRX il rendimento negli ultimi cinque anni è stato del 9,9 per cento.

Da soli, tali metriche non sono molto utili. Però, se usati insieme, possono fornire informazioni utili. Per esempio, un rendimento medio annuo del 9,9% può sembrare attraente. Ma quando esamini individualmente gli ultimi cinque anni, puoi vedere quanto sia irrealistico aspettarsi quel ritorno ogni anno. Nel 2015, il fondo ha anche subito una perdita.

Quando si cerca un significato nei numeri delle prestazioni, il contesto è re.

Che cos'è un "buon" ritorno?

Per valutare correttamente il rendimento di un investimento, devi scegliere il punto di riferimento giusto. Molti investitori commettono l'errore di confrontare un investimento specifico o il loro intero portafoglio con "il mercato".

Va bene farlo se stai investendo in un fondo indicizzato S&P 500, che è progettato per rispecchiare il mercato. Però, attenendosi al nostro esempio precedente, VTHRX non è progettato per funzionare come il mercato.

È progettato per le persone che hanno meno di 15 anni fino alla pensione. Secondo le regole di base dell'asset allocation, quando invecchi, la percentuale del tuo portafoglio che è investita in azioni dovrebbe diminuire e la quota investita in obbligazioni dovrebbe aumentare.

Questo è esattamente il modo in cui i fondi alla data di destinazione, come VTHRX, sono progettati. Questo particolare fondo detiene un mix del 72%/28% di azioni e obbligazioni. Più, è diversificato tra azioni e obbligazioni statunitensi ed estere.

Se hai confrontato le prestazioni di VTHRX negli ultimi cinque anni con l'S&P 500 (fino alla fine di giugno), potresti rimanere deluso. L'S&P 500 ha prodotto un rendimento medio annuo in quel periodo di tempo del 14,6%, mentre VTHRX ha registrato una media del 9,9%.

Ma di nuovo, questo è un confronto tra mele e arance. Un confronto migliore sarebbe come si è comportato VTHRX contro Altro Fondi con scadenza 2030, e la stessa pagina di Yahoo Finance a cui si fa riferimento in precedenza ti dice anche questo.

La tabella che mostra i rendimenti medi annui del fondo su vari periodi di tempo mostra anche come la sua performance si è confrontata con la "categoria" - in questo caso, il fondo medio target-date al 2030. Come potete vedere, ha fatto un buon lavoro nel superare la sua categoria.

Le prestazioni passate dovrebbero influire sugli investimenti che scegli?

La visualizzazione prominente delle informazioni sulla performance storica può dare l'impressione che sia la cosa più importante nella scelta degli investimenti. Però, il rendimento di un investimento negli anni passati non ha praticamente nulla a che fare con il rendimento negli anni futuri.

La cosa più importante è progettare un portafoglio attorno alla tua asset allocation ottimale, il mix di azioni e obbligazioni appropriato per il tuo arco temporale di investimento e la tua tolleranza al rischio. Quindi, se stai utilizzando un fondo con data obiettivo, sceglierne uno con quell'asset allocation, tenendo presente che i fondi con la stessa data obiettivo possono essere progettati con allocazioni di attività molto diverse.

Ancora più importante, usa un calcolatore online per sviluppare un piano di investimento:quanto hai bisogno di avere nei tuoi conti di investimento quando vai in pensione, quanti soldi devi investire ogni mese, e il tasso di rendimento medio annuo che devi raggiungere.

Tale piano sarebbe il miglior punto di riferimento possibile perché si basa su ciò che è necessario ottenere per raggiungere il proprio obiettivo di investimento a lungo termine.

Da solo, i dati sulla performance degli investimenti non sono molto utili. Ma con il contesto appropriato - come si è comportato un investimento rispetto ad altri investimenti simili, e, soprattutto, il rendimento dei tuoi investimenti rispetto al tasso di rendimento che stai cercando di ottenere può essere davvero molto utile.