Le basi delle leggi del cielo blu

Leggi del cielo blu sono un tipo di legge che viene amministrata a livello statale al fine di prevenire le frodi sui titoli. Mentre la SEC è incaricata di occuparsi delle questioni relative alle frodi sui titoli a livello nazionale, gli stati cercano anche di occuparsi del problema da soli. Ogni stato ha leggi diverse quando si tratta di affrontare questi problemi. Ecco le basi delle Blue Sky Laws e come funzionano.

Leggi del cielo blu

Il termine Blue Sky Laws è stato coniato per la prima volta dal giudice McKenna della Corte Suprema. Nel trattare un caso che aveva a che fare con il livello di costituzionalità delle leggi sui titoli di Stato, ha sostanzialmente affermato che gli stati dovrebbero essere in grado di fare leggi che aiutino a impedire che la loro residenza venga coinvolta nell'acquisto in "schemi speculativi che non hanno più basi di tanti piedi di cielo blu". È qui che è nato il termine Blue Sky Laws e da allora queste leggi sono state definite tali.

Requisiti di stato

Ogni stato ha requisiti diversi quando si tratta di offrire titoli in vendita. Se una società ha intenzione di offrire un qualche tipo di garanzia in vendita in uno stato, molto probabilmente dovrà registrarsi presso la Commissione statale per i titoli. Ogni stato ha un'agenzia diversa che ha il compito di far rispettare queste leggi. Oltre alla registrazione dei titoli, anche broker e dealer devono registrarsi presso i rispettivi stati. Facendo questo, la speranza è che gli investitori riescano a evitare di affrontare truffe. Se qualcuno che vende titoli non è registrato con il tuo stato, ci sono buone probabilità che tu abbia a che fare con un artista della truffa. Perciò, dovresti essere facile per te chiedere alla persona se è registrata con il tuo stato prima di andare oltre con loro.

Legge uniforme sui titoli

L'Uniform Securities Act è un atto legislativo che è stato emanato nel 1956. Anche se questa è una legge che è stata emanata a livello nazionale, la maggior parte degli stati ha modellato le proprie leggi del cielo blu dopo questo atto. Questo rende le leggi di circa 40 stati molto simili.

Eccezioni

Anche se le leggi sul cielo blu proteggono i residenti dello stato da una serie di diversi tipi di frode, ci sono alcuni tipi di titoli che sono esenti dalla maggior parte di queste regole. Per esempio, se viene utilizzata un'offerta privata, potrebbe non essere necessario registrarsi presso lo stato. Tipicamente, questo è solo per i titoli che vengono offerti al pubblico in generale.

In aggiunta a ciò, ci sono anche eccezioni per i titoli coperti. I titoli garantiti coprono un'ampia gamma di investimenti come i titoli quotati alla Borsa di New York o al NASDAQ. Anche le quote di fondi comuni di investimento sono esenti da queste regole in quanto devono rispettare la rigorosa regolamentazione della SEC per poter fare affari. Anche la carta commerciale e i titoli di stato sono esenti da queste regole.