Debito finanziato

Che cos'è un debito finanziato?

Il debito finanziato è il debito di un'azienda che matura in più di un anno o un ciclo economico. Questo tipo di debito è classificato come tale perché è finanziato dai pagamenti di interessi effettuati dall'impresa mutuataria per tutta la durata del prestito.

Il debito finanziato è anche chiamato debito a lungo termine poiché il termine supera i 12 mesi. È diverso dal finanziamento azionario, dove le aziende vendono azioni agli investitori per raccogliere capitali.

Punti chiave

• Il debito finanziato è il debito di un'azienda che matura in più di un anno o un ciclo economico.
• Il debito finanziato è anche chiamato debito a lungo termine ed è composto da debiti a lungo termine, tipi di prestiti a scadenza fissa.
• Esempi di debito finanziato includono obbligazioni con date di scadenza superiori a un anno, obbligazioni convertibili, debiti per titoli a lungo termine, e obbligazioni.

Capire i debiti finanziati

Quando una società chiede un prestito, lo fa emettendo debito sul mercato aperto o assicurandosi finanziamenti con un istituto di credito. I prestiti sono presi da una società per finanziare i suoi progetti di capitale a lungo termine, come l'aggiunta di una nuova linea di prodotti o l'espansione delle operazioni. Il debito finanziato si riferisce a qualsiasi obbligazione finanziaria che si estende oltre un periodo di 12 mesi, o oltre l'esercizio o il ciclo operativo in corso. È il termine tecnico applicato alla quota di debito a lungo termine di un'impresa costituita da debiti a lungo termine, tipologie di prestiti a scadenza fissa.

Il debito finanziato è un titolo fruttifero che viene riconosciuto nel bilancio di una società. Un debito finanziato significa che di solito è accompagnato da pagamenti di interessi che fungono da interessi per i finanziatori. Dal punto di vista dell'investitore, maggiore è la percentuale del debito finanziato rispetto al debito totale indicato nella nota di debito nelle note al bilancio, meglio è.

Debito finanziato significa che di solito è accompagnato da pagamenti di interessi che fungono da reddito da interessi per i finanziatori.

Poiché si tratta di una linea di debito a lungo termine, il debito finanziato è generalmente un modo sicuro di raccogliere capitali per il mutuatario. Questo perché il tasso di interesse che l'azienda ottiene può essere bloccato per un periodo di tempo più lungo.

Esempi di debito finanziato includono obbligazioni con date di scadenza superiori a un anno, obbligazioni convertibili, debiti per titoli a lungo termine, e obbligazioni. Il debito finanziato è talvolta calcolato come passività a lungo termine meno patrimonio netto.

Debito finanziato e non finanziato

Il debito societario può essere classificato come finanziato o non finanziato. Mentre il debito finanziato è un prestito a lungo termine, il debito non finanziato è un'obbligazione finanziaria a breve termine che scade entro un anno o meno. Molte aziende che utilizzano debito a breve termine o non finanziato sono quelle che potrebbero essere a corto di liquidità quando non ci sono entrate sufficienti per coprire le spese di routine.

Esempi di passività a breve termine includono obbligazioni societarie che maturano in un anno e prestiti bancari a breve termine. Un'impresa può utilizzare finanziamenti a breve termine per finanziare le sue operazioni a lungo termine. Ciò espone l'impresa a un grado più elevato di rischio di tasso di interesse e di rifinanziamento, ma consente una maggiore flessibilità nel suo finanziamento.

Analisi del debito finanziato

Analisti e investitori utilizzano il coefficiente di capitalizzazione, o rapporto di protezione, per confrontare il debito finanziato di una società con la sua capitalizzazione o struttura del capitale. Il coefficiente di capitalizzazione è calcolato dividendo il debito a lungo termine per la capitalizzazione totale, che è la somma del debito a lungo termine e del patrimonio netto. Le aziende con un elevato coefficiente di capitalizzazione corrono il rischio di insolvenza se il loro debito non viene rimborsato in tempo, quindi, queste società sono considerate investimenti rischiosi. Però, un elevato rapporto di capitalizzazione non è necessariamente un cattivo segnale, dato che ci sono vantaggi fiscali associati al prestito. Poiché il rapporto si concentra sulla leva finanziaria utilizzata da un'azienda, quanto sia alto o basso il coefficiente di protezione dipende dal settore, linea di affari, e ciclo economico di un'azienda.

Un altro rapporto che incorpora il debito finanziato è il rapporto tra debito finanziato e capitale circolante netto. Gli analisti utilizzano questo rapporto per determinare se i debiti a lungo termine sono proporzionati o meno al capitale. Un rapporto inferiore a uno è l'ideale. In altre parole, i debiti a lungo termine non devono superare il capitale circolante netto. Però, quello che è considerato un rapporto tra debito finanziato ideale e capitale circolante netto può variare da un settore all'altro.

Finanziamento del debito vs. finanziamento dell'equità

Le aziende hanno diverse opzioni disponibili quando hanno bisogno di raccogliere capitali. Il finanziamento del debito è uno. L'altra scelta è il finanziamento azionario. Nel finanziamento azionario, le aziende raccolgono denaro vendendo le proprie azioni agli investitori sul mercato aperto. Acquistando azioni, gli investitori ottengono una partecipazione nella società. Consentendo agli investitori di possedere azioni, le società condividono i loro profitti e potrebbero dover cedere parte del controllo agli azionisti sulle loro operazioni.

Ci sono diversi vantaggi nell'usare il debito rispetto al finanziamento azionario. Quando una società vende obbligazioni societarie o altri strumenti attraverso il finanziamento del debito, consente alla società di mantenere la piena proprietà. Non ci sono azionisti che possono rivendicare una partecipazione nella società. Gli interessi che le società pagano sul loro finanziamento del debito sono generalmente deducibili dalle tasse, che può ridurre il carico fiscale.