Classifica dei fondi comuni di investimento,

Rocky89

La volatilità ha devastato quasi tutti i mercati azionari mondiali nel 2018, una sfida per i fondi comuni di investimento. La maggior parte dei principali mercati ha registrato cali a due cifre. Alcuni sono scesi di oltre il 20%, ufficialmente un mercato ribassista. Indice di 500 azioni Standard &Poor's, un punto luminoso relativo, affondò solo il 4,4% per l'anno solare. Ma all'estero, le cose si sono messe male. Due importanti benchmark di titoli esteri hanno registrato cali da far rizzare i capelli a metà anno. In entrambi i casi, un rimbalzo di fine 2018 parzialmente rianimato. L'MSCI EAFE, un indice di azioni estere nei mercati sviluppati, ha chiuso l'anno con un calo del 14%. E l'indice MSCI Emerging Markets è sceso del 15%. (I resi sono fino al 31 dicembre, 2018.)

Un dollaro più forte, L'aumento dei tassi di interesse statunitensi e l'escalation delle tariffe commerciali sono stati un freno per le azioni estere. La Cina ha perso il 19% nel 2018. In Europa, crescita economica appiattita, e una crisi del debito in Italia ha spaventato gli investitori. Alcune borse sono diventate ribassiste, compresa la Germania, in calo del 22%, e dell'Irlanda, in calo del 25%. Il mercato azionario giapponese è sceso del 13%.

Negli Stati Uniti., dopo un primo brutto periodo, l'S&P 500 ha raggiunto livelli record ad agosto e settembre. Settimane dopo, l'indice cominciò a scorrere, e alla fine di dicembre era sceso del 19,8% di prezzo, solo timido di un mercato ribassista. Ad altri spauracchi statunitensi è andata peggio. Sebbene si siano un po' ripresi dalla fine di dicembre, il Nasdaq pesantemente tecnologico, il benchmark Russell 2000 small cap e l'S&P MidCap 400 hanno registrato cali di prezzo pari o superiori al 24% dal picco al minimo nel 2018.

L'anno passato ha dato ai fondi la possibilità di dimostrare il loro coraggio. Abbiamo esaminato i fondi comuni di investimento più performanti in 11 categorie. L'elenco include solo fondi con requisiti di investimento minimo ragionevoli ed esclude fondi con leva finanziaria e indici inversi.

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Fondi azionari di grandi aziende

Le scommesse mirate hanno dato i loro frutti.

Le azioni di grandi società statunitensi hanno registrato una perdita nel 2018 in media, e la maggior parte dei fondi comuni di investimento che investono in essi hanno seguito l'esempio. Alcuni fondi, molti dei quali concentrati da 20 a 30 titoli in aziende in rapida crescita, sono riusciti a registrare rendimenti positivi. Tematica Artigianale, ad esempio, detiene partecipazioni in 28 aziende che beneficeranno di uno dei sei temi di crescita a lungo termine, compresi i big data e le scienze della vita. Crescita polacca, che dedica il 75% del suo portafoglio di 28 azioni alla tecnologia, consumatori e aziende sanitarie, vinto mescolando i giganti di Internet Facebook e Alphabet con i consumatori perenni come Nike. Oltre il lungo termine, si sono distinti i fondi azionari di grandi società con un focus tecnologico. Fedeltà OTC, un fondo a gestione attiva, è confrontato con l'indice Nasdaq Composite, ricco di titoli tecnologici.

TABELLA:Vedi i fondi azionari delle grandi aziende con le migliori performance

Fondi azionari di medie imprese

Le mid cap hanno perso il loro fascino.

L'anno scorso è stato triste per i fondi comuni di investimento che investono in società statunitensi di medie dimensioni, con la perdita media che si avvicina alla doppia cifra. Value Line Mid Cap Focused ha invertito la tendenza. Il fondo cerca aziende con profitti in costante aumento che possono fare bene sia che l'economia sia in espansione o in contrazione. Questo approccio ha creato un portafoglio addomesticato che tende a funzionare bene in mercati rischiosi. Eventide Gilead scherma le scorte per i servizi religiosi e ambientali, fattori sociali e di governo societario. I titoli biotecnologici in rapida crescita hanno aiutato Gilead negli ultimi dieci anni, ma il fondo è stato anche il 15% più volatile rispetto al suo peer medio in quel periodo. Buffalo Discovery ha registrato un 2018 deludente, ma è una performance migliore a lungo termine. I due gestori del fondo investono in società che ritengono essere i migliori innovatori nei loro settori.

TABELLA:Vedi i fondi azionari delle medie imprese con le migliori performance

Fondi azionari di piccole imprese

Valore dominato dalla crescita.

