Tasso di rendimento contabile (ARR)
Che cos'è il tasso di rendimento contabile (ARR)?
Il tasso di rendimento contabile (ARR) è una formula che riflette il tasso percentuale di rendimento atteso su un investimento, o bene, rispetto al costo dell'investimento iniziale. La formula ARR divide il ricavo medio di un bene per l'investimento iniziale dell'azienda per ricavare il rapporto o il rendimento che ci si può aspettare nel corso della vita del bene, o progetto correlato. ARR non considera il valore temporale del denaro o dei flussi di cassa, che può essere parte integrante del mantenimento di un'impresa.
1:41Tasso di rendimento
La formula per ARR
Come calcolare il tasso di rendimento contabile
- Calcolare l'utile netto annuo dell'investimento, che potrebbe includere le entrate meno eventuali costi o spese annuali di attuazione del progetto o dell'investimento.
- Se l'investimento è un bene fisso come la proprietà, pianta, e attrezzature (PP&E), sottrarre qualsiasi spesa di ammortamento dal ricavo annuale per ottenere l'utile netto annuale.
- Dividere l'utile netto annuale per il costo iniziale del bene, o investimento. Il risultato del calcolo produrrà un decimale. Moltiplica il risultato per 100 per mostrare il rendimento percentuale come numero intero.
Cosa ti dice ARR?
Il tasso di rendimento contabile è una metrica di capital budgeting utile se si desidera calcolare rapidamente la redditività di un investimento. Le aziende utilizzano l'ARR principalmente per confrontare più progetti per determinare il tasso di rendimento previsto di ciascun progetto, o per aiutare a decidere su un investimento o un'acquisizione. ARR tiene conto di eventuali spese annuali, compreso l'ammortamento, associati al progetto. L'ammortamento è un'utile convenzione contabile in base alla quale il costo di un cespite viene ripartito, o spesato, annualmente durante la vita utile del bene. Ciò consente all'azienda di ottenere subito un profitto dall'attività, anche nel primo anno di servizio.
Punti chiave
- La formula del tasso di rendimento contabile (ARR) è utile per determinare il tasso di rendimento percentuale annuo di un progetto.
- È possibile utilizzare ARR quando si considerano più progetti, in quanto fornisce il tasso di rendimento atteso da ciascun progetto.
- Però, L'ARR non fa distinzione tra investimenti che producono flussi di cassa diversi durante la durata del progetto.
Come usare ARR
Come esempio, un'azienda sta valutando un progetto che ha un investimento iniziale di $ 250, 000 e prevede che genererà entrate per i prossimi cinque anni. Ecco come l'azienda potrebbe calcolare l'ARR:
- Investimento iniziale:$ 250, 000
- Entrate previste per anno:$ 70, 000
- Lasso di tempo:5 anni
- Calcolo ARR:$ 70, 000 (entrate annue) / $ 250, 000 (costo iniziale)
- ARR =0,28 o 28% (0,28 * 100)
La differenza tra ARR e RRR
L'ARR è il rendimento percentuale annuo di un investimento basato sul suo esborso iniziale di denaro. Un altro strumento di contabilità, il tasso di rendimento richiesto (RRR), noto anche come hurdle rate, è il rendimento minimo che un investitore accetterebbe per un investimento o progetto che lo compensi per un dato livello di rischio.
Il RRR può variare tra gli investitori in quanto ciascuno di essi ha una diversa tolleranza al rischio. Per esempio, un investitore avverso al rischio probabilmente richiederebbe un tasso di rendimento più elevato per compensare qualsiasi rischio derivante dall'investimento. È importante utilizzare più metriche finanziarie tra cui ARR e RRR, per determinare se un investimento sarebbe utile in base al livello di tolleranza al rischio.
Limitazioni dell'uso di ARR
Il tasso di rendimento contabile è utile per determinare il tasso di rendimento percentuale annuo di un progetto. Però, il calcolo ha i suoi limiti.
ARR non considera il valore temporale del denaro (TVM). Il valore temporale del denaro è il concetto che il denaro disponibile al momento vale più di una somma identica in futuro a causa della sua potenziale capacità di guadagno. In altre parole, due investimenti potrebbero produrre flussi di entrate annuali irregolari. Se un progetto restituisce maggiori entrate nei primi anni e l'altro progetto restituisce entrate negli anni successivi, ARR non assegna un valore più alto al progetto che restituisce profitti prima, che potrebbe essere reinvestito per guadagnare di più.
Il tasso di rendimento contabile non considera l'aumento del rischio di progetti a lungo termine e l'aumento dell'incertezza associata a lunghi periodi.
Anche, L'ARR non tiene conto dell'impatto della tempistica del flusso di cassa. Supponiamo che un investitore stia considerando un investimento quinquennale con un esborso iniziale di $ 50, 000, ma l'investimento non produce entrate fino al quarto e quinto anno. In questo caso, il calcolo dell'ARR non terrà conto della mancanza di flusso di cassa nei primi tre anni, e l'investitore dovrebbe essere in grado di resistere ai primi tre anni senza alcun flusso di cassa positivo dal progetto.
Contabilità
-
Cosa sono i canali Donchian?
I canali Donchian sono unanalisi tecnica basata sul canaleAnalisi tecnica - Guida per principianti Lanalisi tecnica è una forma di valutazione degli investimenti che analizza i prezzi passati per prev...
-
Come aggiungere un addendum a un testamento
Contatta il tuo avvocato per aggiungere un addendum al tuo testamento. Hai fatto la cosa responsabile e scritto la tua volontà, spiegando come i tuoi soldi, proprietà e altri beni dovrebbero essere d...
-
Dovresti avere un fondo di emergenza separato per le riparazioni domestiche?
Molti o tutti i prodotti qui provengono dai nostri partner che ci pagano una commissione. È così che guadagniamo. Ma la nostra integrità editoriale garantisce che le opinioni dei nostri esperti non si...
-
5 caratteristiche dei miliardari più giovani del mondo
Secondo Forbes, ce ne sono 2, 208 miliardari nel mondo di oggi. E solo 63 membri di questo gruppo délite hanno meno di 40 anni. Sebbene i 63 miliardari più giovani siano un gruppo eterogeneo di indi...