Capire i cicli economici:un'introduzione

(Poiché aprile è il mese dell'alfabetizzazione finanziaria, una serie di articoli sarà dedicata ad argomenti più educativi. Questa è la prima parte di una serie di quattro parti su come la comprensione dei cicli economici potrebbe informare le tue decisioni finanziarie. La parte II è Riconoscere le stagioni economiche:ripresa e crescita. La parte III è Le stagioni autunnali e invernali del ciclo economico. La parte IV è Come trarre profitto dai cicli economici.)

Diventare ricchi lentamente si basa su questi quattro pilastri comunemente compresi:

1. Esci dai debiti (e rimani fuori dai debiti)
2. Trova modi per guadagnare di più
3. Spendi meno di quanto guadagni
4. Investi la differenza

Nonostante il fatto che molte persone abbiano seguito questi quattro principi guida durante la Grande Recessione, alcuni invece "si sono impoveriti rapidamente". Credo che sia perché c'è qualcos'altro da sapere sull'economia e su come influisce sulle nostre finanze. Questo post è il primo di una breve serie che spiega cosa ho capito dell'economia e dei suoi le stagioni .

Credo che, se cogli i concetti qui presentati, può aiutarti a evitare alcune delle difficoltà finanziarie che le recessioni portano. Più di quello, anche se, è anche possibile beneficiare di opportunità che potresti non aver riconosciuto in passato. Per esempio, il patrimonio netto della mia famiglia è triplicato nella Grande Recessione usando la comprensione delle quattro stagioni dell'economia, nonostante alcune battute d'arresto e altre opportunità che ho perso. Questi concetti non sostituiscono nessuno dei quattro pilastri sopra menzionati; semplicemente aprono i nostri occhi per vedere opportunità che potremmo aver perso prima.

Misurare l'economia

L'economia include tutte le transazioni in cui il denaro passa di mano. Quando i genitori danno ai figli un assegno, quell'evento fa parte dell'economia tanto quanto la vendita di 70 milioni di iPhone da parte di Apple o il tuo acquisto di mezza soia, mezzo caffè, mezza Stevia, doppio colpo al tuo locale, caffetteria troppo cara. Sebbene sia impossibile misurare ognuno di quei miliardi di transazioni al giorno, i fanatici del governo rintanati nelle loro stanze senza finestre in qualche luogo nascosto riescono a tirare fuori una stima che chiamano Prodotto Interno Lordo, o PIL.

Il Consiglio della Federal Reserve, o Fed, usa il PIL come punto di riferimento dell'economia. Più specificatamente, guardano la crescita del PIL ogni trimestre.

La definizione tecnica di recessione della Fed è di due trimestri consecutivi di crescita negativa del PIL, ma è difficile per noi relazionarci con qualcosa di così astratto come il PIL. Ma possiamo facilmente capire di avere un lavoro, quindi il tasso di disoccupazione è una misura migliore dell'economia per la maggior parte di noi. Dopotutto, cos'è un paese se non la sua gente? Se quelle persone stanno lavorando, l'economia è buona; ma se non funzionano, decisamente non va bene.

Fortunatamente, la maggior parte delle misure dell'economia coincidono. Quando la disoccupazione è al suo massimo, il PIL è al suo minimo ciclico, quindi non importa quale misura usi.

Il nostro track record economico — Crescita nel tempo

Guardando all'economia americana negli ultimi cento anni o più, il numero uno da asporto è la sua crescita. Quando l'economia scende (o entra in recessione) può sembrare devastante; ma se guardi il quadro generale, puoi capire perché la maggior parte delle persone vede l'economia americana come una delle migliori al mondo. Col tempo, continua a crescere, come mostrato nella tabella sottostante.

PIL USA 1981 – presente

Puoi vedere come, nonostante due gravi e due recessioni minori negli ultimi 30 e passa anni, il PIL degli Stati Uniti è più che raddoppiato dopo l'adeguamento per l'inflazione. (Questo è ciò che significa "Reale" nel titolo del grafico.)

In parte ciò è dovuto alla crescita della popolazione:dopo tutto, più persone abbiamo che danno indennità e acquistano smartphone, maggiore è il PIL. Quando monitori il PIL pro capite, anche se, vedi quasi la stessa cosa. (Il grafico seguente utilizza i dati del grafico precedente semplicemente divisi per la popolazione.)

PIL pro capite degli Stati Uniti 1981 – presente

In altre parole, col tempo, l'economia degli Stati Uniti sta crescendo e ci si può aspettare che anche il tuo reddito e il tuo patrimonio netto crescano. Ancora, puoi vedere chiaramente quattro cali del PIL che si sono verificati nelle quattro recessioni dal 1981. Le recessioni (quelle aree in cui la linea blu - o arancione - scende nelle barre grigie) si verificano regolarmente. Fanno parte di quello che chiamiamo ciclo economico.

Comprendere il ciclo economico

La maggior parte di noi ha sentito dire che l'economia va su e giù. A tutti piace la parte positiva:è quando l'economia va bene e nessuno ci presta attenzione. Però, quello che molti non si rendono conto è che l'economia scende ogni sette o dieci anni, quasi come un orologio.

