Compagnia di Assicurazioni Captive

Che cos'è una compagnia di assicurazioni captive?

Una compagnia assicurativa captive è un assicuratore sussidiario interamente controllato che fornisce servizi di mitigazione del rischio per la sua società madre o un gruppo di società collegate. Una società di assicurazione captive può essere costituita se la società madre non riesce a trovare un'impresa esterna adeguata per assicurarla contro particolari rischi aziendali, se i premi pagati all'assicuratore vincolato creano risparmi fiscali, se l'assicurazione fornita è più conveniente, oppure se offre una migliore copertura dei rischi della capogruppo.

Una compagnia di assicurazioni vincolata non deve essere confusa con un agente di assicurazione vincolata, chi è un agente assicurativo che lavora per una sola compagnia di assicurazioni e a cui è vietato vendere prodotti della concorrenza.

Punti chiave

• Una compagnia di assicurazioni captive è una sussidiaria interamente controllata da un'azienda più grande che ha il compito di stipulare polizze assicurative per il genitore, e inoltre non assicura nessun'altra compagnia.
• La costituzione di una società di assicurazioni vincolata può ridurre i costi assicurativi di un'azienda e fornire coperture più specifiche, ma comporta anche il sovraccarico aggiuntivo di gestire un assicuratore distinto.
• Molte società più grandi formeranno una compagnia assicurativa vincolata principalmente a causa dei vantaggi fiscali che potrebbe conferire.

Capire la compagnia di assicurazioni captive

Una compagnia di assicurazioni captive è una forma di "autoassicurazione" aziendale. Sebbene ci siano vantaggi finanziari nel creare un'entità separata per fornire servizi assicurativi, le società madri devono considerare i relativi costi amministrativi e generali, come personale aggiuntivo. Ci sono anche problemi di conformità complessi da considerare. Di conseguenza, le società più grandi formano prevalentemente compagnie di assicurazione vincolate, ma può anche fare affidamento su assicuratori di terze parti per assicurare contro determinati rischi.

Questioni fiscali delle compagnie di assicurazione captive

Il concetto fiscale di una compagnia di assicurazioni vincolata è relativamente semplice. La società madre paga i premi assicurativi alla sua compagnia assicurativa captive e cerca di detrarre questi premi nel suo paese d'origine, spesso una giurisdizione ad alta tassazione. Una società madre localizzerà la compagnia di assicurazioni vincolata in paradisi fiscali, come le Bermuda e le Isole Cayman, per evitare conseguenze fiscali negative. Oggi, diversi stati negli Stati Uniti consentono la formazione di società vincolate. La tutela dall'accertamento fiscale è un beneficio ambito per la capogruppo.

Il fatto che la società madre realizzi un'agevolazione fiscale dalla creazione di una società di assicurazioni captive dipenderà dalla classificazione dell'assicurazione che la società effettua. Negli Stati Uniti, l'Internal Revenue Service (IRS) richiede che la distribuzione del rischio e lo spostamento del rischio siano presenti affinché una transazione rientri nella categoria di "assicurazione". L'IRS ha dichiarato pubblicamente che avrebbe intrapreso un'azione contro le compagnie di assicurazione vincolate sospettate di evasione fiscale abusiva.

Alcuni rischi potrebbero comportare spese sostanziali per la compagnia assicurativa captive che sono insostenibili. Questi rischi considerevoli potrebbero portare al fallimento. I singoli eventi hanno meno probabilità di far fallire un grande assicuratore privato a causa di un pool di rischio diversificato che detengono.

Esempi di compagnie di assicurazione captive

Una nota compagnia di assicurazioni captive ha fatto notizia sulla scia della fuoriuscita di petrolio della British Petroleum nel Golfo del Messico nel 2010. A quel tempo, circolavano notizie secondo cui la BP era autoassicurata da una compagnia di assicurazioni vincolata con sede a Guernsey chiamata Jupiter Insurance e che avrebbe potuto ricevere fino a 700 milioni di dollari da essa. British Petroleum non è solo in questa pratica, e in effetti molte aziende Fortune 500 hanno filiali di assicurazioni vincolate.