Indice di forza relativa (RSI)

Che cos'è l'indice di forza relativa (RSI)?

L'indice di forza relativa (RSI) è un indicatore di momentum utilizzato nell'analisi tecnica che misura l'entità delle recenti variazioni di prezzo per valutare le condizioni di ipercomprato o ipervenduto nel prezzo di un'azione o di un altro asset. L'RSI viene visualizzato come un oscillatore (un grafico a linee che si muove tra due estremi) e può avere una lettura da 0 a 100. L'indicatore è stato originariamente sviluppato da J. Welles Wilder Jr. e introdotto nel suo libro fondamentale del 1978, "Nuovi concetti nei sistemi di trading tecnico".

L'interpretazione e l'utilizzo tradizionali dell'RSI sono che valori pari o superiori a 70 indicano che un titolo sta diventando ipercomprato o sopravvalutato e può essere innescato per un'inversione di tendenza o un ritiro correttivo del prezzo. Una lettura RSI di 30 o inferiore indica una condizione di ipervenduto o sottovalutato.

Punti chiave

• L'indice di forza relativa (RSI) è un popolare oscillatore di momentum sviluppato nel 1978.
• L'RSI fornisce ai trader tecnici segnali sullo slancio dei prezzi rialzista e ribassista, ed è spesso tracciato sotto il grafico del prezzo di un bene.
• Un asset è generalmente considerato ipercomprato quando l'RSI è superiore al 70% e ipervenduto quando è inferiore al 30%.

Indice di forza relativa (RSI)

La formula per la RSI

L'RSI viene calcolato con un calcolo in due parti che inizia con la seguente formula:

R S io primo passo = 100 − [ 100 1 + Guadagno medio Perdita media ] RSI_{\text{passo uno}} =100- \left[ \frac{100}{ 1 + \frac{\text{Guadagno medio}}{\text{Perdita media} }} \right] RSIstep one​=100−[1+Perdita mediaGuadagno medio​100​]

Il guadagno o la perdita medi utilizzati nel calcolo è il guadagno o la perdita percentuale media durante un periodo di riferimento. La formula utilizza un valore positivo per la perdita media.

Lo standard prevede l'utilizzo di 14 periodi per calcolare il valore RSI iniziale. Per esempio, immagina che il mercato abbia chiuso in rialzo sette degli ultimi 14 giorni con un guadagno medio dell'1%. I restanti sette giorni si sono chiusi tutti in ribasso con una perdita media del -0,8%. Il calcolo per la prima parte dell'RSI assomiglierebbe al seguente calcolo ampliato:

55.55 = 100 − [ 100 1 + ( 1 % 14 ) ( 0.8 % 14 ) ] 55.55 =100 - \left [ \frac {100 }{ 1 + \frac{ \left ( \frac{ 1\% }{ 14 } \right) }{ \left( \frac{ 0.8\% }{ 14 } \ giusto giusto ] 55,55=100−⎣⎢⎢⎡​1+(140,8%​)(141%​)​100​⎦⎥⎥⎤​

Una volta che sono disponibili 14 periodi di dati, si può calcolare la seconda parte della formula RSI. Il secondo passaggio del calcolo uniforma i risultati.

R S io passo due = 100 − [ 100 1 + ( Guadagno medio precedente × 13 ) + Guadagno attuale ( ( Perdita media precedente × 13 ) + Perdita corrente ) ] RSI_{\text{passo due}} =100 - \left [ \frac{ 100 }{ 1 + \frac{ \left ( \text{guadagno medio precedente} \times 13 \right ) \ + \ \text{guadagno attuale } }{ \left ( \left ( \text{Perdita media precedente} \times 13 \right ) \ + \ \text{Perdita corrente} \right ) } } \right ] RSIstep due​=100−[1+((Perdita media precedente×13) + Perdita attuale)(Guadagno medio precedente×13) + Guadagno attuale​100​]

Calcolo della RSI

Utilizzando le formule di cui sopra, l'RSI può essere calcolato, dove la linea RSI può quindi essere tracciata sotto il grafico dei prezzi di un asset.

