3 azioni per trarre profitto dalla morte di TV

Con un anno di ritardo, ma le Olimpiadi di Tokyo sono finalmente arrivate. La cerimonia di apertura è stata ricca di fuochi d'artificio e sfarzo, coronato dalla star del tennis statunitense Naomi Osaka che accende il calderone olimpico per iniziare la competizione ufficiale.

La cerimonia ha avuto quasi tutto... tranne gli spettatori.

Il pubblico televisivo della cerimonia di apertura di Tokyo è stato di 17 milioni, il 36% in meno rispetto ai Giochi del 2016 ospitati da Rio e significativamente inferiore alla cerimonia di apertura di Londra del 2012, che ha attirato 41 milioni di telespettatori.

Un prevedibile calo delle visualizzazioni?

Ci sono un sacco di ragioni per cui le visualizzazioni potrebbero essere in calo:differenze di orario, restrizioni sul pubblico dal vivo, programmazione fuori anno, voglia di viaggiare repressa dall'essere rinchiuso per un anno, e la sensazione di alcuni americani che le Olimpiadi avrebbero dovuto essere cancellate a causa della pandemia.

Ma nessuna di queste spiegazioni spiega il fatto che gli eventi dal vivo abbiano visto a tutto campo calo di spettatori.

• Per Nielsen, il pubblico della NBA è diminuito del 25% negli ultimi due anni.
• Il numero di spettatori della Daytona 500 della NASCAR è diminuito del 35% rispetto al minimo record dell'anno scorso.
• L'audience media delle World Series è scesa a 10 milioni l'anno scorso, in calo del 30% rispetto al 2019.

Anche il calcio fa male. A livello universitario, l'Alabama-Ohio State National Championship dello scorso anno è stata la partita meno vista della storia, e il Super Bowl della NFL è stato il punteggio più basso dal 2007.

La TV sta morendo...? È complicato

Questi numeri sono notevoli, tuttavia sono anche in qualche modo prevedibili se hai seguito l'industria dei cavi. Nel 2013, più di 100 milioni di famiglie hanno pagato per il servizio via cavo secondo eMarketer; entro il 2023 tale cifra dovrebbe scendere a 67 milioni.

Questo è un calo di un terzo delle famiglie! Cosa c'è di più, eMarketer, prevede che questa tendenza continui fino al 2025, quando prevede che solo 60 milioni di famiglie pagheranno il servizio via cavo.

Ancora peggio per le società di cavi è la composizione demografica dei tagliacavi:l'anno scorso, il pubblico del Super Bowl al di sotto dei 50 anni è diminuito dell'11% ... mentre le ore di gioco e gli abbonamenti Netflix sono aumentati.

In poche parole, La TV sta morendo e i giovani stanno aprendo la strada. Questi consumatori nativi digitali rifiutano sempre più i tradizionali pacchetti TV via cavo con scarse funzionalità on-demand a favore dell'accesso istantaneo ai contenuti video.

La TV è morta; lunga vita ai contenuti

Per essere sicuro, il modello via cavo è stato redditizio per i fornitori di contenuti televisivi. Questi programmatori non solo ricevono entrate di prima parte (abbonamenti), ma ottengono anche entrate pubblicitarie redditizie da marchi che cercano di sfruttare un pubblico di spettatori in cattività.

Dopo aver visto quanto successo ha avuto Netflix nel creare i propri contenuti, altri fornitori si sono rapidamente mossi per creare i propri servizi di streaming per prevenire ulteriori interruzioni e continuare a guadagnare entrate dagli abbonamenti.

Ora Paramount+ di Viacom CBS, Pavone della NBC, e Disney's Hulu hanno 30 milioni o più di abbonati. Disney+ ha più di 100 milioni di abbonati.

Statistiche pazze:Disney+ ha più abbonati rispetto al numero totale di abbonati via cavo negli Stati Uniti!

Però, pubblicità dallo streaming e dalla televisione connessa è un'area matura per le interruzioni. I metodi e la tecnologia utilizzati per acquistare e inserire pubblicità sulla televisione della vecchia scuola sono radicalmente diversi rispetto allo streaming e ai punti vendita digitali.

