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Stavano arrivando i migliori sei mesi di mercato dell'anno

D.R. Barton, jr.

Parla di Jekyll e Hyde. Ora che siamo al sicuro fuori ottobre, il mercato "Mr. Hyde" con tutta la volatilità sta volgendo al termine.

Il tempo sta diventando più fresco, ma il mercato dovrebbe essere più piacevole e più redditizio.

Diamo un'occhiata a questo grafico "commovente"...

L'indicatore "Halloween" è tutt'altro che spaventoso

Per tutta la disponibilità costante di duro, dati empirici, i commercianti possono essere molto superstiziosi. Non mancano i detti di Wall Street, bromuri, e così via.

Prendi "Vendi a maggio e vai via" (e se sei inglese, aggiungere "Torna il giorno di St. Leger" per la corsa di metà settembre della corsa di cavalli St. Leger Stakes). Potrebbero anche cambiarlo in "torna ad Halloween, "perché questo trend di stagione lavori :Verso la fine di ottobre, la volatilità al ribasso si attenua, e ti aspettano una più grande ricompensa di opportunità di profitto lungo il lato.

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I vecchi commercianti chiamano questa tendenza stagionale "l'indicatore di Halloween, " anche se alcune persone lo chiamano l'indicatore dei "migliori sei mesi". E se ti guardi intorno, troverai un esperto testardo che dice che non funziona. Sono qui per dirti che si sbagliano di grosso. Questo è un vecchio adagio che funziona davvero. E lo è da secoli! Te lo mostro tra un minuto.

Ci sono sicuramente dati molto convincenti per i mercati statunitensi, tornando al secondo dopoguerra, che mostra che questo modello di stagionalità è molto coerente. I ragazzi di "Chart of the Day" hanno prodotto questo grafico che mostra i guadagni realizzati nei migliori sei mesi (da novembre ad aprile) rispetto a quelli realizzati da maggio a ottobre:

La linea grigio molto chiara che è più alta sul grafico rappresenta i rendimenti totali dell'S&P 500 dal 1950. La linea blu scuro sotto mostra i rendimenti realizzati solo nel periodo di novembre-aprile. Questa stagionalità non funziona ogni singola volta. Ma oltre 68 e più cicli, ha dimostrato di essere estremamente robusto.

Per vedere quanto robusto, oggi voglio approfondire uno dei primi documenti accademici che ha convalidato questo fenomeno - e poi in un futuro articolo, Scaverò ancora più a fondo.

GRANDE, PROFITTI VELOCI: Questa scelta ha pagato il 100% in sette giorni, poi il 205% il giorno successivo, e il 410% entro la prossima settimana. Devi vedere come è fatto ...

Bouman e Jacobsen hanno pubblicato un articolo nel 2001 in Rivista economica americana mostrando che il periodo novembre-aprile ha sovraperformato il periodo maggio-ottobre di una quantità statisticamente significativa. Ecco la loro conclusione:

"Sorprendentemente, troviamo che questa saggezza ereditata sia vera in 36 dei 37 mercati sviluppati ed emergenti studiati nel nostro campione. L'effetto "Vendi a maggio" tende a essere particolarmente forte nei paesi europei ed è robusto nel tempo. Prova del campione, ad esempio, mostra che nel Regno Unito l'effetto è stato evidente dal 1694 . "

Un effetto stagionale con validità che risale al XVII secolo! È davvero fantastico. Il grafico seguente mostra quanto sia sorprendente la sovraperformance nei paesi sviluppati:

E questo mostra risultati altrettanto impressionanti nei mercati emergenti:

Quindi, mentre ci dirigiamo verso i "sei mesi migliori" stagionalmente più forti, "cercheremo altro, indicazioni a breve termine sulla salute del mercato. Ma con Halloween e i sei mesi peggiori alle spalle, i mercati non sembrano molto spaventosi in questo momento.

Questo è un ottimo momento per pensare di passare a un approccio più rialzista, posizione "a rischio" - qualcosa che faremo sicuramente nel mio pagato Insider milionario in 10 minuti e Commerciante di profitti furtivi Servizi.

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