L'RSI aumenterà con l'aumentare del numero e della dimensione delle chiusure positive, e diminuirà all'aumentare del numero e dell'entità delle perdite. La seconda parte del calcolo livella il risultato, quindi l'RSI si avvicinerà solo a 100 o 0 in un mercato in forte tendenza.

Come puoi vedere nella tabella sopra, l'indicatore RSI può rimanere nella regione di ipercomprato per lunghi periodi mentre il titolo è in una tendenza al rialzo. L'indicatore può anche rimanere in territorio di ipervenduto per lungo tempo quando il titolo è in una tendenza al ribasso. Questo può essere fonte di confusione per i nuovi analisti, ma imparare a usare l'indicatore nel contesto della tendenza prevalente chiarirà questi problemi.

Cosa ti dice l'RSI?

La tendenza principale del titolo o dell'asset è uno strumento importante per assicurarsi che le letture dell'indicatore siano comprese correttamente. Per esempio, nota tecnica di mercato Constance Brown, CMT, ha promosso l'idea che una lettura di ipervenduto sull'RSI in un trend rialzista sia probabilmente molto superiore al 30% e che una lettura di ipercomprato sull'RSI durante un trend al ribasso sia molto inferiore al livello del 70%.

Come puoi vedere nel grafico seguente, durante una tendenza al ribasso, l'RSI avrebbe un picco vicino al livello del 50% anziché del 70%, che potrebbe essere utilizzato dagli investitori per segnalare in modo più affidabile condizioni ribassiste. Molti investitori applicheranno una linea di tendenza orizzontale tra i livelli del 30% e del 70% quando è in atto una forte tendenza per identificare meglio gli estremi. Di solito non è necessario modificare i livelli di ipercomprato o ipervenduto quando il prezzo di un'azione o di un bene si trova in un canale orizzontale a lungo termine.

Un concetto correlato all'utilizzo di livelli di ipercomprato o ipervenduto appropriati alla tendenza è quello di concentrarsi su segnali e tecniche commerciali conformi alla tendenza. In altre parole, l'utilizzo di segnali rialzisti quando il prezzo è in un trend rialzista e segnali ribassisti quando un'azione è in un trend ribassista aiuterà ad evitare i numerosi falsi allarmi che l'RSI può generare.

Interpretazione delle gamme RSI e RSI

In genere, quando l'RSI supera il livello di riferimento orizzontale 30, è un segnale rialzista, e quando scivola al di sotto del livello di riferimento orizzontale 70, è un segno ribassista. Dirlo in un altro modo, si può interpretare che i valori RSI di 70 o superiori indicano che un titolo sta diventando ipercomprato o sopravvalutato e può essere innescato per un'inversione di tendenza o un ritiro correttivo del prezzo. Una lettura RSI di 30 o inferiore indica una condizione di ipervenduto o sottovalutato.

Durante le tendenze, le letture RSI possono rientrare in una banda o in un intervallo. Durante un trend rialzista, l'RSI tende a rimanere sopra i 30 e dovrebbe raggiungere spesso i 70. Durante una tendenza al ribasso, è raro vedere l'RSI superare i 70, e l'indicatore spesso raggiunge 30 o meno. Queste linee guida possono aiutare a determinare la forza del trend e individuare potenziali inversioni. Per esempio, se l'RSI non può raggiungere 70 su un numero di oscillazioni di prezzo consecutive durante un trend rialzista, ma poi scende sotto i 30, il trend si è indebolito e potrebbe invertirsi al ribasso.

È vero il contrario per una tendenza al ribasso. Se la tendenza al ribasso non è in grado di raggiungere 30 o meno e poi si riprende al di sopra di 70, quella tendenza al ribasso si è indebolita e potrebbe essere invertita al rialzo. Le linee di tendenza e le medie mobili sono strumenti utili da includere quando si utilizza l'RSI in questo modo.

