Che cos'è un sindacato azionario?

Un sindacato azionario si riferisce a un gruppo di investitori che si riuniscono per determinare il prezzo e vendere nuove IPOOfferta pubblica iniziale (IPO)Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima vendita di azioni emesse da una società al pubblico. Prima di un'IPO, una società è considerata una società privata, solitamente con un numero limitato di investitori (fondatori, gli amici, famiglia, e investitori aziendali come venture capitalist o angel investor). Scopri cos'è un'IPO per il pubblico. Il sindacato prende varie considerazioni come il rischio Premio per il rischio di insolvenza Un premio per il rischio di insolvenza è effettivamente la differenza tra il tasso di interesse di uno strumento di debito e il tasso privo di rischio. Il premio per il rischio di default esiste per compensare gli investitori per la probabilità di un'entità di inadempienza sul proprio debito. e lo stato finanziario della società al momento di decidere il prezzo dell'IPO quotata. I sindacati azionari sono generalmente formati quando l'emissione di azioni è troppo grande per essere gestita da una singola impresa. Perciò, l'unione degli sforzi di diverse aziende aiuta a vendere la nuova offerta di azioni in modo rapido e completo.

Il sindacato azionario è guidato da un sottoscrittore principale che è responsabile della direzione dell'offerta pubblica iniziale di azioni. I membri tipici di un sindacato azionario sono i dirigenti senior delle banche di investimento Elenco delle migliori banche di investimento Elenco delle 100 migliori banche di investimento del mondo in ordine alfabetico. Le migliori banche di investimento della lista sono Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pietra nera, Rothschild, Scotiabank, globuli rossi, UBS, Wells Fargo, Banca tedesca, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Banca d'America Merril Lynch. L'utile dei soci dallo spread di sottoscrizione. Questa è la differenza di prezzo tra il prezzo pagato all'emittente e il prezzo di vendita al pubblico.

Come funziona un sindacato azionario

Poiché i membri del sindacato azionario si impegnano a vendere tutte le azioni in offerta, devono acquistare azioni dall'emittente e venderle al pubblico. La pratica li espone al rischio di un calo dei prezzi. Mitigano questo rischio distribuendo il rischio tra tutti i membri del sindacato.

Alcuni membri del sindacato possono ricevere un numero maggiore di azioni, e quindi, quote più elevate dello spread di sottoscrizione. Per evitare qualsiasi disaccordo sul metodo di condivisione, i membri del sindacato di solito firmano un accordo che indica il numero di azioni assegnate, commissioni, e i loro diritti e doveri.

Prezzo vs. domanda dell'IPO

Una volta che l'IPO è stata lanciata e resa pubblica, tende ad esserci una maggiore domanda per le scorte all'inizio. In alcuni casi, la domanda di azioni può superare l'offerta. Ciò farà aumentare i prezzi che gli investitori devono pagare per diventare azionisti. Azionisti Equity Azionisti Equity (noto anche come Azionisti Equity) è un conto nel bilancio di una società che consiste nel capitale sociale più nella società dell'emittente. Gli aumenti iniziali dei prezzi sono spesso seguiti da oscillazioni dei prezzi man mano che la domanda diminuisce.

Il processo di determinazione del prezzo dell'IPO

Ci sono diversi passaggi coinvolti nella determinazione del prezzo di un'IPO. Primo, i sottoscrittori cercano informazioni sui prezzi da personale di vendita esperto in IPO, commercio di azioni, e analizzare le prospettive di crescita. I membri del sindacato di equità quindi convocano un'assemblea a cui solo i membri possono partecipare.

I membri utilizzano un processo di offerta chiuso per determinare il prezzo dell'IPO di azioni. Dopo che i membri hanno concordato un prezzo di IPO, viene quindi assegnata loro una percentuale di azioni prima che l'IPO sia quotata sul mercato. Una volta che l'IPO è stata emessa sul mercato, i membri del sindacato condividono gli utili o le perdite a seconda delle variazioni del prezzo dell'IPO.

Sottoscrittore capo

Il sottoscrittore principale è una banca di investimento che ha il compito di dirigere l'IPO per conto della società emittente. Guida un sindacato azionario che comprende altre banche di investimento che aiutano a spingere l'IPO nel mercato. Una volta che l'offerta è stata pubblicizzata, l'IPO è venduta a grandi clienti come società istituzionali e clienti al dettaglio con un capitale sostanziale da investire.

Il sottoscrittore principale del sindacato azionario riceve una parte significativa degli utili per la presa in carico del processo di sottoscrizione. È responsabile di garantire che tutti i requisiti normativi della FINRA o della Securities and Exchange Commission siano soddisfatti. Il sottoscrittore principale assegna le azioni a ciascun membro del sindacato in base alle loro capacità e preferenze finanziarie. Anche, dirige le negoziazioni sul prezzo di offerta e sui tempi dell'offerta.

Durante l'emissione, di solito c'è molto clamore intorno all'offerta, che aumenta la domanda di azioni. In cambio, il sottoscrittore principale sfrutta la domanda in eccesso per creare una sovrassegnazione, che si traduce in più capitale per il cliente e più commissioni per la banca d'affari che guida l'emissione.

La responsabilità principale del sottoscrittore principale è determinare il prezzo dell'offerta finale. L'impostazione del prezzo giusto è importante poiché ciò influenzerà quanto sarà facile o difficile vendere le azioni agli investitori interessati. Il prezzo determinerà anche la quantità di denaro che l'emittente delle azioni e il sindacato otterranno dall'emissione.

Altre risorse

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