I 3 tipi di prestito sindacato

Prestiti sindacati sono debiti emessi da un consorzio di finanziatori a un unico mutuatario. L'importo di un prestito sindacato è così grande che un prestatore non può finanziare o assumere il debito da solo. Le società sono solitamente i mutuatari per questo tipo di prestito. Usano i fondi per aiutarli a finanziare acquisizioni, acquisizioni o progetti di espansione. Anche, i paesi sovrani possono richiedere debiti sindacati per finanziare progetti infrastrutturali o colmare le lacune nei loro bilanci nazionali.

I finanziatori sono solitamente composti da grandi banche, ma a questo tipo di prestito partecipano anche istituzioni finanziarie come fondi comuni di investimento e compagnie di assicurazione. Ci sarà un capofila o un organizzatore per ogni consorzio. Oltre a finanziare una parte consistente del prestito, l'agente capofila sarà anche responsabile dell'agevolazione del prestito e dell'allocazione dei flussi di cassa agli altri membri del consorzio. Ecco le principali tipologie di prestito sindacato:

1. Accordo Sottoscritto

L'accordo sottoscritto è uno dei tipi di prestito sindacato più ampiamente disponibili in Europa. In base a questa disposizione, l'agente principale o il sottoscrittore garantisce e sindaca l'intero prestito. Se il prestito non è stato interamente sottoscritto, l'agente capofila può scegliere di assorbire la quota sottoscritta. Quindi, se le condizioni di mercato sono rialziste, lo stesso capofila può vendere ad altri investitori la parte sottoscritta del prestito che ha assorbito. Però, se i mercati sono ribassisti, il lead arranger potrebbe essere costretto a vendere a sconto qualsiasi quota sottoscritta o semplicemente considerare il tutto come una perdita.

Ci sono diversi motivi per cui una banca può decidere di diventare il sottoscrittore. Primo, questo tipo di prestito può far sembrare un istituto finanziario più competitivo. Prossimo, un debito sindacato potrebbe significare enormi profitti per la banca perché i rischi coinvolti in questo tipo di prestito possono tradursi in commissioni di servizio più elevate. Infine, le operazioni sottoscritte ora hanno tassi di interesse variabili, quindi i rischi non sono più alti quanto i debiti a tasso fisso.

2. Affare del club

Questo tipo di sindacazione di solito comporta un importo inferiore, tipicamente tra $ 25 e $ 150 milioni. La caratteristica principale che rende unico questo tipo di prestito sindacato è il fatto che l'agente principale e gli altri membri di un consorzio club deal condividono tutti uguali, o quasi uguale, parte delle commissioni guadagnate dal prestito.

3. Best-Efforts Syndication Deal

Di tutti i tipi di prestiti sindacati, la syndication best-efforts è la più comunemente usata negli Stati Uniti. In base a questa disposizione, l'agente capofila non impegna né garantisce l'intero importo del prestito. L'eventuale quota di finanziamento sottoscritta verrà riempita sfruttando l'evoluzione delle condizioni di mercato. Però, se il prestito continua a essere sottoscritto, il mutuatario può essere costretto ad accettare un importo del prestito inferiore o il contratto di prestito viene annullato completamente.