Chi effettivamente commercia o investe in Penny Stock?

Un penny stock è generalmente definito come un titolo emesso da una piccola società che viene scambiata a meno di $ 5 per azione. Si tratta di azioni generalmente quotate fuori borsa, per esempio sulla bacheca OTC o sui fogli rosa.

La definizione legale di penny stock è più specifica. Un penny stock è qualsiasi titolo che non sia un titolo del National Market System (NMS), registrato per la negoziazione in una borsa valori nazionale, e con un prezzo di offerta di almeno $ 4 per azione. Altri requisiti devono essere soddisfatti anche per uno stock non essere considerato un penny stock . Per esempio, il patrimonio netto deve essere di almeno $ 5 milioni, l'azienda deve avere almeno $ 750, 000 di reddito netto, e la sua capitalizzazione di mercato deve aver superato i 50 milioni di dollari per almeno un anno, tra gli altri requisiti

La Securities and Exchange Commission (SEC) richiede ai broker di fornirti una dichiarazione di avvertimento sui rischi associati alle penny stock prima di effettuare la tua prima operazione.

Le azioni Penny sono altamente speculative. Le probabilità di perdere l'intero investimento in un penny stock sono molto maggiori di quelle di fare un fuoricampo e ottenere enormi profitti. Ancora, milioni di persone scambiano penny stock su base giornaliera. Ecco 10 tipi di investitori in penny stock, se si trovano sul lato lungo, lato corto, o entrambi.

1. Commercianti di Penny Stock esperti

Molti di coloro che prosperano nel frenetico mondo del trading lo fanno ritagliandosi una nicchia in un settore o asset specifico. Le azioni Penny sono una di queste nicchie, sebbene il numero di trader che scambiano questi titoli sia una frazione di quelli che negoziano titoli consolidati e titoli blue-chip. I commercianti di penny stock esperti non sono scoraggiati dalla liquidità limitata del settore, i suoi ampi spread denaro-lettera e la sua frequente manipolazione dei prezzi di mercato. Per questi giocatori, c'è poco da sorprenderli, anche in un mercato così volatile come i penny stock. Possono essere day trader o swing trader e prenderanno posizioni sia lunghe che corte.

2. Insider aziendali

Quando gli addetti ai lavori come il top management acquistano azioni delle azioni della loro società, di solito è preso come un segno di fiducia nelle prospettive dell'azienda. Al contrario, quando questi addetti ai lavori scaricano le azioni, è spesso un'indicazione che la società si sta deteriorando e che il prezzo delle sue azioni potrebbe crollare. Questa regola empirica non si applica esattamente ai penny stock, però, poiché l'attività interna di solito va in una direzione:la quantità di vendite generalmente fa impallidire i tassi di acquisto (in parte perché l'azienda potrebbe essere vicina al fallimento). Questi addetti ai lavori spesso aiutano a orchestrare manipolazioni nel mercato azionario penny, fare in modo che i trader aumentino artificialmente il volume in uno specifico titolo o gruppo di titoli tramite azioni come gli schemi "pump and dump".

3. Hedge Fund

Sebbene a molte istituzioni finanziarie sia vietato negoziare azioni penny, gli hedge fund poco regolamentati non hanno tali restrizioni. Detto ciò, la maggior parte degli hedge fund non negozierà penny stock sul lato lungo:preferiscono di gran lunga le penny stock di vendita allo scoperto che sembrano aver raggiunto il picco dopo essere stati fortemente promossi. Penny stock, anche se spesso si scambiano per semplici centesimi, può ancora essere estremamente pericoloso andare in corto a causa del rischio di una breve compressione. Quindi, mentre il payoff rischio-rendimento per la vendita allo scoperto di un penny stock è troppo distorto (cioè, offrendo una ricompensa limitata se la strategia corta funziona e un rischio illimitato se non funziona) per essere utile per un investitore medio, la strategia può allettare un fondo speculativo dalle tasche profonde.

