Indici di spesa dei fondi:una fetta per coprire i costi operativi

Hai idea di quante spese di un fondo ti vengono trasferite in qualità di investitore? Bene, questo è ciò che il rapporto spese ti aiuterà a capire. Il rapporto di spesa di un fondo indica quanto delle sue attività viene consumato dai costi pagati dagli investitori.

Comprendere la cifra del rapporto spese è utile soprattutto se si prevede di investire in un fondo comune di investimento a gestione attiva, un fondo indicizzato a gestione passiva, o un fondo negoziato in borsa (ETF).

Scaviamo un po' più a fondo con le seguenti domande:

• Quali tipi di spese vengono raggruppate in un rapporto spese?
• Come viene calcolato un rapporto spese?
• Perché alcune spese sono più alte di altre?
• Il rapporto spese può dire qualcosa sulla qualità del fondo?

Rapporti di spesa e come potrebbero influire sui rendimenti

Ricapitolando, un rapporto spese ti dice quale percentuale delle attività totali di un fondo viene utilizzata per coprire i suoi costi operativi. Consideralo come il costo per fare affari, e alcuni di questi costi vengono assorbiti dagli investitori del fondo.

Un fondo calcola il proprio rapporto spese dividendo il totale delle sue attività per i costi totali. Il rapporto è solitamente espresso in percentuale, e i rapporti di spesa possono variare. Per esempio, se guardi a diversi fondi, potresti trovare rapporti di spesa che vanno dallo 0,25%, un rapporto relativamente basso, a circa l'1,5% o più, che può essere considerato abbastanza alto.

Accedi a un ampio elenco di ETF. *

Quanto potrebbe un rapporto spese incidere sui tuoi rendimenti? Può essere significativo. Immagina di investire $ 100, 000 in un fondo che genera il 4% di rendimenti annuali in un periodo di 20 anni.

• Senza costi e commissioni, potresti finire con poco più di $ 219, 000.
• Con un rapporto di spesa medio dello 0,5%, il tuo risultato finale potrebbe essere di circa $ 15, 000 inferiore, senza contare altri costi e commissioni.
• E con un rapporto di spesa dell'1,5%, i tuoi rendimenti potrebbero essere ridotti di poco più di $ 46, 000, ancora, senza contare altri costi e commissioni.

La gamma e l'impatto dei rapporti di spesa possono essere significativi per il rendimento totale. Quindi, quando ti prendi il tempo per valutare la strategia e la performance di un fondo, assicurati di considerare anche i costi prima di buttarti.

Ma ricorda:le commissioni come i coefficienti di spesa sono solo una dimensione attraverso la quale valutare i fondi. Due fondi apparentemente simili con rapporti di spesa diversi potrebbero avere altre differenze nella loro composizione, quindi è importante leggere il prospetto di un fondo prima di effettuare un investimento.

Quali tipi di costi entrano in un rapporto di spesa?

Un rapporto spese copre le spese operative annuali totali di un fondo, la maggior parte dei quali può essere destinata alla gestione della copertura, marketing, e commissioni di distribuzione. Possono essere incluse anche le spese per la contabilità, amministrazione, registrazione, servizi di custodia, servizi legali, e anche le tasse. Di nota, la tendenza generale negli ultimi anni è stata verso una riduzione dell'expense ratio.

Ci vuole molto per gestire un fondo, e alcuni fondi potrebbero richiedere più servizi e sostenere costi più elevati di altri. Questo è il motivo per cui i rapporti di spesa variano da fondo a fondo. Ma all'interno del fondo, un rapporto di spesa tende a rimanere relativamente fisso. Se il rapporto spese di un fondo è impostato su, dire, 0,25%, tale rapporto tende a non cambiare a meno che il consiglio di amministrazione del fondo non decida di farlo (nel qual caso tali modifiche si rifletteranno nel prospetto aggiornato del fondo).

Perché alcuni rapporti di spesa sono più alti di altri?

Ogni fondo richiede servizi diversi che spesso comportano costi diversi. Ad esempio, le strategie di asset allocation per i fondi comuni di investimento a gestione attiva possono richiedere frequenti "ribilanciamenti". Per questo motivo possono avere rapporti di spesa più elevati rispetto ai fondi indicizzati gestiti passivamente. Generalmente, i rapporti di spesa dei fondi comuni di investimento tendono ad essere superiori ai rapporti di spesa dell'ETF per ragioni simili.

A parte la strategia di investimento di un fondo (attiva o passiva), altri fattori che possono influenzare i costi operativi possono includere la categoria e le dimensioni dell'investimento. Ad esempio, se la categoria di attività di un fondo è ristretta o le sue attività totali ridotte, può avere una base più piccola da cui far fronte alle spese, e il suo rapporto di spesa potrebbe essere più alto. Oltre a questi fattori, i singoli fondi devono anche affrontare costi interni unici che possono o meno essere facilmente trasparenti per gli investitori.

Come posso utilizzare l'indice di spesa per aiutare a valutare un fondo?

Il confronto dei fondi a volte può essere come le mele con le arance. I loro beni, strategie, requisiti di gestione, spettacolo storico, e le spese operative variano ampiamente, e può essere difficile abbinare in modo affidabile pro e contro corrispondenti su una base comparativa.

Però, potrebbe aiutare a confrontare i rapporti di spesa tra fondi che sono simili nella strategia, categoria, o taglia. Ad esempio, potresti confrontare due fondi comuni di investimento a grande capitalizzazione o due ETF di semiconduttori. Potresti anche voler confrontare i rapporti di spesa tra le classi di attività, come un fondo comune di investimento indicizzato con un ETF comparato allo stesso indice.

Quando si confrontano fondi simili, la differenza nei costi potrebbe indicare differenze operative uniche dei fondi, ma non necessariamente la qualità complessiva del fondo.

Un'altra cosa da menzionare:altri potenziali costi. Sebbene i coefficienti di spesa possano costituire una parte significativa dei costi di un fondo, non sono il costo totale che paghi per investire in un fondo. Se il tuo fondo fa parte di un piano 401(k) o 403(b), potrebbe essere necessario prendere in considerazione le spese amministrative di custodia. E a meno che tu non stia acquistando azioni di fondi comuni di investimento senza commissioni di transazione (NTF) o ETF senza commissioni, devi anche considerare le commissioni del broker e altre commissioni relative al trading.