I fondi comuni di investimento delle piccole imprese hanno lottato anche più dei loro fratelli di grandi e medie dimensioni nel 2018. Ma come mostra l'elenco dei vincitori di un anno, i fondi orientati alla crescita hanno tenuto meglio dei loro omologhi orientati al valore. Wasatch Ultra Growth si rivolge a coltivatori super veloci che possono aumentare i guadagni di oltre il 20% all'anno. Il fondo ha battuto l'indice Russell 2000 delle piccole imprese nel 2017 e nel 2018, ma ha seguito il benchmark per quattro anni consecutivi tra il 2011 e il 2014. I manager di Baron Discovery cercano coltivatori rapidi tra aziende davvero piccole. Le società in portafoglio hanno un valore medio di mercato di $ 1,2 miliardi, rispetto ai 3,2 miliardi di dollari per il fondo azionario medio delle piccole imprese. La scoperta è inciampata male nel 2015, ma il suo record di tre anni fino al 2018 supera di gran lunga l'1% della concorrenza.

TABELLA:Vedi i fondi azionari delle piccole società con le migliori performance

Fondi ibridi

Le obbligazioni hanno salvato la giornata.

I fondi ibridi possiedono un mix di azioni e obbligazioni. I fondi con i migliori rendimenti a lungo termine tendono ad avere la maggior parte delle azioni. I fondi target di T. Rowe Price hanno preso quattro posizioni nella classifica a 10 anni, ad esempio, e tutti e quattro avevano più dell'80% del loro portafoglio in azioni all'ultimo rapporto. Ma i vincitori dello scorso anno sono stati, prevedibilmente, pesante in obbligazioni. Hussman Strategic Total Return ha prosperato nel 2018 investendo principalmente in obbligazioni e titoli minerari auriferi, una tattica mirata più a evitare perdite che a generare guadagni a lungo termine fuori misura. Fidelity Strategic Dividend &Income normalmente mantiene circa l'80% in azioni, che comprende i fondi comuni di investimento immobiliare, titoli convertibili e azioni privilegiate. Il fondo Plumb Balanced tende a un mix tradizionale di circa il 60% di azioni e il 40% di obbligazioni, ma sceglie bene le sue partecipazioni limitate. Attualmente detiene 40 azioni e 25 obbligazioni.

TABELLA:Vedi i fondi ibridi più performanti

Fondi azionari esteri di grandi aziende

Un anno da dimenticare.

Fondi che investono in grandi, i titoli dei mercati sviluppati hanno avuto difficoltà a tenere la testa fuori dall'acqua nel 2018. Tweedy, Browne Global Value ha resistito meglio della maggior parte dei suoi concorrenti, in parte perché si concentra su azioni di alta qualità scambiate a prezzi stracciati, che ha contribuito a stabilizzare il fondo durante i mercati instabili del passato. Oakmark International, un membro del Kiplinger 25, ha avuto un anno terribile nel 2018, ma negli ultimi dieci anni, l'approccio contrarian dei gestori - l'acquisto di società sfavorevoli con flussi di cassa prodigiosi - ha superato l'indice MSCI EAFE, che segue grande, imprese straniere nei paesi sviluppati. Il manager di Fidelity International Capital Appreciation Sammy Simnegar ha battuto i suoi colleghi nell'ultimo decennio favorendo le aziende con guadagni in aumento e bilanci sani.

TABELLA:Vedi i fondi azionari esteri delle grandi aziende con le migliori performance

Fondi azionari esteri per piccole e medie imprese

Vincere =perdere di meno.

Piccole aziende straniere, in media, è andata peggio dei loro fratelli maggiori nel 2018. Ecco perché nessuno dei "vincitori" di un anno in questa categoria ha registrato un guadagno positivo. Brown Capital Management International Small Company si colloca tra le migliori performance negli ultimi uno e tre anni. Ma gli investitori devono fare pace con la sua elevata commissione annuale dell'1,41%. Vale la pena considerare due fondi Fidelity a basso costo. Fidelity International Small Cap privilegia le azioni a prezzi stracciati in un mix di paesi sviluppati ed emergenti. Fidelity International Small Cap Opportunities si rivolge maggiormente alle aziende in rapida crescita nei paesi sviluppati e ha forti scommesse in Giappone e nel Regno Unito. Entrambi i fondi hanno registrato rendimenti annualizzati superiori alla media negli ultimi cinque e 10 anni, con volatilità inferiore alla media.

TABELLA:Vedi i fondi azionari esteri delle piccole e medie imprese con le migliori performance

Fondi azionari globali

Lo zio Sam ha dato il massimo.

I mercati azionari statunitensi hanno resistito meglio dei mercati azionari esteri nel 2018. Ciò ha fornito una buona spinta ai fondi globali, che in genere investono in un mix di azioni statunitensi e straniere. Vanguard Global Minimum Volatility ha superato molti concorrenti nel 2018 con una strategia basata su regole che punta sui titoli difensivi. Il fondo a basso costo, che è attivamente gestito dal personale interno di Vanguard, gruppo di selezione dei titoli basato sui numeri, lo scorso anno è stato del 27% meno roccioso rispetto all'indice MSCI ACWI. T. Rowe Price Global Stock ha superato il suo gruppo di pari ogni anno solare dal 2012, quando il manager David Eiswert è subentrato. L'enorme partecipazione del fondo in azioni statunitensi, rispetto al tipico fondo azionario mondiale, ha aiutato. Il vincitore a lungo termine Artisan Global Opportunities si attiene a finanziariamente sani, aziende in crescita che hanno un vantaggio competitivo rispetto ai coetanei.

