Che cos'è una rendita?

Una rendita è un prodotto finanziario che fornisce determinati flussi di cassaCash FlowCash Flow (CF) è l'aumento o la diminuzione della quantità di denaro di un'impresa, istituzione, o individuo ha. In finanza, il termine viene utilizzato per descrivere la quantità di denaro (valuta) che viene generata o consumata in un determinato periodo di tempo. Esistono molti tipi di CF a intervalli di tempo uguali. Le rendite sono create da istituzioni finanziarieFinancial Institutions Group (FIG)Financial Institutions Group (FIG) è un gruppo di professionisti che forniscono servizi di consulenza alle istituzioni finanziarie. Alcuni dei servizi offerti da FIG includono fusioni e acquisizioni, ricapitalizzazione, raccolta di capitali, ristrutturazione finanziaria, valutazioni aziendali, pareri finanziari di esperti e altri servizi di consulenza., principalmente compagnie di assicurazione sulla vita, per fornire un reddito regolare a un cliente.

Una rendita è un'alternativa ragionevole ad alcuni altri investimenti come fonte di reddito poiché fornisce un reddito garantito a un individuo. Però, le rendite sono meno liquide degli investimenti in titoli Titoli a reddito fisso I titoli a reddito fisso sono un tipo di strumento di debito che fornisce rendimenti sotto forma di regolare, o fisso, pagamenti di interessi e rimborsi del perché la somma forfettaria inizialmente depositata non può essere prelevata senza penali.

Al rilascio di una rendita, un individuo versa una somma forfettaria all'emittente della rendita (istituto finanziario). Quindi, l'emittente trattiene l'importo per un certo periodo (denominato periodo di accumulo). Dopo il periodo di accumulo, l'emittente deve effettuare pagamenti fissi al soggetto secondo predeterminate scadenze temporali.

Le rendite vengono acquistate principalmente da individui che desiderano ricevere un reddito da pensione stabile.

Tipi di rendite

Esistono diversi tipi di rendite che vengono classificate in base alla frequenza e alla tipologia dei pagamenti. Per esempio, i flussi di cassa delle rendite possono essere pagati a diversi intervalli di tempo. I pagamenti possono essere effettuati settimanalmente, bisettimanale, o mensile. Le principali tipologie di rendite sono:

1. Rendite fisse

Rendite che prevedono pagamenti fissi. I pagamenti sono garantiti, ma il tasso di rendimento è solitamente minimo.

2. Rendite variabili

Rendite che consentono a un individuo di scegliere una selezione di investimenti che pagheranno un reddito in base alla performance degli investimenti selezionati. Le rendite variabili non garantiscono l'ammontare del reddito, ma il tasso di rendimento è generalmente più elevato rispetto alle rendite fisse.

3. Rendite vitalizie

Le rendite vitalizie forniscono pagamenti fissi ai loro titolari fino alla sua morte.

4. Perpetuità

Una rendita che fornisce flussi di cassa perpetui senza data di fine. Esempi di strumenti finanziari che garantiscono flussi di cassa perpetui al suo titolare sono estremamente rari.

L'esempio più notevole è un titolo di Stato del Regno Unito chiamato consol. Le prime console furono emesse a metà del 18 ^ns secolo. Le obbligazioni non specificavano una data di scadenza esplicita ed erano rimborsabili a scelta del Parlamento. Però, il governo del Regno Unito ha riscattato tutte le console nel 2015.

Valutazione delle rendite

Le rendite sono valutate attualizzando i flussi di cassa futuri delle rendite e trovando il valore attuale dei flussi di cassa. La formula generale per la valutazione della rendita è:

In cui si:

• PV =Valore attuale della rendita
• P =Pagamento fisso
• R =tasso di interesse
• n =Numero totale di periodi di rendita

La valutazione della perpetuità è diversa perché non include una data di fine specificata. Perciò, il valore della perpetuità si trova utilizzando la seguente formula:

PV = P / r

Risorse addizionali

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