Cos'è uno SPAC? Tutto quello che devi sapere

Una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC) è una società quotata in borsa creata su carta allo scopo di acquisire o fondersi con una società privata. Attraverso la fusione o l'acquisizione, la società privata diventa quotata in borsa e ha accesso ai mercati dei capitali.

Le SPAC, a volte chiamate "società di comodo" o "società di assegni in bianco", sono aumentate di popolarità nel 2021. Nel 2021 c'erano 613 offerte pubbliche iniziali (IPO) SPAC, un aumento significativo rispetto alle 248 del 2020. Ma cos'è esattamente una SPAC e come potresti potenzialmente investire in loro?

Esploriamo come funziona uno SPAC, perché le aziende diventano pubbliche attraverso gli SPAC e i vantaggi e gli svantaggi di questa opportunità di investimento recentemente popolare.

Cos'è uno SPAC?

Un individuo o un gruppo di individui può scegliere di passare attraverso il processo di offerta pubblica iniziale (IPO) utilizzando uno SPAC. Ciò significa che una società raccoglie capitali per diventare una società quotata invece di dover eseguire la propria IPO. (Un'IPO si verifica quando una società privata diventa pubblica vendendo le sue azioni in una borsa valori.) Le aziende in genere seguono la strada dell'acquisizione SPAC per ridurre il tempo necessario per accedere a un'IPO.

Come funziona uno SPAC?

Tipicamente, uno SPAC è formato da un team di gestione esperto che di solito ha una specifica competenza in un settore di nicchia. Dopo la creazione dello SPAC, gli sponsor e/o gli investitori inizieranno a raccogliere fondi per un'IPO. Negli ultimi anni, gli investitori hanno gravitato verso settori come l'energia verde, la tecnologia e altri settori high-tech.

Questa fusione crea un'unica entità di private equity che opera pubblicamente e conferisce alla società operativa privata una quotazione pubblica. Gli investitori privati ​​o gli sponsor, in genere con esperienza in un particolare settore, acquistano quote della società, che vengono collocate in un conto fiduciario fruttifero. Possono mettere una specifica quantità di denaro, ad esempio $ 25.000, nello SPAC.

Per analizzare ulteriormente come ciò avvenga, una SPAC è formata da un team di gestione esperto che investe circa il 20% delle azioni del fondatore di una SPAC, mentre il resto (circa l'80%) è detenuto da azionisti pubblici attraverso azioni di SPAC. Ogni unità comporta una quota di azioni ordinarie e una frazione di warrant.

Non appena una SPAC elenca e raccoglie fondi, in genere ha dai 18 ai 24 mesi per trovare una società privata con cui fondersi. In caso contrario, i soldi torneranno agli investitori.

Se la fusione ha successo, gli azionisti esistenti della società target operativa diventano i proprietari di maggioranza e quella società diventa una società di proprietà pubblica essendo quotata in una borsa valori importante. L'obiettivo è eseguire un'offerta pubblica iniziale (IPO) per raccogliere fondi attraverso i mercati pubblici.

Se vuoi investire in SPAC, come le aggiungi al tuo portafoglio? Che tu ci creda o no, puoi acquistarli aprendo un conto di intermediazione online. Puoi anche considerare l'acquisto di ETF SPAC, il che significa che sarai più diversificato perché investirai in più di una società privata o società target.

Perché le aziende diventano pubbliche tramite SPAC?

Gli SPAC creano una base di investitori a lungo termine tramite un investimento privato e offrono un modo economico (e più privato) per rendere pubblica una società. Inoltre, un'azienda diventa pubblica più velocemente attraverso uno SPAC a causa del processo di revisione abbreviato dovuto alla mancanza di rendiconti finanziari e relativi materiali necessari.

Quali sono i vantaggi e gli svantaggi di investire in una SPAC?

Come per qualsiasi investimento, ci sono vantaggi e svantaggi specifici nell'investire in SPAC. È importante considerare sia gli aspetti positivi che quelli negativi di queste aziende target prima di scegliere questo tipo di impresa.

Vantaggi di investire in SPACS

Quali sono i vantaggi di investire in transazioni SPAC? Diamo una rapida occhiata.

• Percorso più rapido: Le fusioni SPAC richiedono in genere da tre a sei mesi. Al contrario, un'IPO richiede più tempo per essere completata, di solito da 12 a 18 mesi.
• I singoli investitori al dettaglio possono entrare in uno SPAC: La maggior parte degli investitori al dettaglio non può partecipare a un'IPO tradizionale. Tuttavia, le azioni sono quotate pubblicamente in borsa attraverso uno SPAC, consentendo agli investitori al dettaglio di partecipare al processo.
• Sponsor esperto: Gli sponsor esperti possono apportare competenze, spesso attraverso un consiglio di amministrazione, per aiutare il team di gestione a eseguire l'IPO SPAC.

Svantaggi di investire in SPACS

Gli svantaggi dell'investimento SPAC includono quanto segue:

• Cronologia più breve: Una tempistica più breve significa che un'azienda deve preparare i dati finanziari richiesti e i documenti SEC, stabilire funzioni di società pubbliche e raggiungere gli obiettivi finanziari in un lasso di tempo più breve.
• Meno burocrazia: Anche se questo può sembrare un vantaggio, significa comunque che un'IPO tradizionale ha una supervisione migliore, soprattutto per gli investitori SPAC che vogliono assicurarsi di fare una buona acquisizione.

Ora che conosci la risposta a "Cos'è un titolo SPAC?" potresti voler esaminare i pro e i contro prima di scegliere il processo SPAC come opportunità di investimento. Investire in una società di acquisizione per scopi speciali spesso implica una pianificazione strategica, inclusa una decisione sul ruolo che le fusioni SPAC svolgono nei tuoi obiettivi futuri.

Pronto a considerare una fusione o acquisizione SPAC per il tuo portafoglio invece di una tradizionale IPO? Prendi in considerazione l'idea di unirti ad altri azionisti SPAC attraverso questa entusiasmante impresa.

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