TABELLA:Vedi i fondi azionari globali più performanti

Fondi diversificati dei mercati emergenti

Comprali finché costano poco.

L'aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti e un dollaro più forte hanno spinto le azioni dei paesi emergenti nel territorio del mercato ribassista. Ma i turnaround rapidi sono comuni per questa asset class, che è stato forte fin dall'inizio nel 2019. Rafforza l'esposizione a buoni fondi ora, mentre i prezzi sono ancora convenienti. Pimco RAE Emerging Markets addebita un carico del 3,75%, ma puoi evitare la commissione acquistando azioni su Fidelity, TD Ameritrade o Vanguard. Il fondo si concentra sui profitti lordi, dividendi e valore contabile (attività meno passività), tra le altre misure di salute aziendale. Gli investitori buy-and-hold dovrebbero prendere in considerazione Driehaus Emerging Markets Growth. Il fondo ha $ 10, 000 minimo, ma puoi ottenere l'ingresso per soli $ 100 tramite Schwab. Cina, India e Brasile sono tra le maggiori esposizioni nazionali del fondo.

TABELLA:Vedi i fondi dei mercati emergenti diversificati più performanti

Fondi regionali e mononazionali

Il Brasile insaporisce i ritorni.

Forte, anche se irregolare, i rendimenti in Brasile hanno portato i fondi incentrati sull'America Latina in cima alle liste dei vincitori di uno e tre anni. Questi fondi sono stati due volte più volatili rispetto al tipico fondo azionario diversificato dei mercati emergenti negli ultimi anni. Ma se la regione ti incuriosisce, considera T. Rowe Price America Latina, che è a basso costo ed è stato meno volatile rispetto ai suoi omologhi negli ultimi tre anni. Gli investitori a lungo termine dovrebbero fare bene con una partecipazione nelle economie in crescita di India e Cina, ma un'ampia esposizione alla regione può offrire un viaggio più agevole. Matthews Asia Innovators applica commissioni al di sotto della media e investe in aziende asiatiche nei paesi sviluppati ed emergenti con prodotti o tecnologie all'avanguardia. Cina, India e Corea del Sud sono le sue maggiori scommesse nazionali.

TABELLA:Cfr. Fondi regionali e singoli paesi più performanti

Fondi di settore

L'assistenza sanitaria era la Rx.

La sanità è stato il settore di punta del 2018, restituendo il 6,5%. Il settore è difensivo perché tutti hanno bisogno di assistenza sanitaria, anche in un mercato ribassista. È anche pieno di potenziale di crescita. Fidelity Select Medical Technology and Devices è un gioco sulle nuove frontiere della diagnostica medica. La tecnologia è stata il tema duraturo del mercato rialzista. Prendi in considerazione la tecnologia Red Oak Select, un fondo tecnologico concentrato che conta Microsoft, Alphabet e Intel tra le sue migliori partecipazioni. Per gli audaci, c'è Firsthand Technology Opportunities Fund, con partecipazioni in aziende tecnologiche emergenti come la società di cloud computing Arista Networks e lo streamer video Roku. Un mercato del lavoro forte è di buon auspicio per il consumatore americano. Considera la vendita al dettaglio di Fidelity Select, un vincitore di 10 anni. Il fondo è stato anche un raro guadagno tra i fondi focalizzati al dettaglio nel 2018.

TABELLA:Vedi i fondi settoriali più performanti

Fondi alternativi

Giocare su entrambi i lati della recinzione.

Se vuoi diversificare oltre le azioni e le obbligazioni, considerare alternative. La categoria comprende fondi che scommettono sui prezzi delle materie prime, valute e praticamente qualsiasi altra cosa. AMG FQ Long-Short Equity acquista azioni che piacciono ai gestori del fondo e vende allo stesso tempo allo scoperto, o scommettendo contro, titoli che pensano siano diretti verso il basso. Secondo il rapporto più recente, il fondo è stato rialzista sulla società tecnologica Ciena Corp. e ribassista sull'assicuratore MBIA. Causeway Global Absolute Return adotta un approccio globale alla strategia long-short, utilizzando investimenti derivati ​​per scommettere su società principalmente in paesi stranieri sviluppati e negli Stati Uniti FundX Tactical Upgrader utilizza altri fondi per piazzare scommesse al rialzo o al ribasso sulle azioni. La fusione cerca rendimenti coerenti acquistando azioni in obiettivi di acquisizione dopo l'annuncio di una fusione, sperando in un profitto quando l'affare si chiude.

TABELLA:Vedi i fondi alternativi più performanti

Dati compilati da Ryan Ermey e Nellie S. Huang