Guida per principianti alla diversificazione del portafoglio

La gestione del rischio è importante.

Ogni giorno utilizziamo strumenti come cinture di sicurezza e caschi per gestire i rischi intrinseci derivanti da attività quotidiane come guidare un'auto o andare in bicicletta. La gestione del rischio non garantisce un esito positivo, ma statisticamente e storicamente parlando, coloro che utilizzano gli strumenti a loro disposizione per ridurre il rischio hanno maggiori possibilità di ottenere un risultato positivo in circostanze avverse.

La gestione del rischio finanziario non è molto diversa, e la diversificazione è uno degli strumenti più efficienti a disposizione degli investitori per gestire il rischio. Per comprendere la diversificazione e perché può essere vantaggiosa, è importante comprendere i rischi intrinseci dell'investimento.

Si può generalmente suddividere il rischio di investimento in due categorie principali (entrambe legate all'incertezza nel futuro):

• Rischio sistematico :Rischi a livello macro relativi a mercati ampi, regioni e classi di attività. Esempi recenti includono:recessioni a seguito della bolla tecnologica o della crisi finanziaria del 2008, ed eventi come la Brexit che hanno ampi effetti su più economie.
• Rischio non sistematico :Rischi di livello micro legati a investimenti specifici. Esempi recenti includono:problemi di sicurezza dei dati come quelli che abbiamo visto in Equifax, Facebook, e obiettivo, così come scandali contabili che hanno scosso multinazionali come Valeant Pharmaceuticals o Enron.

Che cos'è la diversificazione e come funziona?

Nella sua forma più semplice, la diversificazione è simile all'adagio, "non mettere tutte le uova nello stesso paniere". In pratica, diversificazione significa possedere una varietà di classi di attività, compresi quelli che sono in disgrazia.

Se adattiamo l'adagio a "non mettere tutta la tua frutta in un cesto", l'analogia diventa più appropriata per la gestione olistica del portafoglio. Possiamo pensare a un portfolio come a una bancarella di frutta. Sarebbe prudente vendere una varietà di frutti invece di uno solo. Se un grande evento imprevisto come un uragano spazza via gli aranceti in Florida, sarebbe utile se vendessi anche mele del nord-est o banane delle Hawaii.

Pensa all'uragano come "rischio sistematico" e ai diversi tipi di frutta come diverse classi di attività (azioni, reddito fisso, e alternative).

Avrebbe anche senso utilizzare diversi fornitori di arance, Per esempio, in modo che se un fornitore avesse problemi imprevisti con l'irrigazione (o la contabilità), avresti ancora arance da vendere. Questo rappresenta un "rischio non sistematico".

Per fare un passo avanti nell'analogia, un proprietario di una bancarella di frutta responsabile vorrebbe anche vendere una varietà di tipi di arance, mele e banane. Le persone spesso hanno gusti diversi, e a volte preferiscono l'ombelico alle arance rosse, o Granny Smith su mele Macintosh. Pensa a questi diversi tipi di frutti singoli come dimensioni diverse, stili e settori all'interno di ciascuna classe di attività.

In che modo un investitore applica l'analogia del banco di frutta al proprio portafoglio?

La diversificazione del portafoglio funziona allo stesso modo. Gli investitori prima diversificano a un livello molto elevato utilizzando diverse classi di attività (azioni, reddito fisso e alternative).

Prossimo, si diversificano all'interno di ciascuna classe di attività investendo in diverse aree geografiche, e poi ulteriormente scegliendo stili diversi, dimensioni, e settori.

Finalmente, gli investitori tentano di diversificare lontano da qualsiasi rischio connesso con una società o un investimento specifico. Lo fanno investendo in un gran numero di società utilizzando investimenti in pool come fondi comuni di investimento ed ETF, oppure acquistando un numero sufficientemente elevato di singoli titoli.

Per saperne di più: Come monitorare il tuo portafoglio di investimenti nel 2021

Quando un investitore comprende i diversi tipi di classi di attività, dimensioni, stili e settori, così come le loro relazioni reciproche e con l'ambiente più ampio, possono costruire i loro portafogli intorno alla loro specifica tolleranza al rischio.

Gli obiettivi dei diversi investitori di solito non sono gli stessi. Una giovane coppia senza figli, ad esempio, potrebbero voler cercare di massimizzare i loro rendimenti con la consapevolezza che potrebbero essere più volatili, mentre una coppia in pensione potrebbe desiderare ritorni più stabili per portare la famiglia in vacanza ogni pochi anni.

Che cos'è il "riequilibrio disciplinato" e perché è importante?

Una volta determinato il miglior mix di investimenti per raggiungere i tuoi obiettivi, è importante attenersi ad esso.

Potresti essere tentato di guardare uno stand che vende solo arance quando registra vendite record e decidere che vorresti ordinare meno mele e banane a favore di più arance. Ma quando avrai pronto i tuoi nuovi ordini, potrebbe esserci stato un uragano in Florida, o le tendenze possono improvvisamente cambiare di nuovo, e la gente inizia a preferire le mele alle arance.

Questo è simile a "inseguire rendimenti" negli investimenti. Considera la bolla tecnologica o il crollo finanziario del 2008:gli investitori che hanno deciso di investire principalmente in titoli tecnologici o finanziari hanno subito perdite molto maggiori rispetto a quelli che hanno diversificato in modo più ampio tra classi di attività e settori.

"Riequilibrio disciplinato" significa attenersi ai propri obiettivi di allocazione, anche se ciò significa vendere un titolo o una classe di attività a favore per acquistarne una che non lo è. sistematicamente, questo crea un modello di "comprare basso e vendere alto".

Il nostro Take

Diversificare il proprio portafoglio può ridurre i rischi inerenti agli investimenti. La diversificazione utilizza le relazioni di diversi investimenti tra loro e con l'ambiente di investimento più ampio per raggiungere un livello di rischio desiderato in un portafoglio. Il riequilibrio disciplinato mira a garantire che il portafoglio rimanga in linea con la tua tolleranza al rischio e gli obiettivi personali.

Un elemento importante di un portafoglio sano è la diversificazione in modo che si adatti al tuo stile di investimento personale, il tuo livello di tolleranza al rischio, e i tuoi obiettivi a lungo termine, e poi mantienili.

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