In che modo i tassi di interesse influenzano i miei investimenti?

C'è un motivo per cui si spende così tanto tempo negli spettacoli di notizie finanziarie comportandosi come se ogni starnuto che si verifica all'interno della Banca del Canada fosse elettrizzante come un romanzo di Harry Potter. Questo perché la banca è responsabile dell'impostazione del cosiddetto tasso di base, che è il tasso di interesse stabilito dal governo al quale le banche si prestano denaro l'una all'altra. Qualsiasi piccolo movimento di questo tasso avrà un enorme effetto a catena sull'economia e grandi effetti sui tuoi investimenti.

Ci sono una serie di ragioni per cui questo è. Quando la Banca del Canada alza i tassi, lo fa per controllare l'inflazione limitando efficacemente l'offerta di moneta che circola nell'economia. In questo modo costerà a tutti, comprese le società pubbliche, di più prendere in prestito denaro. Se alle aziende costa più denaro prendere in prestito denaro per espandere le proprie attività, potrebbero rallentare la loro espansione o essere costretti a spendere denaro extra per i prestiti. Ciascuno di questi scenari potrebbe influire negativamente sui loro guadagni aziendali, facendo scendere il prezzo delle azioni. Se i prezzi delle azioni di un numero sufficiente di società scendono, vedrai un abbassamento generale dei principali indici del mercato azionario come l'indice S&P/TSX Composite. (Dal punto di vista delle scorte, gli aumenti dei tassi sono solo notizie benvenute per i titoli bancari, poiché le banche beneficeranno inevitabilmente dell'aumento delle entrate che deriva da tassi di interesse più elevati.) Quando i tassi di interesse aumentano, anche l'economia di solito rallenta, dal momento che alcuni dei consumatori che altrimenti potrebbero sprecare i loro soldi per le vacanze a Bali e le Maserati devono usare quei soldi per pagare mutui più alti.

Al contrario, quando la Banca del Canada taglia il tasso base, il denaro da prendere in prestito è più facilmente ed economicamente disponibile, le azioni tendono a salire, e i consumatori festeggiano facendo piovere ovunque vadano. Per ragioni che sono esaurientemente enunciate qui, l'aumento dei tassi di interesse spinge anche al ribasso i prezzi delle obbligazioni esistenti, mentre il calo dei tassi di interesse li spinge al contrario al rialzo.