Come scegliere i Penny Stock vincenti?

Penny stock, Come suggerisce il nome, sono azioni di quelle società che commerciano con un basso prezzo delle azioni, spesso per meno di $1. Dato un prezzo delle azioni così basso, c'è un'attrazione comprensibile per gli investitori al dettaglio che sognano di acquistare azioni da 10 centesimi e vederle salire a dieci o più volte quella somma.

Ma prima di dilettarsi in penny stock, un investitore dovrebbe notare diversi fattori chiave che influenzano il modo in cui questi titoli vengono scambiati e avere una solida comprensione dei rischi intrinseci che ne conseguono.

Punti chiave

• Penny stock, o titoli che in genere vengono scambiati per meno di $ 1, sono attraenti per gli investitori che li vedono come un modo per fare soldi facili, ma ci sono molti rischi che spesso vengono trascurati.
• Alcuni penny stock sono buoni titoli che sono stati svalutati per una serie di motivi e hanno il potenziale per rimbalzare, mentre altri hanno poche possibilità di recupero e potrebbero essere un pozzo di soldi.
• Il prezzo delle azioni non sempre parla della qualità dell'azienda, quindi gli investitori devono considerare il numero di azioni disponibili, liquidità azionaria, e il rischio di diluizione se ci sono troppe azioni in circolazione.

Prezzo e valutazione delle azioni

Uno dei più grandi errori che fanno gli investitori al dettaglio è che considerano le penny stock convenienti. C'è la sensazione che si ottenga un miglior rapporto qualità-prezzo quando si acquistano migliaia di azioni piuttosto che un paio di società con un prezzo delle azioni più elevato.

A prima vista, questo pensiero sembra razionale perché dopo tutto, un $1, L'investimento di 000 nella società A che viene scambiato a $ 0,10 consente all'investitore di acquistare 10, 000 azioni, anziché 10 azioni di una società B che viene scambiata a $ 100. Un'informazione chiave che viene spesso trascurata è il numero di azioni in circolazione.

Supponiamo che la società A e la società B condividano fondamentali identici ad eccezione del numero di azioni in circolazione. Per semplificazione, supponiamo inoltre che entrambe le società abbiano una capitalizzazione di mercato di $ 100 milioni.

Quando il prezzo delle azioni è l'unico fattore preso in considerazione, un investitore al dettaglio potrebbe pensare che la qualità dell'impresa che negozia a $ 100 sia molto più alta di quella che scambia a $ 0,10. Come abbiamo visto nell'esempio, questo potrebbe non essere sempre il caso poiché sono identici, quindi è importante considerare il numero di azioni disponibili.

Attenzione alla diluizione

Un altro fattore di cui essere consapevoli quando si fanno trading di penny stock è la diluizione. Il numero di azioni in circolazione può spesso andare fuori controllo attraverso l'uso di strumenti come le stock option dei dipendenti, emissione di azioni al fine di aumentare il capitale e frazionamento di azioni. Se una società emette azioni per raccogliere capitale, che molte piccole aziende devono fare, quindi può spesso diluire la percentuale di proprietà detenuta da altri investitori.

Per esempio, se la società A ha emesso un ulteriore 110, 000, 000 azioni nel tentativo di raccogliere capitali, quindi è naturale che il prezzo delle azioni scenda a $ 0,09 ($ 0,09 mantiene la capitalizzazione di mercato stabile a $ 100 milioni). In questo caso, l'attività sottostante non è cambiata. Ma il numero di azioni ha, facendo scendere il prezzo delle azioni.

Quando si scambiano penny stock, è importante trovare una società che abbia una forte presa sulla sua struttura azionaria perché una diluizione coerente erode il valore delle azioni detenute dai proprietari esistenti.

Come individuare un possibile vincitore

La maggior parte delle società che commerciano con quotazioni inferiori al dollaro hanno capitalizzazioni di mercato relativamente piccole, ma come mostrato sopra, questo non deve essere sempre il caso. Quando si tratta di investire, è importante considerare la forza dei fondamentali dell'azienda.

Il team di gestione fa affidamento sull'emissione di nuove azioni per raccogliere capitali? L'azienda è redditizia o sarà in grado di realizzare un profitto in base alla sua attuale struttura aziendale? L'azienda può competere nel suo settore? Per chi è disposto a fare i compiti, ci sono sicuramente gemme che si possono trovare che soddisfano questi criteri.

Come puoi vedere dal grafico di GGP, Inc. (GGP), il prezzo delle azioni della società è stato abbattuto nella gamma dei penny stock durante la crisi finanziaria del 2008. Per coloro che non seguono la società, di proprietà di GGP, gestito, immobili in locazione e riqualificati come centri commerciali regionali, fino a quando non è stata acquisita da Brookfield Property Partners nel 2018. Gli investitori che hanno tenuto d'occhio la struttura azionaria, i fondamentali sottostanti e la concorrenza avrebbero potuto identificare GGP come un candidato privilegiato e trarre profitto da un enorme aumento negli anni che seguirono.

Un altro fattore chiave da considerare è che alcuni settori sono più comuni per trovare azioni che vengono scambiate sotto un dollaro. Per esempio, il settore dei metalli e minerario è noto per il numero di aziende che commerciano in centesimi.

Data la dipendenza dall'emissione di nuove azioni per raccogliere capitali per finanziare operazioni, maggiore concorrenza, e piani di incentivazione aggressivi, è particolarmente importante che gli investitori prestino attenzione ai fattori sopra menzionati per avere successo. Per chi è disposto a fare i compiti, sarai in grado di identificare i vincitori.

La linea di fondo

Quando la maggior parte dei commercianti al dettaglio guarda un penny stock, spesso ignorano i fondamentali sottostanti, come il numero di azioni in circolazione. Come per tutti gli investimenti, è importante esaminare i fondamentali sottostanti di un'azienda e sovrapporre queste informazioni a dettagli, come la gravità della diluizione delle azioni attraverso l'uso di frazionamenti azionari, stock option e l'emissione di nuove azioni per aumentare il capitale.

La diluizione delle azioni danneggia gli azionisti esistenti ed è particolarmente comune con i penny stock. Tenere d'occhio la struttura delle azioni e altri fattori fondamentali sopra menzionati aiuterà gli investitori a trovare vincitori.