La tripla ora delle streghe

Il "tripla ora delle streghe" si riferisce all'ultima ora della sessione di negoziazione del terzo venerdì di marzo, Giugno, settembre e dicembre. Questa è l'ultima ora di trading prima della scadenza di tre diversi tipi di titoli:futures su indici azionari, opzioni su indici azionari e singole opzioni su azioni. Nonostante la scadenza effettiva avvenga il giorno successivo, non puoi negoziare nessuno di questi strumenti dopo la chiusura del mercato, quindi quando tutti sono in gioco, si chiama triplice strega.

L'effetto del triplo stregoneria è che il volume degli scambi tende ad aumentare nei futures e nelle opzioni su di essi. Vedrai anche un picco nel volume degli scambi di azioni particolarmente liquide. Con questo picco, la volatilità aumenta. A guidare in gran parte il volume aggiuntivo e la volatilità è il fatto che molti investitori istituzionali hanno grandi posizioni di compensazione. Molti sono usati come copertura per altre posizioni. Quando tutti questi investitori iniziano a sciogliere le loro posizioni, vedi un volume enorme e spesso una strana azione sui prezzi. Se occupi posizioni in un triplo giorno di streghe, l'approccio più sicuro consiste nel ritardare le decisioni di trading fino al giorno successivo. Le anomalie tendono a regredire all'apertura del lunedì successivo.