1. Il Trade Desk potrebbe rivoluzionare il marketing digitale

• Il Trade Desk (NASDAQ:TTD)
• Prezzo:$ 70,3 (alla chiusura del 29 settembre, 2021)
• Cap. di mercato:$ 32,459 miliardi

La morte della televisione tradizionale (aka lineare) è un'enorme opportunità per The Trade Desk. L'azienda aiuta i dipartimenti di marketing ad acquistare e inserire i propri annunci in formati digitali. È il più grande inserzionista programmatico digitale indipendente.

Il Trade Desk sta già beneficiando dell'aumento del display digitale e della pubblicità mobile, che stanno rubando quote di mercato alla carta stampata. E stiamo assistendo sempre più anche all'evoluzione della pubblicità video. Storicamente, la televisione tradizionale ha fatto affidamento su trattative umane per il posizionamento degli annunci sui prezzi.

L'ascesa della TV over-the-top (OTT) e connessa (CTV) ha aumentato la domanda per la tecnologia di acquisto di annunci programmatici di The Trade Desk.

Quindi, ecco il tuo investimento:siamo ancora nelle prime fasi della pubblicità CTV. Si stima che lo streaming aumenterà al 33% del tempo totale in TV quest'anno dal 20% dell'anno scorso … ma abbiamo già raggiunto un punto di svolta.

All'inizio dell'anno, 78 milioni di famiglie statunitensi avevano un abbonamento via cavo, mentre 84 milioni di famiglie erano raggiungibili tramite servizi TV connessi e in streaming.

I marketer hanno notato, e questo ha portato a un significativo allontanamento dalla televisione "normale".

Quest'anno gli acquirenti di annunci stanno assumendo meno impegni di televisione lineare in anticipo a favore di CTV, scrivania, e prese mobili. Per eMarketer, Il 2021 è stato rovente per le aziende di video on demand supportate dalla pubblicità come Tubi, Plutone, e Hulu … e si prevede che gli accordi con i media in anticipo raddoppieranno!

In qualità di più grande inserzionista digitale indipendente, Il Trade Desk continuerà a beneficiare di una maggiore pubblicità digitale sui siti web, ma si è anche ritagliato una vera nicchia nello spazio CTV in forte crescita. La sua invidiabile lista di clienti include Disney, NBC Universal, e persino la società di analisi dei dati Nielsen.

Come tutte le azioni, Il Trade Desk ha dei rischi. Il più grande sono le sue valutazioni costose, poiché attualmente viene scambiato a 45 volte le vendite. Anche la concorrenza è spietata, con Big Tech juggernauts Alphabet, Mela, Amazzonia, e Facebook che offre servizi concorrenti nei propri ecosistemi di "giardino recintato" (nel senso che limitano i dati e l'esperienza di terze parti).

Però, la pubblicità digitale non sarà una situazione in cui il vincitore prende tutto... e The Trade Desk è uno dei modi migliori per sfruttare la tendenza emergente del marketing CTV.

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2. La strategia di acquisizione di Disney lo rende un vincitore

• Walt Disney (NYSE:DIS)
• Prezzo:$ 172,68 (alla chiusura del 29 settembre, 2021)
• Cap. di mercato:$ 313.781 miliardi

La pubblicità è assolutamente soggetta a interruzioni con l'estinzione della TV via cavo, ma non ignorare i fornitori di contenuti! Sia tramite cavo tradizionale, diretta streaming, social media o TV connessa, ottimi contenuti conquisteranno sempre i bulbi oculari. Quando si tratta di contenuti premium, non diventa più grande di The Walt Disney Company.

L'evoluzione di Disney da dipendente dal cavo a uno dei più grandi provider di streaming non è stata facile. Infatti, nessuna compagnia era più legata al mega-bundle della House of Mouse. Un decennio fa, Il bancomat della Disney è stato guidato dalle proprietà televisive dei media, comprese le proprietà della trasmissione ABC e la famiglia di reti ESPN.

Nell'anno fiscale 2011, quasi il 70% del reddito operativo dell'azienda proveniva dal piccolo schermo. Nel 2019 (pre-pandemia), quella cifra è scesa al 50%.

I semi della reinvenzione della Disney sono iniziati 15 anni fa, quando il CEO Bob Iger ha acquisito la Pixar e ha acquistato marchi leggendari come Marvel, Lo studio Lucasfilm di Star Wars, e infine le risorse televisive e cinematografiche di Fox (inclusa una partecipazione di controllo nel provider di streaming Hulu).