Esempio di divergenze RSI

Una divergenza rialzista si verifica quando l'RSI crea una lettura di ipervenduto seguita da un minimo più alto che corrisponde ai minimi più bassi del prezzo. Questo indica un crescente slancio rialzista, e una rottura al di sopra del territorio di ipervenduto potrebbe essere utilizzata per innescare una nuova posizione lunga.

Una divergenza ribassista si verifica quando l'RSI crea una lettura di ipercomprato seguita da un massimo più basso che corrisponde ai massimi più alti corrispondenti sul prezzo.

Come puoi vedere nel grafico seguente, una divergenza rialzista è stata identificata quando l'RSI ha formato minimi più alti mentre il prezzo ha formato minimi più bassi. Questo era un segnale valido, ma le divergenze possono essere rare quando un titolo è in una tendenza stabile a lungo termine. L'utilizzo di letture flessibili di ipervenduto o ipercomprato aiuterà a identificare più segnali potenziali.

Esempio di rifiuto dell'oscillazione RSI

Un'altra tecnica di trading esamina il comportamento dell'RSI quando sta riemergendo dal territorio di ipercomprato o ipervenduto. Questo segnale è chiamato "rifiuto dello swing" rialzista e ha quattro parti:

1. L'RSI cade in territorio ipervenduto.
2. L'RSI torna sopra il 30%.
3. L'RSI forma un'altra flessione senza rientrare nel territorio di ipervenduto.
4. L'RSI rompe quindi il suo massimo più recente.

Come puoi vedere nel grafico seguente, l'indicatore RSI era ipervenduto, si è rotto del 30% e ha formato il rifiuto basso che ha attivato il segnale quando è rimbalzato più in alto. Usare l'RSI in questo modo è molto simile a disegnare linee di tendenza su un grafico dei prezzi.

Come divergenze, esiste una versione ribassista del segnale di rifiuto dello swing che sembra un'immagine speculare della versione rialzista. Un rifiuto swing ribassista ha anche quattro parti:

1. L'RSI sale in territorio di ipercomprato.
2. L'RSI torna al di sotto del 70%.
3. L'RSI forma un altro massimo senza tornare in territorio di ipercomprato.
4. L'RSI rompe quindi il suo minimo più recente.

Il grafico seguente illustra il segnale di rifiuto dell'oscillazione ribassista. Come con la maggior parte delle tecniche di trading, questo segnale sarà più affidabile quando sarà conforme alla tendenza prevalente a lungo termine. I segnali ribassisti durante le tendenze al ribasso hanno meno probabilità di generare falsi allarmi.

La differenza tra RSI e MACD

La divergenza della convergenza media mobile (MACD) è un altro indicatore di momentum che segue la tendenza che mostra la relazione tra due medie mobili del prezzo di un titolo. Il MACD viene calcolato sottraendo la media mobile esponenziale a 26 periodi (EMA) dall'EMA a 12 periodi. Il risultato di tale calcolo è la linea MACD.

Un'EMA di nove giorni del MACD, chiamata la “linea di segnale, ” viene quindi tracciato sopra la linea MACD, che può fungere da trigger per segnali di acquisto e vendita. I trader possono acquistare il titolo quando il MACD supera la sua linea di segnale e vendere, o breve, la sicurezza quando il MACD attraversa al di sotto della linea di segnale.

L'RSI è stato progettato per indicare se un titolo è ipercomprato o ipervenduto in relazione ai recenti livelli di prezzo. L'RSI è calcolato utilizzando i guadagni e le perdite di prezzo medi in un determinato periodo di tempo. Il periodo di tempo predefinito è di 14 periodi, con valori limitati da 0 a 100.

