Durata limitata BBH:più reddito,

Il denaro di cui hai bisogno a portata di mano a brevissimo termine dovrebbe essere nascosto in conti assicurati a livello federale, periodo. Ma se hai dei soldi che non vuoi bloccare a lungo termine e che possono sopportare una piccola volatilità, forse hai venduto alcune azioni e stai aspettando di ridistribuire i proventi, allora considera un'obbligazione ultracorta fondo comune.

Obbligazioni in questi fondi, che in genere rendono più dei conti in contanti per un po' più di rischio, di solito vengono con scadenze di un anno o meno. Le obbligazioni con scadenze brevi hanno meno tempo per insolvere, rendendoli meno rischiosi del debito a più lungo termine. E con i rendimenti dei Treasury a 10 anni che languono nel seminterrato, c'è poco incentivo per gli investitori di reddito ad avventurarsi fuori dalla parte bassa della piscina.

BBH Durata Limitata (simbolo BBBMX) attualmente rende l'1,9%, un po' meno dell'indice Standard &Poor's 500 e più o meno lo stesso dell'indice Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond, un punto di riferimento per l'ampio mercato obbligazionario. Per costruire il portafoglio, i manager Andrew Hofer e Neil Hohmann iniziano esaminando l'ampio universo obbligazionario, comprese obbligazioni societarie e municipali, nonché pacchetti di prestiti noti come debito cartolarizzato, a caccia di emissioni sottovalutate, quelle progettate per sovraperformare comodamente i Treasury con data simile, ma i cui rischi il mercato obbligazionario sopravvaluta. All'inizio di febbraio, Il 7% o l'8% delle obbligazioni societarie è passato al vaglio. Entro metà marzo, tra le turbolenze del mercato, più del 60% sembravano potenziali affari, dice Hofer.

La finanza personale di Kiplinger

Da li, il team di gestione del fondo va obbligazione dopo obbligazione, privilegiando le offerte di emittenti esperti e supportati da comprensibili, flussi di cassa trasparenti. I gestori sottopongono a "stress test" ogni obbligazione in portafoglio per valutare come reggerebbe negli scenari peggiori. Le obbligazioni garantite da prestiti al consumo assumono il 20% di disoccupazione, ad esempio. Tale rigore consente al fondo di avventurarsi in un territorio leggermente più rischioso rispetto ai fondi peer.

Nell'ultimo decennio, La Limited Duration è stata circa il 25% più volatile rispetto al fondo obbligazionario ultrashort medio, ma il 75% meno volatile rispetto all'ampio mercato obbligazionario. Il fondo ha registrato un rendimento positivo in ciascuno degli ultimi 10 anni solari. Negli ultimi 15 anni, il suo rendimento annualizzato del 2,7% ha guidato tutti i fondi obbligazionari ultracorti.