Queste transazioni hanno ridotto la dipendenza della Disney dalla televisione lineare a favore dell'industria teatrale e dei servizi di streaming. Ora si stima che la sola Disney+ incasserà $ 4 miliardi di entrate entro il 2022, e insieme ad altri servizi di streaming Disney (Hulu ed ESPN+), Disney è sulla buona strada per catturare Netflix come il più grande fornitore di streaming.

certo, La Disney è ancora esposta al taglio del cavo. (L'anno scorso, quando la pandemia ha decimato le entrate di film e parchi, L'attività delle reti mediatiche della Disney ha fornito rendimenti costanti.) ESPN è un'area di grave preoccupazione per la gestione della Disney ora come costosi accordi sui diritti da parte della NFL, NBA, NCAA, e NBA hanno ridotto i margini.

Quindi sì, il dipartimento dei media network dell'azienda presenterà i venti contrari alla crescita, ma Disney si sta muovendo rapidamente per monetizzare i suoi contenuti tramite streaming. Il taglio del cavo è stato il rischio più grande che Disney ha dovuto affrontare da decenni, e l'azienda l'ha abbracciato a testa alta grazie alla brillante strategia di acquisizione di Iger. La Disney è ben posizionata per beneficiare dell'aumento dello streaming.

3. Magnite sta diventando una società di tecnologia pubblicitaria CTV pura

• Magnifico, Inc (NASDAQ:MGNI)
• Prezzo:$ 28 (alla chiusura del 29 settembre, 2021)
• Cap. di mercato:3.633 miliardi di dollari

Un'altra idea di investimento:la morte della TV alla fine sconvolgerà l'ecosistema del marketing televisivo legacy.

Il nuovo, L'ecosistema del marketing della TV connessa è agli inizi, ma è pronto per una crescita significativa. Ecco perché... lo streaming è esploso in popolarità perché i consumatori erano stufi delle costose bollette via cavo. A questo punto, però, lo streaming non è stato totalmente all'altezza della promessa di un accesso più economico ai contenuti. Il modello di streaming diretto al consumatore offre sicuramente agli spettatori una scelta più ampia, ma comporta costi più elevati per gli utenti che desiderano riassemblare il tradizionale pacchetto di cavi.

Sebbene ci siano alcune resistenze di alto profilo, in particolare Disney+ e Netflix, i servizi di streaming continueranno a monetizzare i contenuti con un approccio ibrido di canoni di abbonamento e/o tramite pubblicità video on demand (AVOD).

Mantenere bassi i costi di abbonamento per conquistare quote di mercato sta rapidamente diventando importante, ecco perché AVOD sta diventando lo standard del settore. Secondo Digital TV Research, Si prevede che le entrate dell'AVOD negli Stati Uniti triplicheranno tra il 2020 e il 2026!

Questa è l'opportunità di Magnite:la società è stata costituita come fusione tra pari tra l'inserzionista digitale programmatico The Rubicon Project e lo specialista CTV Telaria per aiutare i siti Web e i fornitori di video a gestire e monetizzare il loro inventario pubblicitario.

Magnite ha raddoppiato la TV connessa acquisendo il concorrente SpotX con un'offerta in contanti e azioni da $ 1,17 miliardi all'inizio di quest'anno.

L'acquisizione ha creato la più grande piattaforma di pubblicità video e CTV indipendente con un elenco di clienti che include FOX, Reti AMC, Reti A+E, Scoperta, fuboTV, LG, Roku, Samsung, Sling TV e Vizio.

Le azioni di Magnite sono scese di oltre il 50% rispetto ai massimi di 52 settimane; alcuni investitori sono preoccupati per la propensione della società alle acquisizioni (due acquisizioni su larga scala in altrettanti anni). Ancora, lo stock è aumentato di circa il 450% nell'ultimo anno.

Nonostante questi entusiasmanti guadagni, Magnite è ancora solo una società da 4 miliardi di dollari. Il prezzo delle azioni continuerà ad essere volatile, ma per gli investitori a lungo termine, Magnite potrebbe essere uno dei più grandi vincitori della morte della televisione.

Jamal Carnette, CFA possiede azioni di Magnite, Inc e The Trade Desk. Il Motley Fool possiede azioni e raccomanda Magnite, Inc, Lo sportello commerciale, e Walt Disney. Millennial Money fa parte della rete The Motley Fool. Millennial Money ha una politica di divulgazione.