Come cambierà il settore Forex nel 2021?

Il 2020 è stato una sfida per l'industria forex. Nel 2021, è probabile che i tassi di cambio siano guidati maggiormente dalla velocità con cui si rinnova la fiducia in quella che si spera sarà una ripresa globale post-pandemia, sebbene i pacchetti aggressivi di sostegno alla politica fiscale e monetaria siano stati utili. Anche i mercati valutari sono stati colpiti prima della pandemia dalle politiche protezionistiche statunitensi, ma si prevede che il dollaro diminuirà di circa il 5-10 per cento rispetto ai livelli attuali rispetto alla maggior parte delle valute, anche se l'eredità di Covid-19 a livello globale potrebbe non renderlo semplice come sembra.

Prospettiva rialzista

|Molti broker forex si stanno muovendo per supportare la forza lavoro remota autonoma che è cresciuta enormemente nel 2020. Questa tendenza per gli investimenti individuali porterà a un numero crescente di professionisti del trading che potrebbero essere incoraggiati da un bonus di iscrizione fx per iniziare. Tali individui saranno autodidatti, meno inclini a fidarsi delle grandi banche per i loro investimenti.

C'è una prospettiva rialzista per l'industria forex grazie alle decisioni di politica federale degli Stati Uniti che supportano gli aumenti previsti dell'inflazione mantenendo gli interessi bassi, e il dollaro in genere si svende nelle prime fasi di un ciclo di ripresa. Tuttavia, le sfide di Covid-19 e un imminente inverno nell'emisfero settentrionale potrebbero avere un impatto su questa prospettiva.

La diversione triennale negli USA

I mercati finanziari globali e il dollaro sono stati trainati nel 2018/19 dai grandi tagli fiscali e dal protezionismo del presidente degli Stati Uniti Donald Trump, mentre il 2020 è stato dominato dal Covid-19. Entrambi hanno rafforzato il dollaro per un breve periodo. La fine delle politiche protezionistiche di Trump dovrebbe aiutare altre valute globali, con Biden che dovrebbe tornare a un ordine internazionale basato su regole, con la liberalizzazione che vede USD/CNY raggiungere 6,30, con una crescita globale più equilibrata. Il rischio maggiore per qualsiasi previsione riguarda il controllo del Covid-19, tuttavia pochi politici stanno attualmente menzionando l'austerità, ma discutendo invece di crescita e inflazione per ridurre gli oneri del debito pubblico.

Riportare le economie ai livelli pre-pandemia

In Europa, i politici stanno affrontando l'impatto della deflazione e riportando le economie ai livelli pre-Covid-19, il che li rende meno tolleranti nei confronti di un euro forte. Si prevede che ci sarà un passaggio dalle partecipazioni precauzionali in USD ai mercati emergenti nel 2021 che manterrà il dollaro debole con un EUR/USD a 1,25.

Nel Regno Unito, l'accordo commerciale UE:Regno Unito (Brexit), purché non si tratti di una Brexit "senza accordo", è probabile che sosterrà il GBP. Le valute scandinave dovrebbero recuperare per prime, mentre nella regione dell'Europa centrale, CZK è favorito, sostenuta da una delle poche banche centrali pronte a tollerare la forza della valuta.

Si prevede inoltre che il 2021 vedrà un aumento dei prezzi delle materie prime, con il previsto recupero del Canada nei prezzi del petrolio che ha il potenziale per raggiungere USD/CAD a 1,23. Anche AUD e NZD dovrebbero rimanere supportati. In LATAM, il peso colombiano è favorito perché è sostenuto da una politica relativamente stabile. Anche il Korean Won (KRW) dovrebbe fare bene.

Mercati FX

Alcune valute hanno completamente invertito le perdite di marzo e ora si sono rafforzate rispetto al dollaro durante l'anno, compreso l'euro, CNY e KRW. Tuttavia, molte valute emergenti sono ancora in forte calo rispetto all'anno a causa del crollo dei prezzi delle materie prime, alcuni come il Brasile hanno lottato con sfide fiscali o debolezze della bilancia dei pagamenti, come TRY e ZAR.

Politica federale degli Stati Uniti

Tutti i politici globali puntano alla reflazione. Se i politici statunitensi hanno successo con la reflazione, il dollaro dovrebbe indebolirsi. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni all'uno o addirittura all'1,25% dovrebbero fornire un ambiente di investimento moderato finché la pandemia è sotto controllo.

Tassi di interesse

Nei mercati sviluppati, molte banche centrali hanno a che fare con tassi prossimi allo zero o leggermente negativi. Mentre la Bank of England e la Reserve Bank of New Zealand minacciano di portare i tassi in territorio negativo, la maggior parte delle banche centrali e dei responsabili delle politiche vuole convincere gli investitori che le economie sono tornate sulla buona strada e che l'inflazione tornerà a livelli più normali, come il 2,6 per cento negli Stati Uniti nell'estate del 2021 e un obiettivo medio di inflazione compreso tra il 2,00 e il 2,20 per cento. Tassi di interesse reali più bassi e valute più deboli sono un risultato politico auspicabile nei cicli di ripresa nella fase iniziale.

Portare scambi

Si prevede che i carry trade diventeranno popolari nel 2021. Si tratta di una strategia di trading che prevede l'assunzione di prestiti a un tasso di interesse basso e l'investimento in un'attività che fornisce un tasso di rendimento più elevato. Ciò dovrebbe portare a livelli più bassi di volatilità implicita nel cambio. I tassi di interesse reali più alti sono in genere le valute dei mercati emergenti, tra cui Vietnam ed Egitto. È anche uno dei fattori che potrebbe spingere EUR/USD al rialzo nel 2021.