4. Venditori allo scoperto

I trader astuti sanno che c'è di più da fare vendendo allo scoperto penny stock che comprandoli e detenendoli. A differenza degli hedge fund, però, questi trader potrebbero non avere il capitale necessario per resistere alla breve compressione occasionale. Quindi devono fare affidamento sul networking e sfruttare la loro esperienza e conoscenza del mercato per identificare obiettivi brevi adatti le cui azioni diminuiranno precipitosamente dai livelli attuali. È improbabile che questi trader che vendono allo scoperto siano "contrarian" e vendano allo scoperto un titolo in aumento a causa di una forte attività promozionale. Piuttosto, possono accumularsi sulle posizioni corte una volta che il titolo inizia ad affondare, sperando di affrettarne la fine.

5. Scrittori di newsletter

Alcuni scrittori di newsletter sugli investimenti produrranno rapporti brillanti su determinati titoli di penny, per cui i promotori li ricompensano con denaro e una parte delle azioni in questione. Mentre il loro pagamento delle azioni può essere depositato per un certo numero di settimane o mesi per impedire agli scrittori di newsletter di scaricarlo subito, è probabile che "vendano in forza" una volta scaduto il periodo di blocco.

6. Società di relazioni con gli investitori

Le società di relazioni con gli investitori spesso forniscono servizi a società di penny stock, come organizzare incontri per il management con investitori e analisti, personalizzazione di presentazioni aziendali e diffusione di comunicati stampa. In cambio, sono spesso compensati con contanti e azioni della società. Non sorprende, è probabile che queste aziende siano venditori di penny stock piuttosto che acquirenti.

7. Market Maker

Un market maker è un broker-dealer che facilita la negoziazione di un titolo specifico visualizzando quotazioni denaro e lettera per un numero di azioni. I market maker che tentano di fornire liquidità al mercato azionario penny diventano naturalmente contributori significativi al volume degli scambi. Dopo aver ricevuto un ordine di acquisto da un commerciante, il market maker può vendere azioni dal suo inventario o acquistarle dal mercato per la successiva vendita all'investitore. Al contrario, per un ordine di vendita, il market maker può assorbire le azioni nel suo inventario o scaricarle immediatamente sul mercato.

8. Speculatori

La speculazione è la linfa vitale del mercato azionario penny. Tuttavia, prima che possa iniziare qualsiasi vendita importante, una grande quantità di acquisti deve avvenire per gonfiare il prezzo di un penny stock. E gran parte di questo acquisto proviene da speculatori a lungo termine che sono esperti nel gioco e hanno tratto profitto da operazioni di penny stock di successo in passato. Questi giocatori continuano a speculare nella speranza di ripetere i successi precedenti, ma di solito c'è un limite:coloro che subiscono forti perdite probabilmente smetteranno di negoziare azioni penny dopo molto tempo.

9. Investitori ordinari

Anche gli investitori "tradizionali" esperti occasionalmente soccomberanno al richiamo di fare soldi velocemente da una presunta mancia calda su un penny stock. Potrebbe essere un amico o un conoscente che professa di essere in sintonia con i promotori del penny stock, o l'investitore potrebbe essere convinto da un abile scrittore di newsletter che ha creato un solido angolo di investimento. Questi investitori possono dilettarsi nel mercato azionario penny una o due volte, ma una volta che subiscono delle perdite, è probabile che la chiudano un giorno e si attengano al trading di ciò che conoscono meglio:blue chip e titoli senior.

10. Investitori inesperti e incauti

Poi ci sono investitori neofiti che credono di poter diventare ricchi di penny stock. Sono estasiati dall'idea di comprarne 10, 000 azioni di un titolo da 10 centesimi per solo $ 1, 000 e, una volta che questo titolo da 10 cent raggiunge solo 15 cent, avranno realizzato un netto ritorno del 50% sul loro investimento. La dura realtà, però, è che una tale mossa di prezzo è abbastanza rara. Anche se si verifica, ampi spread bid-ask e liquidità di trading limitata spesso impediscono all'investitore di effettuare una vendita rapida per chiudere la propria posizione e bloccare i profitti.

La linea di fondo

Un sacco di persone scambiano penny stock ogni giorno, ma ricorda che il numero di venditori di penny stock sminuisce quello degli acquirenti, e che solo gli esperti sopravvivono a lungo nel settore. Se cedi alla tentazione di tentare la fortuna in penny stock, dovresti trattare il tuo investimento come un'operazione a brevissimo termine piuttosto che come una strategia a lungo termine.