Cambiale

Che cos'è una cambiale?

Una cambiale è uno strumento di debito che contiene una promessa scritta da una parte (l'emittente o il produttore della nota) di pagare a un'altra parte (il beneficiario della nota) una somma definita di denaro, su richiesta o in una data futura specificata. Una cambiale contiene tipicamente tutti i termini relativi al debito, come l'importo del capitale, tasso d'interesse, data di scadenza, data e luogo di emissione, e firma dell'emittente.

Sebbene gli istituti finanziari possano emetterli, ad esempio, potrebbe esserti richiesto di firmare una cambiale per ottenere un piccolo prestito personale:le cambiali di solito consentono alle aziende e ai privati ​​di ottenere finanziamenti da una fonte diversa da una banca. Questa fonte può essere un individuo o una società disposta a portare la nota (e fornire il finanziamento) nei termini concordati. In effetti, cambiali può consentire a chiunque di essere un prestatore.

Cambiale

Punti chiave

• Una cambiale è uno strumento finanziario che contiene una promessa scritta da una parte (l'emittente o il creatore della nota) di pagare a un'altra parte (il beneficiario della nota) una somma definita di denaro, su richiesta o in una data futura specificata.
• Una cambiale contiene tipicamente tutti i termini relativi al debito, come l'importo del capitale, tasso d'interesse, data di scadenza, data e luogo di emissione, e firma dell'emittente.
• Quanto alla loro efficacia giuridica, le cambiali si trovano da qualche parte tra l'informalità di un IOU e la rigidità di un contratto di prestito.

Come funzionano le cambiali

cambiali, così come cambiali, sono disciplinati dalla Convenzione di Ginevra del 1930 sul diritto uniforme sulle cambiali e sulle cambiali. Il suo regolamento prevede inoltre che il termine "cambiale" sia inserito nel corpo dell'atto e contenga una promessa incondizionata di pagamento.

Quanto alla loro efficacia giuridica, le cambiali si trovano da qualche parte tra l'informalità di un IOU e la rigidità di un contratto di prestito. Una cambiale include una specifica promessa di pagamento, e i passaggi necessari per farlo (come il piano di rimborso), mentre un IOU si limita a riconoscere che esiste un debito, e l'importo che una parte deve all'altra.

Un contratto di prestito, d'altra parte, di solito afferma il diritto del prestatore di ricorrere, come la preclusione, in caso di inadempimento del mutuatario; tali disposizioni sono generalmente assenti in una cambiale. Mentre il documento potrebbe prendere nota delle conseguenze del mancato pagamento o dei pagamenti intempestivi (come le tasse in ritardo), di solito non spiega le modalità di ricorso se l'emittente non paga in tempo.

Le cambiali incondizionate e vendibili diventano strumenti negoziabili ampiamente utilizzati nelle transazioni commerciali in numerosi paesi.

cambiali di prestito studentesco

Molte persone firmano le loro prime cambiali come parte del processo per ottenere un prestito studentesco. I prestatori privati ​​in genere richiedono agli studenti di firmare cambiali per ogni prestito separato che prendono. Alcune scuole, però, consentire ai mutuatari di prestiti studenteschi federali di firmare una tantum, cambiale principale. Dopo di che, lo studente mutuatario può ricevere più prestiti studenteschi federali purché la scuola certifica la continua idoneità dello studente.

Le cambiali del prestito studentesco delineano i diritti e le responsabilità degli studenti mutuatari, nonché le condizioni e i termini del prestito. Firmando una cambiale principale per prestiti studenteschi federali, ad esempio, lo studente promette di rimborsare gli importi del prestito più gli interessi e le tasse al Dipartimento della Pubblica Istruzione degli Stati Uniti. La cambiale principale include anche il contatto personale dello studente e le informazioni sull'occupazione, nonché i nomi e le informazioni di contatto per i riferimenti personali dello studente.

Una breve storia delle cambiali

Le cambiali hanno avuto una storia interessante. A volte, hanno circolato come una forma di valuta alternativa, libero dal controllo del governo. In alcuni posti, la valuta ufficiale è infatti una forma di cambiale chiamata nota di richiesta (una senza data di scadenza o scadenza fissata, consentire al creditore di decidere quando richiedere il pagamento).

