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Definizione di contango

Contango si verifica quando il mercato dei futures ha un prezzo superiore al mercato spot. Quando si verifica questo scenario, il prezzo dei futures scende al prezzo spot al momento della consegna. Questo differenziale può essere descritto come il carry risk, o il costo per il mantenimento del bene fino alla data di consegna futura.

Per esempio, se i futures del mais di dicembre 2010 sono scambiati a 3,75 dollari per staio, e il prezzo spot è di 3,25 dollari per staio, e il mais dovrebbe aumentare solo leggermente a $ 3,50 entro dicembre, questo mercato sarebbe considerato in contango. La differenza tra i future di dicembre e il prezzo spot uguale comporta il rischio.