Investitore attivista

Un investitore attivista è un individuo o un gruppo che acquista una quota significativa in una società pubblica al fine di influenzare il modo in cui viene gestita la società, come ottenere posti nel suo consiglio di amministrazione. Aziende mal gestite, avere costi eccessivi, potrebbe essere gestito in modo più redditizio se preso in privato, o hanno altri problemi che l'investitore attivista crede di poter risolvere sono spesso obiettivi per gli investitori attivisti.

Abbattere l'investitore attivista

società di private equity, hedge fund e individui facoltosi sono i tipi di investitori che potrebbero decidere di agire come attivisti per gli azionisti. Un'indicazione che una società è diventata un obiettivo per gli investitori attivisti è la presentazione di un allegato 13D alla Securities and Exchange Commission, che è richiesto quando un investitore acquisisce il 5% o più delle azioni di classe con diritto di voto di una società.

Investitori famosi come Carl Icahn e Nelson Peltz utilizzano le holding o gli hedge fund come veicoli per l'attivismo degli azionisti.

Carl Icahn

Carl Icahn ha fondato Icahn &Co nel 1968 come società di intermediazione mobiliare focalizzata sull'arbitraggio e il trading di opzioni. A partire dal 1978, ha iniziato ad assumere incarichi importanti e talvolta di controllo in aziende. I suoi obiettivi hanno incluso RJR Nabisco, texano, Western Union, Viacom, Revlon, Time Warner, Yahoo!, Motorola, Apple ed eBay, solo per citarne alcuni. Nel 2015, ha spinto l'amministratore delegato di Apple Tim Cook a utilizzare la liquidità dell'azienda per aumentare le dimensioni del suo programma di riacquisto di azioni

Nel 1987, Icahn formò Icahn Enterprises (IEP), una holding diversificata che tenta di sbloccare il valore per gli azionisti influenzando il management o assumendo una partecipazione di controllo. A partire da dicembre 2019, Icahn Enterprises ha ricoperto posizioni significative in Herbalife (HLF), Cloudera (CLDR), e Hertz Global Holdings, tra le altre società

Bill Ackman

Bill Ackman è il fondatore e amministratore delegato di Pershing Square Capital Management. Nel passato, Pershing ha preso posizione in Target Corporation e Wendy's International.  Le mosse più note di Ackman includono una disastrosa posizione corta in Herbalife, perdere contro Carl Icahn, che ha preso il lato opposto del commercio. I due hanno una storia di antagonismo. Nel 2003, Ackman ha venduto a Icahn la sua partecipazione in Hallwood Realty, e sostenne che gli erano dovute somme aggiuntive quando Icahn in seguito fuse Hallwood con un'altra società immobiliare.

Pershing Square Capital Management è il gestore degli investimenti di Pershing Square Holdings, che è quotata alla Borsa di Londra. Nella prima metà del 2020, Le attività di Pershing includevano il ripristino di una posizione centrale in Starbucks (SBUX), esistente una posizione in Berkshire Hathaway (BRK.B), e raccogliendo $ 4 miliardi per stabilire una società di acquisizione per scopi speciali (SPAC).

David Einhorn

David Einhorn è il fondatore e presidente di Greenlight Capital, un hedge fund che ha gestito per 20 anni. Due delle opere più famose di Einhorn includono il cortometraggio di Lehman Brothers e Allied Capital Corporation. A maggio 2016, Einhorn ha annunciato che Greenlight aveva preso una quota di $ 64 milioni in Yelp (YELP).

Dan Loeb

Dan Loeb è il fondatore di Third Point LLC, che è il gestore degli investimenti per Third Point Offshore Master Fund, un fondo chiuso quotato a Londra con un patrimonio di 8,6 miliardi di dollari. Nel 2012, Loeb ha preso una posizione in Yahoo! e alla fine ottenne un posto nel suo consiglio di amministrazione. Nel 2013, Loeb ha annunciato che la sua azienda era il maggiore azionista di Sotheby's. Third Point ha inoltre ricoperto importanti incarichi in Baxter International e Ligand Pharmaceuticals.