Negli Stati Uniti, però, le cambiali sono generalmente emesse solo a clienti aziendali e investitori sofisticati. Recentemente, però, anche le cambiali hanno visto un crescente utilizzo quando si tratta di vendere case e garantire mutui.

Una cambiale è di solito detenuta dalla parte dovuta del denaro; una volta che il debito è stato completamente estinto, deve essere annullato dal beneficiario e restituito all'emittente.

Mutui contro cambiali

I proprietari di case di solito considerano il mutuo come un obbligo di rimborsare i soldi che hanno preso in prestito per acquistare la loro residenza. Ma veramente, è una cambiale che firmano anche loro, come parte del processo di finanziamento, che rappresenta quella promessa di restituire il prestito, insieme ai termini di rimborso. La cambiale stabilisce l'entità del debito, il suo tasso di interesse, e tasse ritardate. In questo caso, il creditore trattiene la cambiale fino all'estinzione del mutuo ipotecario. A differenza dell'atto di fiducia o dell'ipoteca stessa, la cambiale non è iscritta nei registri catastali della contea.

La cambiale può anche essere un modo in cui le persone che non si qualificano per un mutuo possono acquistare una casa. La meccanica dell'affare, comunemente chiamato mutuo di recupero, sono abbastanza semplici:il venditore continua a trattenere l'ipoteca (riprendendola) sulla residenza, e l'acquirente firma una cambiale dicendo che pagherà il prezzo della casa più un tasso di interesse concordato in rate regolari. I pagamenti dalla cambiale spesso si traducono in un flusso di cassa mensile positivo per il venditore.

Generalmente, l'acquirente pagherà un ingente anticipo per rafforzare la fiducia del venditore nella capacità dell'acquirente di effettuare pagamenti futuri. Sebbene vari in base alla situazione e allo stato, l'atto della casa è spesso usato come una forma di garanzia e ritorna al venditore se l'acquirente non può effettuare i pagamenti. Ci sono casi in cui un terzo agisce come creditore in un'ipoteca di riacquisto al posto del venditore, ma ciò può rendere le cose più complesse e soggette a problemi legali in caso di inadempienza.

La prospettiva fiscale

Dal punto di vista del proprietario della casa che vuole vendere, la composizione della cambiale è piuttosto importante. È meglio, dal punto di vista fiscale, per ottenere un prezzo di vendita più alto per la tua casa e addebitare all'acquirente un tasso di interesse più basso. Per di qua, le plusvalenze saranno esentasse sulla vendita della casa, ma gli interessi sulla nota saranno tassati.

Al contrario, un prezzo di vendita basso e un tasso di interesse elevato sono migliori per l'acquirente perché sarà in grado di ammortizzare l'interesse e, dopo aver pagato fedelmente il venditore per circa un anno, rifinanziare a un tasso di interesse più basso attraverso un mutuo tradizionale da una banca. Ironia della sorte, ora che l'acquirente ha accumulato equità nella casa, probabilmente non avranno problemi a ottenere finanziamenti dalla banca per acquistarlo.

Tipi di cambiali

cambiali di credito aziendale

Le cambiali sono comunemente utilizzate negli affari come mezzo di finanziamento a breve termine. Per esempio, quando un'azienda ha venduto molti prodotti ma non ha ancora riscosso i relativi pagamenti, può diventare a corto di contanti e incapace di pagare i creditori. In questo caso, può chiedere loro di accettare una cambiale che può essere cambiata in contanti in un momento futuro dopo aver incassato i propri crediti. In alternativa, può chiedere alla banca il contante in cambio di una cambiale da rimborsare in futuro.

Le cambiali offrono anche una fonte di credito per le aziende che hanno esaurito altre opzioni, come prestiti aziendali o emissioni obbligazionarie. Una nota emessa da una società in questa situazione presenta un rischio di insolvenza maggiore rispetto a, dire, un'obbligazione societaria. Ciò significa anche che è probabile che il tasso di interesse su una cambiale aziendale fornisca un rendimento maggiore rispetto a un'obbligazione della stessa società:alto rischio significa rendimenti potenziali più elevati.