Il MACD misura la relazione tra due EMA, mentre l'RSI misura la variazione dei prezzi in relazione ai recenti massimi e minimi di prezzo. Questi due indicatori sono spesso usati insieme per fornire agli analisti un quadro tecnico più completo di un mercato.

Questi indicatori misurano entrambi lo slancio di un asset. Però, misurano diversi fattori, quindi a volte danno indicazioni contraddittorie. Per esempio, l'RSI può mostrare una lettura superiore a 70 per un periodo di tempo prolungato, indicando che il titolo è sovraesposto al lato dell'acquisto.

Allo stesso tempo, il MACD potrebbe indicare che il momento di acquisto è ancora in aumento per il titolo. Entrambi gli indicatori possono segnalare un imminente cambiamento di tendenza mostrando una divergenza dal prezzo (il prezzo continua a salire mentre l'indicatore si abbassa, o vice versa).

Limitazioni della RSI

L'RSI confronta lo slancio dei prezzi rialzista e ribassista e visualizza i risultati in un oscillatore che può essere posizionato sotto un grafico dei prezzi. Come la maggior parte degli indicatori tecnici, i suoi segnali sono più affidabili quando si conformano alla tendenza a lungo termine.

I veri segnali di inversione sono rari e possono essere difficili da separare dai falsi allarmi. Un falso positivo, Per esempio, sarebbe un crossover rialzista seguito da un improvviso calo di un titolo. Un falso negativo sarebbe una situazione in cui c'è un crossover ribassista, tuttavia il titolo ha improvvisamente accelerato al rialzo.

Poiché l'indicatore mostra lo slancio, può rimanere ipercomprato o ipervenduto per lungo tempo quando un asset ha uno slancio significativo in entrambe le direzioni. Perciò, l'RSI è molto utile in un mercato oscillante in cui il prezzo dell'asset si alterna tra movimenti rialzisti e ribassisti.

Che cos'è l'indice di forza relativa (RSI)?

Il Relative Strength Index (RSI) è una misura utilizzata dai trader per valutare l'andamento del prezzo di un'azione o di un altro titolo. L'idea alla base dell'RSI è misurare la velocità con cui i trader aumentano o diminuiscono il prezzo del titolo. L'RSI traccia questo risultato su una scala da 0 a 100. Le letture inferiori a 30 indicano generalmente che il titolo è ipervenduto, mentre le letture superiori a 70 indicano che è ipercomprato. I trader posizionano spesso questo grafico RSI sotto il grafico dei prezzi per il titolo, in modo che possano confrontare il suo recente slancio con il suo prezzo di mercato.

Che cos'è un segnale di acquisto RSI?

Alcuni trader lo considereranno un "segnale di acquisto" se la lettura dell'RSI di un titolo scende al di sotto di 30, sulla base dell'idea che il titolo è stato ipervenduto ed è quindi pronto per un rimbalzo. Però, l'affidabilità di questo segnale dipenderà in parte dal contesto generale. Se il titolo è coinvolto in una significativa tendenza al ribasso, quindi potrebbe continuare a essere scambiato a un livello di ipervenduto per un po' di tempo. I trader in quella situazione potrebbero ritardare l'acquisto fino a quando non vedono altri segnali di conferma.

Qual è la differenza tra l'RSI e la divergenza della convergenza della media mobile (MACD)?

L'RSI e la divergenza della convergenza media mobile (MACD) sono entrambe misurazioni che cercano di aiutare i trader a comprendere la recente attività di trading di un titolo, ma realizzano questo obiettivo in modi diversi. In sostanza, il MACD funziona appianando i recenti movimenti di prezzo del titolo e confrontando quella linea di tendenza a medio termine con un'altra linea di tendenza che mostra le sue variazioni di prezzo più recenti. I trader possono quindi basare le loro decisioni di acquisto e vendita sul fatto che la linea di tendenza a breve termine salga al di sopra o al di sotto della linea di tendenza a medio termine.