Tipi di obbligazioni comunali e loro rischi

Le obbligazioni municipali consentono agli investitori di prestare denaro ai governi locali in modo che possano finanziare operazioni quotidiane e progetti di lavori pubblici, come la costruzione di strade, miglioramenti a scuole e ospedali, e altro ancora. Il vantaggio principale delle obbligazioni comunali, detto anche “munis”, è che sono esenti dalle tasse federali e dalla maggior parte delle tasse statali e locali.

Se stai cercando modi per investire una notevole quantità di denaro extra, investire in obbligazioni comunali potrebbe essere una buona opzione per te. Ma come ogni impresa di investimento, ci sono una serie di rischi legati alle obbligazioni comunali da considerare prima di iniziare.

Qui, spiegheremo come funzionano i diversi tipi di obbligazioni municipali e il livello di rischio che può essere coinvolto. Continua a leggere per conoscere i dettagli di questo tipo di investimento, oppure usa i link sottostanti per saltare alla sezione che ti interessa di più.

• Cosa sono le obbligazioni comunali?
• Diversi tipi di obbligazioni comunali
  • Obbligazioni generali (GO)
  • Obbligazioni di reddito
  • Obbligazioni comunali tassabili
  • Obbligazioni a cedola zero
  • Obbligazioni pre-rimborsate
  • Obbligazioni escrowed-to-maturity (ETM)
  • Obbligazioni abitative

• Condut bond

• Rischi legati ai titoli comunali
  • Rischio di chiamata
  • Rischio di credito
  • Rischio di tasso di interesse
  • Rischio di inflazione
  • Rischio di liquidità
• La linea di fondo

Cosa sono le obbligazioni comunali?

Le obbligazioni municipali sono un tipo di investimento in cui gli individui prestano i loro soldi ai governi locali; il comune può quindi utilizzare i fondi per condurre le operazioni quotidiane e pagare i progetti di opere pubbliche. I fondi obbligazionari municipali possono essere utilizzati per finanziare progetti come la costruzione di autostrade e ponti, riparazioni stradali, costruzione di scuole e ospedali, eccetera.

Quando un investitore acquista un'obbligazione municipale e presta effettivamente denaro al governo locale, il comune si impegna a rimborsare l'investimento principale entro la data di scadenza, più il regolare pagamento degli interessi.

Se le obbligazioni comunali sembrano essere una buona opzione di investimento per te, tieni presente che di solito richiedono un investimento minimo di $ 5, 000.

Non hai ancora migliaia da investire? Altre opportunità di investimento, come gli investimenti nell'intelligenza artificiale e i risparmi ad alto rendimento offrono opzioni a basso costo.

In quanto tempo maturano i titoli comunali?

Secondo Investor.gov, potrebbero essere passati diversi anni dall'investimento iniziale. Per questa ragione, le obbligazioni municipali tendono ad essere un'opzione migliore per gli investimenti a lungo termine, perché potresti non ottenere un ritorno fino a molti anni dopo.

Le obbligazioni comunali sono tassabili?

Come abbiamo brevemente accennato all'inizio di questo post, le agevolazioni fiscali sono uno degli aspetti più interessanti delle obbligazioni comunali. Tipicamente, gli interessi riscossi sui titoli comunali non sono tassabili dal governo federale. Cosa c'è di più, sono spesso esenti anche dalle tasse statali e locali.

Le obbligazioni comunali sono sicure?

Le obbligazioni municipali generalmente si allineano con le strategie di investimento a lungo termine più che con le opzioni a breve termine. Molti investitori che optano per le obbligazioni municipali sono più interessati a preservare che ad accelerare la propria ricchezza e sono spesso considerati più avversi al rischio rispetto agli investitori in azioni.

Detto questo, ci sono alcuni rischi associati a questo tipo di investimento:esploreremo questi rischi in modo più dettagliato un po' più avanti.

Come acquistare obbligazioni comunali

Secondo FINRA, un regolatore degli investimenti sponsorizzato dal governo, ci sono cinque modi in cui gli investitori possono acquistare obbligazioni municipali:

1. Rivolgiti a un intermediario o al commerciante di valori mobiliari municipali della tua banca
2. Assumi un consulente per gli investimenti per aiutarti a individuare e scambiare obbligazioni municipali
3. Usa una piattaforma di investimento online per fare trading da solo
4. Acquistare o vendere azioni di un fondo comune di investimento obbligazionario comunale
5. Acquista o vendi azioni di un ETF obbligazionario municipale

Diversi tipi di obbligazioni comunali

Ora che hai familiarità con le basi dell'investimento in obbligazioni municipali, è il momento di dare un'occhiata ai diversi tipi di muni bond che puoi acquistare. Secondo Investor.gov, le obbligazioni di obbligo generale e le obbligazioni di reddito sono i due tipi più comuni. Daremo prima un'occhiata a questi e poi definiremo alcune opzioni aggiuntive di seguito.

Obbligazioni generali (GO)

Possono essere emesse obbligazioni generali a carico dello Stato, città, o a livello di contea. Sebbene questi tipi di obbligazioni reciproche non siano garantiti da alcuna attività, il comune può sfruttare le tasse riscosse dai residenti per pagare gli investitori obbligazionari.

Obbligazioni di reddito

Le obbligazioni delle entrate non vengono con l'autorità fiscale che fanno i GO, ma sono sostenuti invece da entrate provenienti da progetti redditizi. Pedaggi autostradali, Per esempio, possono essere utilizzati per pagare gli obbligazionisti.

