Qual è l'Importo Nozionale Principale?

L'importo nozionale del capitale si riferisce all'importo in dollari predeterminato in un interest rate swapInterest Rate SwapUn interest rate swap è un contratto derivato attraverso il quale due controparti concordano di scambiare un flusso di pagamenti di interessi futuri con un altro su cui si basano i pagamenti di interessi. È il valore nominale che viene utilizzato per calcolare i pagamenti degli interessi sugli strumenti finanziari.

L'importo nozionale del capitale non cambia di mano, e quindi, nessuna parte paga o riceve l'importo in qualsiasi momento. Le uniche transazioni che passano di mano tra le parti che effettuano la transazione sono i pagamenti dei tassi di interesse. Essenzialmente, l'importo nozionale del capitale è il valore del bene che una persona possiede.

Per esempio, se una persona paga $ 1, 000 per un legame, l'importo nozionale dell'obbligazione è equivalente all'importo pagato per acquistare l'obbligazione, cioè, . $ 1, 000. Il valore nozionale del capitale è quotato da diversi strumenti finanziari, come permute, opzioniOpzioni:Call e PutUn'opzione è un contratto derivato che conferisce al titolare il diritto, ma non l'obbligo, acquistare o vendere un bene entro una certa data a un prezzo specificato., e futuri.

Riepilogo

• L'importo del capitale nozionale è l'importo del capitale presunto di un contratto finanziario su cui si basano i tassi di interesse scambiati.
• È un importo teorico che non cambia mai di mano tra le parti.
• L'importo nozionale del capitale viene utilizzato come valore nominale di uno strumento finanziario nel calcolo degli interessi dovuti.

Comprendere l'Importo Nozionale Principale

L'importo del capitale nozionale è l'importo del capitale presunto utilizzato come importo di base nel calcolo dell'importo degli interessi scambiati. L'importo del capitale è funzionalmente separato dalla transazione, e gli unici componenti effettivi della transazione sono i pagamenti dei tassi di interesse.

L'importo nozionale del capitale è una cifra teorica impiegata solo per il calcolo dei pagamenti degli interessi Spesa degli interessi Gli interessi passivi derivano da una società che si finanzia tramite debiti o leasing di capitale. Gli interessi si trovano nel conto economico, ma può anche. Quando si effettua il pagamento degli interessi, le parti fanno riferimento ad uno specifico indice sul capitale nozionale per una promessa di pagamento di somme analoghe.

Gli interessi da pagare si basano sull'importo nozionale del capitale, che può essere in qualsiasi denominazione. Anche, non è necessario che l'importo nozionale del capitale sia un valore in contanti, e può essere equivalente al valore delle partecipazioni.

Esempio pratico

Supponiamo che due parti, Maria e Giovanni, stipulare un accordo contrattuale per scambiare tra loro i pagamenti degli interessi. Mary detiene un investimento del valore di $ 1 milione e guadagna un interesse di LIBOR +1% ogni mese. Poiché LIBORLIBORLIBOR, che è l'acronimo di London Interbank Offer Rate, si riferisce al tasso di interesse che le banche del Regno Unito addebitano periodicamente ad altre istituzioni finanziarie, il pagamento degli interessi che Maria riceve non è costante, e cambia con le fluttuazioni dei tassi di mercato.

John, d'altra parte, possiede un simile $ 1, 000, 000 investimento che paga un tasso di interesse mensile del 2%. I pagamenti degli interessi che John riceve rimangono costanti durante tutto l'anno. Entrambe le parti concordano di stipulare un contratto di swap sui tassi di interesse per scambiare tra loro i pagamenti degli interessi. Significa che Mary riceverà un pagamento costante del 2% ogni mese, mentre John inizierà a ricevere pagamenti di interessi variabili ogni mese al tasso di Libor + 1%.

Poiché le parti concordano solo di scambiare i pagamenti dei tassi di interesse, l'interesse è calcolato su $ 1, 000, 000 importo capitale. L'importo è l'importo nozionale del capitale, ed è un importo teorico che non passa di mano tra le controparti.

Se il tasso LIBOR è dello 0,5% nel mese di gennaio, Maria riceverà $ 15, 000 in pagamenti di interessi ($ 1, 000, 000 x (0,5% + 1%). Nello stesso mese, John riceverà $ 20, 000 in pagamenti di interessi ($ 1, 000, 000 x 2%).

Secondo i termini del contratto di swap sui tassi di interesse, Mary pagherà John $ 15, 000, mentre John pagherà a Mary $ 20, 000. Le operazioni si compensano parzialmente, e John dovrà a Mary $5, 000 ($ 20, 000 – $ 15, 000) nel pagamento degli interessi.

Applicazioni dell'Importo Nozionale Principale

Di seguito sono riportati esempi chiave di investimenti in cui viene utilizzato il capitale nozionale:

1. Swap su tassi di interesse

Uno swap sui tassi di interesse si verifica quando due parti si prestano reciprocamente fondi ma con condizioni diverse, cioè., piano di rimborso e tassi di interesse. Aiuta a trasferire il rischio o i rendimenti di un investimento a un'altra parte, dove un investimento ha un tasso di rendimento variabile, mentre l'altra parte offre un tasso di rendimento fisso.

Un tale tipo di accordo avvantaggia una parte, con l'altra parte che ha subito una perdita. L'importo nozionale del capitale è l'importo teorico su cui si basano i pagamenti degli interessi. L'importo può essere qualsiasi valuta o una combinazione di valute.

2. Swap a rendimento totale

Un total return swap è un contratto finanziario che trasferisce il credito e il rischio di mercato di un'attività sottostante. In uno swap a rendimento totale, una parte paga gli interessi in base a un tasso fisso o variabile moltiplicato per l'importo del capitale nozionale più l'ammortamento.

L'altra parte del contratto calcola il pagamento degli interessi in base al rendimento dell'attività sottostante, vale a dire reddito generato più l'eventuale apprezzamento del capitale. L'attività sottostante può essere un'obbligazione, prestito, o indice azionario.

Un total return swap è strutturato in modo che le parti guadagnino interessi da un asset di riferimento senza possederlo. Per esempio, se l'attività sottostante è un'obbligazione, La parte A pagherebbe alla parte B il tasso LIBOR moltiplicato per l'importo del capitale nozionale più l'ammortamento, mentre la Parte B pagherebbe alla Parte A il ritorno dell'attività sottostante, compreso il reddito generato e le plusvalenze del bene.

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• Interesse compostoInteresse composto L'interesse composto si riferisce ai pagamenti di interessi effettuati sulla somma del capitale originale e degli interessi precedentemente pagati. Un modo più semplice di pensare all'interesse composto è che si tratta di "interesse su interesse, " in cui l'importo del pagamento degli interessi si basa sulle variazioni di ciascun periodo, invece di essere fissato all'importo del capitale originale.