9 azioni che piacciono ai manager intelligenti

Gruppo Blackstone

• Manager: Charles Bobrinskoy
• Finanziare: Ariel Focus (AFOYX)

Bobrinskoy favorisce anche i gestori patrimoniali alternativi, particolarmente Gruppo Blackstone (BX, $ 31,97), un membro del dividendo Kiplinger 15. Blackstone, che ha 457 miliardi di dollari di asset in gestione, offre investimenti in immobili, private equity, hedge fund e obbligazioni. Il suo dividendo trimestrale è variabile, a seconda di quanto guadagna l'azienda. Ma gli investitori con dividendi tradizionali non dovrebbero essere scoraggiati dal pagamento variabile della società, dice Bobrinskoy, poiché la direzione è molto orgogliosa del pagamento generalmente generoso di Blackstone agli investitori.

Il settore dei fondi comuni di investimento è sotto pressione da fondi indicizzati a basso costo e (dal punto di vista del settore) a basso profitto. Questo non è il caso delle aziende specializzate in alternative. “I manager alternativi stanno guadagnando risorse, "dice Bobrinskoy. Ritiene che la crescita del patrimonio di Blackstone alimenterà il titolo oltre i suoi pari.

3 di 9

Skechers

Getty Images

• Manager: Mark Travis
• Finanziare: Intrepid Capital Discipline Value (ICMCX )

La correzione è stata abbastanza grave per le azioni di grandi società, ma le azioni di piccole società sono state svaligiate. “Qualcuno ha urlato Fuoco! e c'era solo un'uscita nel retro del teatro, "Dice Travis.

• Skechers (SKX, $ 25,27) è uno stock che è stato bruciato, secondo Travis. Le preoccupazioni per la guerra commerciale con la Cina hanno rappresentato parte della caduta del produttore di calzature (alcuni prodotti Skechers sono prodotti lì). Le azioni vengono scambiate a quasi 15 volte il flusso di cassa libero dell'azienda (il denaro generato dopo le spese operative e le spese per mantenere o espandere l'attività), rispetto a quasi 20 volte per lo stock di abbigliamento medio.

Il bilancio di Skechers sembra abbastanza solido da superare gran parte dei venti contrari del settore della vendita al dettaglio.

“Skechers è una sicurezza dal prezzo sbagliato, per quanto possiamo dire, "Dice Travis.

4 di 9

Cabot Oil &Gas

Getty Images

• Manager: Mark Travis
• Finanziare: Intrepid Capital Discipline Value (ICMCX)

Un'altra sicurezza sbagliata, secondo i calcoli di Travis, è Cabot Oil &Gas (COG, $ 24,18), una società di esplorazione e produzione concentrata nella Marcellus Shale della Pennsylvania.

Contrarre troppi debiti è il rischio più grande per i produttori di petrolio, dice Travis; Il bilancio di Cabot è gestito in modo conservativo. E la società si è impegnata a inviare metà del suo flusso di cassa gratuito agli azionisti tramite dividendi e riacquisti, Travis dice.

5 di 9

Citigroup

Getty Images

• Manager: Bill Nygren
• Finanziare: Fondo Oakmark (OAKMX)

Una delle cose insolite del mercato negli ultimi mesi è come i prezzi delle azioni siano diventati disconnessi dai risultati aziendali, dice Nygren. “Molte aziende con modelli di business fondamentali che non sono rotti vendono per rapporti prezzo-utili molto bassi, " lui dice.

A Nygren piace ancora Citigroup (C, $ 56,69), una delle sue migliori partecipazioni, che attualmente viene scambiato a otto volte le stime degli analisti sugli utili del 2019. “Citi è in una posizione unica per essere una banca globale. Non sembra che molto debba andare bene perché il titolo vada bene, " lui dice. Intanto, Citi sfoggia un consistente rendimento da dividendi del 3,2%.