Obbligazioni comunali tassabili

Le obbligazioni comunali tassabili sono titoli a reddito fisso emessi da città, contea, o enti collegati. I fondi obbligazionari vengono utilizzati per finanziare progetti che non sono sovvenzionati dal governo federale perché non beneficiano direttamente il pubblico, e quindi non sono da considerarsi esenti da imposta. Però, le obbligazioni comunali tassabili tendono ad offrire tassi di interesse più elevati, che può renderli un'opzione attraente per alcuni investitori.

Obbligazioni a cedola zero

Le obbligazioni a cedola zero sono una sorta di obbligazioni municipali che non generano interessi ma offrono invece scambi con sconti sostanziali rispetto al loro valore nominale originale. Gli investitori possono beneficiare di questa opzione quando l'obbligazione raggiunge la scadenza, che spesso avviene dopo dieci o più anni.

Obbligazioni pre-rimborsate

Le obbligazioni pre-rimborsate consentono agli emittenti di obbligazioni di rimborsare il capitale e gli interessi prima della data di scadenza dell'obbligazione. Esploreremo i rischi delle obbligazioni comunali associati alle obbligazioni pre-rimborsate un po' più avanti in questo post.

Obbligazioni escrowed-to-maturity (ETM)

Le obbligazioni comunali depositate in garanzia fino alla scadenza sono un tipo di obbligazioni comunali prefinanziate garantite da titoli del Tesoro tenuti in un conto vincolato.

Obbligazioni abitative

Le obbligazioni abitative sono un tipo di obbligazioni municipali in cui i fondi obbligazionari vengono assegnati esclusivamente a progetti di edilizia abitativa a prezzi accessibili.

Condut bond

I Conduit Bond vengono utilizzati per aiutare a finanziare progetti per aziende private, senza scopo di lucro, ed enti pubblici. Sebbene possano essere proposti da aziende private o organizzazioni senza scopo di lucro, questi progetti sono generalmente destinati al beneficio del pubblico.

Rischi legati ai titoli comunali

Come tutti gli investimenti, le obbligazioni municipali hanno diversi rischi che vale la pena considerare prima di investire i tuoi sudati guadagni. Mentre conduci la tua ricerca e valuti i tuoi obiettivi di investimento, considerare i seguenti rischi legati alle obbligazioni comunali:

Rischio di chiamata

Il rischio di chiamata è la possibilità che un emittente di obbligazioni rimborsi l'obbligazione prima che scada. Questo può accadere se vogliono beneficiare di tassi di interesse più bassi, che accade più comunemente con le obbligazioni pre-rimborsate. Per prevenire questo rischio, gli investitori possono rivedere le "disposizioni di chiamata" prima di procedere con il loro acquisto.

Rischio di credito

Il rischio di credito è la possibilità che l'emittente dell'obbligazione non sia in grado di rimborsare integralmente l'investimento principale e/o gli interessi. Ciò può verificarsi se l'emittente dell'obbligazione, in questo caso, un comune locale, subisce gravi battute d'arresto finanziarie che li rendono inadempienti.

Questo rischio può essere mitigato rivedendo i rating creditizi sulle obbligazioni prima di accettare di investire. I rating del credito sono generalmente disponibili ma non garantiscono che un'obbligazione specifica sia "sicuro" o che valga la pena perseguire.

Rischio di tasso di interesse

Le obbligazioni hanno un valore nominale fisso, noto come valore "par". Se le obbligazioni sono detenute fino alla loro scadenza, l'investitore riceverà indietro l'importo del valore nominale, più interessi che possono essere fissati a tasso fisso o variabile. Il prezzo di mercato dell'obbligazione aumenterà al diminuire dei tassi di interesse e diminuirà all'aumentare dei tassi di interesse, in modo che il valore di mercato dell'obbligazione possa essere maggiore o minore del valore nominale. Se i tassi di interesse aumentano, gli investitori che detengono un'obbligazione municipale a basso tasso fisso possono perdere denaro nel tentativo di venderla prima che scada.

Rischio di inflazione

L'inflazione può ridurre il potere d'acquisto di un emittente obbligazionario e anche portare a tassi di interesse elevati, che può tradursi in valori di mercato inferiori per le obbligazioni correnti.

Rischio di liquidità

La liquidità è un termine di investimento comune utilizzato per descrivere la facilità con cui un investitore può "liquidare" o incassare il proprio investimento. Con obbligazioni comunali, la liquidità può diventare un rischio se non c'è un mercato attivo quando un investitore decide che è il momento di vendere. Ciò potrebbe significare che non sono in grado di vendere tutti insieme o potrebbe comportare un prezzo di vendita inferiore al previsto.

La linea di fondo

Se stai cercando un investimento a lungo termine che ti aiuti a preservare la tua ricchezza, le obbligazioni comunali possono essere una buona strada. Però, ci sono diversi presupposti, come un minimo di $ 5, 000 investimenti, e una serie di rischi da valutare prima di iniziare.

Utilizza questa guida per valutare in che modo i rischi e le ricompense delle obbligazioni comunali si allineano ai tuoi obiettivi di investimento. E vai alla categoria di consulenza sugli investimenti del nostro blog per ulteriori risorse per aiutarti a far crescere la tua ricchezza finanziaria e le tue conoscenze.