Cos'è il capitale investito?

Il capitale investito è l'investimento effettuato da entrambi gli azionistiAzionistaUn azionista può essere una persona, società, o organizzazione che detiene azioni in una determinata società. Un azionista deve possedere almeno una quota di azioni o fondi comuni di una società per renderli un proprietario parziale. e debitori in una società. Quando un'azienda ha bisogno di capitale per espandersi, può ottenerlo sia vendendo azioni azionarie. Azioni ordinarie. Le azioni ordinarie sono un tipo di titolo che rappresenta la proprietà del capitale di una società. Ci sono altri termini, come condivisione comune, condivisione ordinaria, o azioni con diritto di voto - che sono equivalenti alle azioni ordinarie. o emettendo obbligazioniLe obbligazioni sono titoli a reddito fisso emessi da società e governi per raccogliere capitali. L'emittente dell'obbligazione prende in prestito capitale dall'obbligazionista ed effettua pagamenti fissi a loro a un tasso di interesse fisso (o variabile) per un periodo specificato. Gli azionisti sono le persone che hanno acquistato azioni di una società e gli obbligazionisti sono coloro che hanno acquistato obbligazioni.

Usi del capitale investito

Per un'azienda, il capitale investito è una fonte di finanziamento che consente loro di cogliere nuove opportunità come l'espansione. Ha due funzioni all'interno di un'azienda. Primo, viene utilizzato per l'acquisto di immobilizzazioni come terreni, costruzione, o attrezzatura. In secondo luogo, viene utilizzato per coprire le spese operative quotidiane come il pagamento dell'inventario o il pagamento degli stipendi dei dipendenti. Una società può scegliere il finanziamento del capitale investito rispetto al prestito da una banca per diversi motivi.

Per esempio, quando una società emette azioni, non ha alcun obbligo di emettere dividendi. Dividendo in azioni Un dividendo in azioni, un metodo utilizzato dalle aziende per distribuire la ricchezza agli azionisti, è un pagamento di dividendi effettuato sotto forma di azioni anziché in contanti. I dividendi azionari vengono emessi principalmente al posto dei dividendi in contanti quando la società ha poca liquidità disponibile. Questo lo rende una fonte di capitale economica rispetto al pagamento degli interessi su un prestito bancario. Una società può anche preferire ottenere finanziamenti tramite azioni e obbligazioni se non si qualificano per un grande prestito bancario a un tasso di interesse basso.

Per un investitore, il capitale investito viene valutato utilizzando metriche come il rendimento del capitale investito (ROIC)Return on Invested CapitalReturn on Invested Capital - ROIC - è una misura della redditività o della performance del rendimento guadagnato da coloro che forniscono capitale, vale a dire, gli obbligazionisti e gli azionisti dell'impresa. Il ROIC di un'azienda viene spesso confrontato con il suo WACC per determinare se l'azienda sta creando o distruggendo valore. rapporto. Questo rapporto viene utilizzato da un investitore per determinare il valore di un'azienda. Un rapporto relativamente più alto indica che un'azienda è un creatore di valore ed è in grado di utilizzare i fondi investiti per generare profitti più elevati, rispetto ad altre società.

Dividendo i ricavi per il capitale investito, il rapporto mostra la capacità di un'azienda di guidare le vendite attraverso il proprio capitale. Un'azienda che ha un rapporto più elevato rispetto ai suoi pari significa che sta operando in modo più efficiente.

Punti di riepilogo rapido

• Il capitale investito è il capitale investito in una società da debitori e azionisti
• Per le aziende, il capitale investito viene utilizzato per espandere le operazioni e sviluppare ulteriormente l'azienda. Gli investitori utilizzano il rapporto di ritorno sul capitale investito (ROIC) per valutare l'efficienza con cui un'azienda utilizza il capitale
• Esistono due modi per calcolare questa metrica:l'approccio operativo e l'approccio finanziario

Come viene calcolato il capitale investito?

I due modi per calcolare la cifra del capitale investito sono attraverso l'approccio operativo e l'approccio finanziario.

La formula per l'approccio operativo è:

In cui si:

• Capitale circolante nettoCapitale circolante nettoIl capitale circolante netto (NWC) è la differenza tra le attività correnti di una società (al netto delle disponibilità liquide) e le passività correnti (al netto del debito) nel suo bilancio. =Attività operative correnti – Passività correnti infruttiferi
• L'avviamento e i beni immateriali sono elementi quali la reputazione del marchio, diritti d'autore, e tecnologia proprietaria (software per computer)

La formula per l'approccio di finanziamento è:

Esempio pratico dell'approccio operativo

Di seguito sono riportate le informazioni per la società A:

Per l'approccio operativo, i numeri necessari sono (1) capitale circolante, (2) DPI&E, e (3) avviamento e beni immateriali. in primo luogo, per ottenere la cifra del capitale circolante netto, sottrarre le passività infruttifere dalle attività operative correnti. Prossimo, per ottenere i DPI, aggiungere lo stabilimento di produzione A con macchinari di produzione. Infine, per ottenere la buona volontà e i beni immateriali, aggiungere l'importo dell'avviamento con tecnologia proprietaria. L'ultimo passo per ottenere il capitale investito è sommare le tre categorie.

Esempio pratico dell'approccio al finanziamento

Di seguito sono riportate le informazioni per la società B:

Per l'approccio finanziario, i numeri principali necessari sono (1) debito totale e leasing, (2) capitale totale e equivalenti di capitale, e (3) liquidità e investimenti non operativi. Per calcolare il debito totale e i leasing, aggiungere il debito a breve termine, debito a lungo termine, e PV degli obblighi di locazione. Prossimo, per ottenere l'equità e gli equivalenti azionari, sommare le azioni ordinarie e gli utili non distribuiti. Infine per ottenere la liquidità e gli investimenti non operativi, aggiungere il denaro dal finanziamento e il denaro dall'investimento. L'ultimo passo per ottenere il capitale investito è sommare le tre somme.

Risorse addizionali

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• Rendimento del capitale investito (ROCE) Rendimento del capitale investito (ROCE) Rendimento del capitale investito (ROCE), un indice di redditività, misura l'efficienza con cui un'azienda utilizza il proprio capitale per generare profitti. Il ritorno sul capitale
• Costo del capitale Costo del capitale Il costo del capitale è il tasso di rendimento che un azionista richiede per investire in un'impresa. Il tasso di rendimento richiesto si basa sul livello di rischio associato all'investimento
• Dry PowderDry PowderDry powder si riferisce alle riserve di liquidità che le società e i fondi di private equity hanno a disposizione per utilizzare quando si presenta un'interessante opportunità di investimento o per aiutarli a soddisfare gli obblighi di debito alla scadenza.
• Ritorno sull'investimento Formula ROI (ritorno sull'investimento)Il ritorno sull'investimento (ROI) è un rapporto finanziario utilizzato per calcolare il vantaggio che un investitore riceverà in relazione al costo dell'investimento. È più comunemente misurato come reddito netto diviso per il costo di capitale originario dell'investimento. Più alto è il rapporto, maggiore è il beneficio ottenuto.