La società ha anche un programma di riacquisto di azioni in corso, che dovrebbe dare agli azionisti rimanenti una fetta più grande della torta degli utili.

6 di 9

American Airlines

Getty Images

• Manager: Bill Nygren
• Finanziare: Fondo Oakmark (OAKMX)

Un altro degli affari di Nygren è American Airlines (AAL, $ 31,80), vendendo a sei volte i guadagni stimati per il 2019.

L'industria aerea statunitense è essenzialmente un oligopolio ora, con American Airlines che pesa al n. 4 in base al valore di mercato corrente.

Dalla scorsa estate, le compagnie aeree hanno fissato i prezzi dei biglietti presumendo che il petrolio sarebbe stato venduto a $ 70 al barile, dice Nygren. "Le persone non ottengono rimborsi perché da allora il petrolio è sceso a $ 50, " lui dice. Per di più, man mano che le aziende diventano più globali, il viaggio dovrebbe continuare a crescere, Aggiunge. American sta usando la maggior parte del suo capitale in eccesso per riacquistare azioni, con abbastanza nel suo piano di riacquisto per assorbire l'11,2% delle azioni in circolazione.

7 di 9

Sistemi di dati dell'alleanza

Getty Images

• Manager: Ian Sexsmith
• Finanziare: Fondo del Parnaso (PARNX)

Se possiedi una carta di credito a marchio privato di un rivenditore, probabilmente hai avuto contatti con Sistemi di dati dell'alleanza (ANNUNCI, $ 167,47). Date le recenti tendenze nella vendita al dettaglio, le carte di credito dei negozi potrebbero non sembrare allettanti. Ma Alliance Data è anche un'agenzia di marketing digitale a servizio completo e un gestore di programmi di fidelizzazione, ed è ciò che manterrà l'azienda nel futuro, Sexsmith pensa.

Il titolo si è piegato, indebolito e mutilato nella recente recessione:negli ultimi 12 mesi è sceso del 38,2%, contare i dividendi, e attualmente vende a un livello di affare di sette volte gli utili stimati del 2019.

“Il titolo è stato completamente schiacciato, ", dice Sexsmith. "Non c'è modo che sia il prezzo giusto."

8 di 9

FedEx

Getty Images

• Manager: Ian Sexsmith
• Finanziare: Fondo del Parnaso (PARNX)

Sexsmith pensa anche che gli investitori si siano sbagliati FedEx (FDX, $ 170,99), il cui titolo ha perso il 36,3% negli ultimi 12 mesi. “FedEx è il migliore al mondo in quello che fa, e sta guadagnando quote di mercato su UPS, ", dice Sexsmith.

Sebbene gli investitori si preoccupino dell'aumento della concorrenza poiché Amazon.com implementa il proprio servizio di consegna, la sua nascente impresa detiene meno del 3% della quota di FedEx nel settore delle consegne, lui dice.

9 di 9

Automazione Brooks

Getty Images

• Manager: Jon Christensen
• Finanziare: Virtus KAR Small Cap Growth (PSGAX)

Non c'è niente che ai manager della Virtus piaccia di più delle grandi aziende i cui titoli vengono travolti in una flessione del mercato. Automazione Brooks (BRKS, $ 28,08), che è crollato da un massimo di $ 40 ad agosto 2018 a un minimo di $ 23 a dicembre, “ha preso un bel colpo, "dice Christensen.

L'azienda ha due segmenti principali:semiconduttori e scienze della vita. Quest'ultimo, che si concentra sulla conservazione dei campioni di tessuto e sul sequenziamento dei geni, è il più promettente dei due.

“Le scienze della vita sono ciò che ci interessa, ” dice Christensen. Il segmento dovrebbe alla fine superare il business dei semiconduttori dell'azienda, e l'azienda “sarà un'azienda sanitaria, mirato a rendere più efficiente l'assistenza sanitaria, " Aggiunge. "Ci piace molto questa storia a lungo termine".