Cos'è il Tasso Annuo Equivalente (TAA)?

Il Tasso Annuo Equivalente (AER) è il tasso di interesse dopo aver tenuto conto degli effetti della capitalizzazione per normalizzare il tasso di interesseTasso di interesseUn tasso di interesse si riferisce all'importo addebitato da un prestatore a un mutuatario per qualsiasi forma di debito dato generalmente espresso come percentuale del capitale. L'AER è il tasso di interesse effettivo di un investimento, prestito, o il conto di risparmio produrrà dopo aver contabilizzato la capitalizzazione.

Riepilogo

• Il Tasso Annuo Equivalente (AER) è il tasso di interesse reale perché tiene conto degli effetti della capitalizzazione.
• È uno strumento importante per valutare le obbligazioni, prestiti, o conti per comprendere il reale ritorno sull'investimento (ROI) o il tasso di interesse.
• L'AER sarà sempre superiore al nominale, o la tariffa indicata, quando è presente il compounding.

Formula del tasso annuo equivalente

La formula per il tasso annuo equivalente è la seguente:

Come viene utilizzato l'AER

Il tasso annuo equivalente è utilizzato per confrontare i tassi di interesse tra prestiti o investimenti con periodi di composizione diversi, come settimanale, mensile, semestrale, o annuale. Perciò, può essere utilizzato sia da un individuo che cerca il miglior conto di risparmioConto di risparmioUn conto di risparmio è un tipico conto presso una banca o una cooperativa di credito che consente a un individuo di depositare, sicuro, o prelevare denaro in caso di necessità. Un conto di risparmio di solito paga un interesse sui depositi, anche se il tasso è piuttosto basso. o un investitore che confronta i rendimenti obbligazionari.

Significato dell'ARE

L'ARE è fondamentale per trovare il vero ritorno sull'investimento (ROI)Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) è una misura di performance utilizzata per valutare i rendimenti di un investimento o confrontare l'efficienza di diversi investimenti. da attività fruttifere. Il tasso nominale, o la tariffa indicata, può essere materialmente diverso dall'ARE a causa degli effetti della capitalizzazione. Significa che l'AER è sempre superiore all'aliquota nominale quando si considera la capitalizzazione.

La tabella seguente visualizza le potenziali differenze tra il tasso annuo equivalente e il tasso nominale con diverse frequenze di capitalizzazione:

Tassi annuali equivalenti di diverse frequenze di composizione Tasso di interesse nominale Semestrale Trimestrale Mensile settimanalmente Quotidiano 1%1.0025%1.0038%1.0046%1.0049%1.0050%2%2.0100%2.0151%2.0184%2.0197%2.0201%3%3.0225%3.0339%3.0416%3.0446%3.0453%4%4.0400%4.0604%4.0742%4.0795%4.0808%5% 5.0625%5.0945%5.1162%5.1246%5.1267%6%6.0900%6.1364%6.1678%6.1800%6.1831%7%7.1225%7.1859%7.2290%7.2458%7.2501%8%8.1600%8.2432%8.3000%8.3220%8.3278%9%9.2025% 9.3083%9.3807%9.4089%9.4162%10%10.2500%10.3813%10.4713%10.5065%10.5156%15%15.5625%15.8650%16.0755%16.1583%16.1798%20%21.0000%21.5506%21.9391%22.0934%22.1336%25%26.5625%27.4429% 28,0732%28,3256%28,3916%

Tasso equivalente annuo vs. interesse nominale – Esempio

Per esempio, supponiamo che l'obbligazione A offra un tasso di cedola semestraleTasso di cedolaUn tasso di cedola è l'importo del reddito da interessi annuo pagato a un detentore di obbligazioni, in base al valore nominale dell'obbligazione. del 3%. Il tasso nominale dell'obbligazione è del 6% poiché si tratta di due cedole del 3%. Però, l'AER dell'obbligazione sarà maggiore dato che gli interessi vengono pagati due volte l'anno. Perciò, l'AER dell'obbligazione sarà calcolata come:

AER =(1+ (0,06 / 2 )^2)) – 1 = 6,09%

legame B, d'altra parte, offre una cedola trimestrale dell'1,5%. Il tasso nominale dell'obbligazione è ancora del 6%. Però, l'ARE sarà ancora più alto, in quanto le cedole vengono pagate quattro volte l'anno. Perciò, l'ARE dell'obbligazione sarà:

AER =(1+ (0.06/4)^4)) – 1 = 6,14%

Dopo aver analizzato l'ARE delle due opzioni obbligazionarie, un investitore razionale sceglierà il Bond B, assumendo che tutto il resto sia uguale, anche se entrambe le obbligazioni sono uguali dal valore nominale.

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