Cos'è un Bear Put Spread?

In un orso messo disteso, l'idea di base è acquistare un prezzo di esercizio elevato Prezzo di esercizioIl prezzo di esercizio è il prezzo al quale il titolare dell'opzione può esercitare l'opzione per acquistare o vendere un titolo sottostante, a seconda del put e poi vendere uno più basso. L'obiettivo è un calo del prezzo delle azioni, con una chiusura – al momento della scadenza – pari o inferiore al prezzo di esercizio inferiore.

La diffusione è verticale, con due prezzi di esercizio che scadono nello stesso periodo. L'opzione put venduta, quella con il prezzo di esercizio più basso, ha chiaramente un valore inferiore rispetto all'opzione di vendita acquistata con il prezzo di esercizio più elevato. Ciò si traduce in un debito netto, poiché il denaro ricevuto per la vendita del prezzo di esercizio put più basso è inferiore al denaro pagato per il prezzo di esercizio put più elevato.

Riepilogo:

• Ci sono due contratti di opzioni di base:put e call. Le put consentono ai trader di vendere l'attività sottostante di un'opzione a un prezzo di esercizio designato fino alla scadenza dell'opzione; le chiamate consentono al trader di acquistare l'attività al prezzo designato fino alla scadenza dell'opzione.
• La strategia generale di uno spread put ribassista consiste nell'acquistare un prezzo di esercizio put più alto e poi venderne uno più basso; l'obiettivo è osservare il declino del titolo e chiuderlo in qualsiasi momento pari o superiore al prezzo di esercizio inferiore al momento della scadenza.
• Se il titolo chiude al prezzo di esercizio inferiore o inferiore, il trader trae profitto dalla differenza tra i prezzi di esercizio, meno il premio inizialmente pagato.

Comprensione delle opzioni

Per capire meglio un orso put spread, è necessaria una conoscenza di base delle opzioni. Esistono due tipi di opzioni:call e putOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un'attività entro una certa data a un prezzo specificato. Una chiamata consente a un proprietario di acquistare l'attività sottostante di un'opzione al prezzo di esercizio contratto, fino alla data di scadenza dell'opzione call.

Un'opzione put, d'altra parte, consente al proprietario di vendere l'attività sottostante dell'opzione al prezzo di esercizio indicato nel contratto, fino alla data di scadenza dell'opzione put.

Profitti e perdite in uno spread Bear Put

Come menzionato sopra, il risultato di uno spread put ribassista è un debito netto. L'importo massimo che un trader perde su qualsiasi spread di debito - come lo spread bear put - è l'importo che il trader ha pagato per questo, altrimenti noto come debito netto. È il prezzo dell'opzione con prezzo di esercizio più alto meno il prezzo dell'opzione con prezzo di esercizio più basso. Succede se, al momento della scadenza, l'attività sottostante chiude a qualsiasi prezzo superiore al prezzo di esercizio dell'opzione put acquistataOpzione putUn'opzione put è un contratto di opzione che conferisce all'acquirente il diritto, ma non l'obbligo, vendere il titolo sottostante a un prezzo specificato (noto anche come prezzo di esercizio) prima o a una data di scadenza predeterminata. È uno dei due principali tipi di opzioni, l'altro tipo è un'opzione call..

Con un rischio minimo arriva una ricompensa minima. Il massimo che un trader può trarre profitto da uno spread ribassista è la differenza totale tra i prezzi di esercizio, dopo aver dedotto l'importo pagato per lo strike put più alto. Il guadagno massimo si verifica se l'attività sottostante chiude a qualsiasi prezzo uguale o inferiore al prezzo di esercizio inferiore al momento della scadenza.

In tal caso, il trader esercita il suo strike put più alto, vendere le azioni al prezzo di esercizio più alto. Se è in denaro, l'altro, l'opzione put con prezzo di esercizio più basso viene esercitata automaticamente, e il trader acquista il titolo al prezzo di esercizio più basso. Così, non viene creata alcuna posizione netta nel titolo sottostante.

Se alla scadenza, il prezzo delle azioni è pari o superiore al prezzo di esercizio più alto, quindi entrambe le opzioni scadono non esercitate. Se il prezzo dell'azione è inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione di esercizio superiore ma non inferiore al prezzo di esercizio dell'opzione di esercizio inferiore, quindi viene esercitato lo strike put più alto, dando al trader una posizione corta nel titolo sottostante.

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