Queste note di solito devono essere registrate presso il governo dello stato in cui vengono vendute e/o presso la Securities and Exchange Commission (SEC). I regolatori esamineranno la nota per decidere se la società è in grado di mantenere le sue promesse. Se la nota non è registrata, l'investitore deve fare la propria analisi per stabilire se la società è in grado di servire il debito. In questo caso, le vie legali dell'investitore possono essere alquanto limitate in caso di inadempimento. Le aziende in gravi difficoltà possono assumere broker ad alta commissione per spingere le note non registrate al pubblico.

cambiali di investimento

Investire in cambiali, anche in caso di riscatto ipotecario, comporta rischi. Per ridurre al minimo questi rischi, un investitore deve registrare la nota o farla autenticare in modo che l'obbligazione sia registrata pubblicamente e legale. Anche, in caso di riscatto ipotecario, l'acquirente del titolo può arrivare anche a stipulare una polizza assicurativa sulla vita dell'emittente. Questo è perfettamente accettabile perché se l'emittente muore, l'intestatario della cambiale assumerà la proprietà della casa e delle relative spese che non sarà in grado di sostenere.

Queste note sono offerte solo a investitori aziendali o sofisticati che possono gestire i rischi e avere il denaro necessario per acquistare la nota (le note possono essere emesse per una somma pari a quella che l'acquirente è disposto a portare). Dopo che un investitore ha accettato le condizioni di una cambiale, possono venderlo (o anche i singoli pagamenti da esso), ad un altro investitore, molto simile a una sicurezza.

Le banconote vengono vendute con uno sconto rispetto al loro valore nominale a causa degli effetti dell'inflazione che intaccano il valore dei pagamenti futuri. Altri investitori possono anche fare un acquisto parziale della nota, acquistare i diritti per un certo numero di pagamenti, ancora una volta, con uno sconto sul valore effettivo di ciascun pagamento. Ciò consente al titolare della nota di raccogliere rapidamente una somma forfettaria di denaro, piuttosto che aspettare che i pagamenti si accumulino.

Investire in cambiali

Bypassando banche e istituti di credito tradizionali, gli investitori in cambiali si stanno assumendo il rischio del settore bancario senza avere le dimensioni organizzative per minimizzare tale rischio distribuendolo su migliaia di prestiti. Questo rischio si traduce in rendimenti maggiori, a condizione che il beneficiario non sia inadempiente sulla nota.

Nel mondo aziendale, tali banconote sono raramente vendute al pubblico. Quando sono, di solito è per volere di un'azienda in difficoltà che lavora attraverso broker senza scrupoli che sono disposti a vendere cambiali che l'azienda potrebbe non essere in grado di onorare.

In caso di riscatto dei mutui, le cambiali sono diventate uno strumento prezioso per completare le vendite che altrimenti sarebbero ostacolate da una mancanza di finanziamenti. Questa può essere una situazione vantaggiosa sia per il venditore che per l'acquirente, purché entrambe le parti comprendano appieno in cosa si stanno cacciando.

Se stai cercando di eseguire un acquisto o una vendita di un mutuo di recupero, dovresti parlare con un professionista legale e visitare l'ufficio del notaio prima di firmare qualsiasi cosa.

Cosa contiene una cambiale?

Una forma di strumento di debito, una cambiale rappresenta una promessa scritta da parte dell'emittente di rimborsare un'altra parte. Una cambiale includerà i termini concordati tra le due parti, come la data di scadenza, principale, interesse, e firma dell'emittente. Essenzialmente, una cambiale consente alle entità oltre alle istituzioni finanziarie la capacità di fornire meccanismi di prestito ad altre entità.

Che cosa è un esempio di cambiale?

Un esempio di cambiale è una cambiale di credito aziendale. Per questo tipo di cambiale, una società cercherà in genere un prestito a breve termine. Nel caso di una startup in crescita che è a corto di liquidità mentre espande le sue operazioni, i termini dell'accordo potrebbero seguire che la società rimborsi il prestito una volta che i suoi crediti sono stati incassati.

Esistono diversi altri tipi di cambiali, comprese le cambiali di investimento, riscatto mutui, e cambiali di prestito studentesco.

Quali sono i pro ei contro di una cambiale?

Una cambiale può essere vantaggiosa quando un'entità non è in grado di trovare un prestito da un prestatore tradizionale, come una banca. Però, le cambiali possono essere molto più rischiose perché il prestatore non ha i mezzi e la portata delle risorse trovate all'interno delle istituzioni finanziarie. Allo stesso tempo, problemi legali potrebbero sorgere sia per l'emittente che per il beneficiario in caso di inadempimento. A causa di ciò, ottenere una cambiale autenticata da un notaio può essere importante.