Una spiegazione del denaro

denaro è un termine di base che descrive se guadagneresti o meno denaro se esercitassi la tua opzione in quel momento. Ci sono tre diversi risultati per una misura di moneyness:in, fuori o al denaro. In the money indica che realizzeresti un profitto in questo momento, out of the money significa che perderesti una parte del tuo investimento iniziale se esercitassi l'opzione in questo momento, e al denaro significa che andresti in pareggio. La misura è fissata in base al valore corrente intrinseco del bene in relazione all'opzione corrente.

All'esempio del denaro

John ha acquistato un'opzione call per 5 azioni della ABC a $ 10. Ha investito $ 5 nell'opzione del contratto. Proprio adesso, ABC è scambiato esattamente a $ 11 per azione. Se Giovanni dove esercitare la sua chiamata, spenderebbero $ 50 per l'acquisto di 5 azioni. Potrebbe quindi vendere le azioni per $ 55. Guadagnerebbe $ 5 nella transazione, ma questo lo lascerebbe solo in un punto di pareggio considerando l'investimento che ha fatto nel contratto al momento dell'acquisto.

Nell'esempio dei soldi

Nell'esempio sopra, John sarebbe in the money se le azioni fossero scambiate a $ 12. Spenderebbe $ 50 per acquistare 5 azioni, vendere le azioni per $ 60, e guadagna $ 10 nella transazione. Questo coprirebbe il suo costo iniziale di $ 5 e gli darebbe altri $ 5 di profitto. Certo, se ha aspettato che le azioni salissero a $ 13 o $ 14, sperimenterebbe una misura di "monetaria" ancora più alta. Di conseguenza, potrebbe voler aspettare.

Out of the Money Esempio

Se John decide di aspettare, corre il rischio di aspettare troppo. ABC sale a 13 dollari per azione. John pensa che possa salire più in alto, ma il giorno successivo crolla a 8 dollari per azione. Se Giovanni dovesse esercitare la sua opzione, avrebbe speso $ 50 sulle azioni, vendili per $ 40, e perdere $ 10 più i $ 5 spesi per l'acquisto del contratto. Il risultato sarebbe una grande perdita, e John non vorrebbe prendere questa decisione. Dopo aver esaminato il valore dell'opzione al momento attuale, può decidere semplicemente di non esercitare l'opzione. A quel punto, perderebbe solo i 5 dollari spesi per l'acquisto del contratto.

Determinazione del denaro

Negli esempi precedenti, le somme di denaro sono molto piccole e le operazioni sono molto semplici. Nella maggior parte degli scenari del mondo reale, il calcolo è molto più complicato. Però, puoi sempre chiedere al tuo broker di darti una misura della moneta del tuo contratto in un dato momento se non sei sicuro di come calcolare esattamente il profitto da solo. Basta ricordare che la moneyness si riferisce all'attuale valore intrinseco del bene e dell'opzione se esercitata in questo momento immediato. I mestieri sono raramente mai immediatamente esercitati, quindi i profitti reali guadagnati potrebbero essere soggetti alla tempestività del tuo commercio.