Per adesso, perché l'economia si accumula ogni sette o dieci anni non ci riguarda:il nostro obiettivo è arrivare a una strategia che ci faccia arricchire lentamente anche quando l'economia scivola in recessione. Se pensiamo semplicemente ad alti e bassi, l'economia sarebbe stata simile a questa dalla seconda guerra mondiale:

Le uniche cose da notare in questo grafico sono le date che rappresentano le date ufficiali in cui ogni recessione ha toccato il fondo. Il resto del grafico è un semplice schema, esagerato per effetto.

Il primo scopo del grafico è aiutarti a visualizzare il movimento su e giù dell'economia statunitense. Il secondo è darti un'idea di quanto brevi siano stati questi cicli. Storicamente, 10 anni è il tempo più lungo impiegato da un fondo all'altro, ma spesso l'intervallo è stato molto più breve. Sette a 10 anni è la gamma che uso quando guardo all'economia, cercando di costruire un'aspettativa di ciò che ci aspetta.

Da sette a dieci anni può essere un buon punto di partenza per misurare la durata di un singolo ciclo, ma non è così utile come un altro numero che tengo traccia: tempo al ribasso. Questo è il tempo necessario da un fondo di recessione al punto in cui l'economia inizia a rallentare. È un po' più confuso da capire. E non cercherò di rappresentare che questo è il massimo dell'accuratezza; ma il modo in cui guardo all'economia, ci vogliono dai quattro agli otto anni da un precedente minimo a quello successivo. (Alcune recessioni hanno una rapida caduta verso il basso mentre altre lavorano un po' più a lungo per arrivarci.)

In altre parole, se le tendenze storiche reggono (come hanno fatto per molto tempo), possiamo aspettarci una flessione tra i quattro e gli otto anni dopo un precedente minimo. (E se stai facendo i conti sul ciclo corrente, probabilmente ti rendi conto che siamo già all'interno della finestra per la prossima recessione.)

Visualizzare le quattro stagioni del ciclo economico

Finora, questo può essere interessante solo in un modo puramente accademico perché non ti dice cosa puoi fare riguardo a tutto questo. Per capire una strategia per proteggere le nostre finanze (o anche, si spera, per trarre profitto finanziario), aiuta a considerare un altro concetto:le stagioni del ciclo economico.

Quando guardi un singolo ciclo, dal basso verso il basso, è possibile identificare quattro stagioni distinte che corrispondono grosso modo alle quattro stagioni di un anno:

1. l'inverno della recessione,
2. la primavera della prima ripresa,
3. l'estate della crescita,
4. e una stagione del raccolto

Inverno, la primavera e l'estate hanno un senso intuitivo. La stagione autunnale/del raccolto, anche se, è quello che presenta più problemi. Ci arriveremo più avanti nella serie; ma prima, ci sono alcune cose importanti da notare.

Durata: Ogni stagione dura esattamente tre mesi in natura, ma questo non è il caso delle stagioni economiche. Ogni stagione economica può durare anni.

Infatti, le stagioni economiche non sono tutte della stessa lunghezza. La maggior parte delle volte, ognuno durerà più di un anno solare, ma è impossibile prevedere quanto tempo ancora.

Impercettibilità: In natura, è difficile dire esattamente quando cambia una stagione senza un calendario e un esercito di meteorologi che ci dice che la primavera è sbocciata il 21 marzo alle 16:45. la maggior parte degli anni, il 21 marzo sembra più o meno come il 20 marzo. Infatti, una settimana di aprile può avere una temperatura media inferiore a una settimana di marzo. Il fatto che non siamo in grado di percepire un cambiamento nelle stagioni naturali non significa che il cambiamento non stia avvenendo. Sappiamo che col tempo la nuova stagione si farà evidente.

È lo stesso con le stagioni nell'economia:il passaggio da una stagione all'altra è confuso e poco chiaro. Però, quando guardi indietro, di solito puoi vedere che le cose sono cambiate.

Sequenza: Per me, la cosa più importante delle quattro stagioni è che la sequenza non cambia mai. La primavera segue sempre l'inverno, e l'autunno segue sempre l'estate. Perciò, una volta che siamo in grado di identificare in quale stagione ci troviamo, abbiamo una buona idea di ciò che verrà dopo. Può sembrare semplice e ovvio, ma saresti sorpreso di quante persone non la pensano così. (Più di questo nelle seguenti puntate della serie.)

Questo - il fatto che possiamo prevedere quale stagione seguirà quella in cui ci troviamo - è la chiave per la nostra capacità di:

• proteggere le nostre finanze dai danni che le recessioni possono portare, e …
• beneficiare di opportunità che molti trascurano.

Nella parte successiva della serie, Cercherò di spiegare come la comprensione delle stagioni economiche può aiutarti a pianificare le tue finanze nello stesso modo in cui gli agricoltori usano le stagioni della natura per guadagnarsi da vivere.

Quante recessioni hai vissuto? Cosa hai imparato su come superare una crisi economica?